Spring til hovedindhold

Afrikas Stjerne – sydafrikanske aktier

Sydafrika er Afrikas Stjerne og et spændende Emerging Markets investeringsland som helt sikkert er et nærmere bekendtskab værd. Jeg planlægger derfor en studietur til Sydafrika i perioden 21. marts til 31. marts 2014.

Sydafrika er Afrikas Stjerne og et spændende Emerging Markets investeringsland som helt sikkert er et nærmere bekendtskab værd. Jeg planlægger derfor en studietur til Sydafrika i perioden 21. marts til 31. marts 2014. Rejsebureauet Viktors Farmor er teknisk rejsearrangør, mens jeg selv er rejseleder. Vi skal på turen besøge en række virksomheder med hovedsæde i Johannesburg og Cape Town.

Nedenfor kan du se nøgletal for 37 sydafrikanske selskaber:

Virksomheder markeret med blå fed skrift er på min ønskeliste over selskaber jeg gerne vil besøge. Jeg kender ikke virksomhederne særligt godt – det er muligt, at de ikke er så attraktive som de fremstår. Og det er heller ikke sikkert de udvalgte virksomheder vil modtage vores gruppe. På turen til Indien i foråret 2013 viste det sig således umuligt at besøge omkring halvdelen af de selskaber, jeg på forhånd havde håbet at besøge.

Uanset hvilke virksomheder vi rent faktisk kommer til at besøge, vil vi forhåbentlig lære meget om Sydafrikas erhvervsliv på turen, og få en klar fornemmelse af hvilke selskaber, der er aktionærvenlige, og hvilke selskaber, der i det hele taget klarer sig godt. Vi vil forhåbentligt også få det sjovt og lære nogle nye mennesker at kende.

Udover virksomhedsbesøgene skal vi på safari i en nationalpark nordvest for Johannesburg (Pilanesberg), og vi skal på sightseeing på kaphalvøen inkl. overnatning på en vingård. Hvis du er interesseret i at få tilsendt programmet, kan du henvende dig til Michael Andersen hos Viktors Farmor (tel: 86227181) eller du kan sende en SMS med din emailadresse til min mobil 41145366.

Samlet er aktierne i tabellen særdeles profitable med en gennemsnitlig egenkapitalforrentning på hele 29,4%. Og de virker samlet set rimelig attraktivt prissat med P/E2012=18,1, P/E2013=15,7 og P/E2014=14,4. Men nogle aktier er givetvis mere attraktive end andre! Personligt synes jeg at følgende selskaber ser MEGET interessante ud: African Bank Investment Limited (ABIL), MTN Group og Truworths International.

ABIL er et holdingsselskab/investeringsselskab, der vistnok kontrollerer Barclays Africa (BGA). Ved at købe ABIL frem for BGA får man et levere vurderet aktie (højere kurspotentiale?), og et markant højere udbytteafkast.

MTN Group er et førende internationalt mobilselskab med en utrolig stærk markedsposition i Afrika og Mellemøsten.

Truworths International er en succesrig tøjkæde, der sælger modetøj igennem detailbutikker i Afrika.

Har du en mening om sydafrikanske aktier? Så vil jeg gerne høre dit indspark. Har du kendskab til nogle spændende eller attraktive aktier jeg har overset? Og som burde komme med på ønskelisten? Har du erfaring med at investere i sydafrikanske aktier?

Jeg vil gerne høre dine synspunkter.

Er du stadig ikke Nordnet-kunde? Åbn depot, og opdag en lettere måde at investere på.

I kommentarfeltet nedenfor kan du som læser kommentere blogindlæggets indhold. Samtidig kan du tage del i andre læseres kommentarer. Kommentarindholdet repræsenterer derfor ikke Nordnets mening. Nordnet gennemgår ikke kommentarerne, før de offentliggøres, men vi fjerner upassende kommentarer, hvis de forekommer. Vil du vide, hvordan Nordnet håndterer dine personoplysninger, klik her.

guest
15 Kommentarer
Ældste
Nyeste Mest populære
Se alle kommentarer
Gæst
Gæst
2013-10-30 21:19

Hej Thorleif! Spændende indlæg og godt initiativ med endnu en studietur, hvor jeg vil ønske jeg kunne deltage. Jeg må nøjes med, at have fornøjelsen af dit indlæg på Nordnet seminariet d. 13 november. Jeg har længe haft Afrika i “investeringskikkerten”, og jeg mener bestemt der er potentiale for, at kunne gøre nogle gode investeringer. Dog er det ikke et markedet der er tilgængeligt, bortset fra investeringsforeninger specialiseret i Afrika/Sydafrika eller tager jeg fejl? Er det attraktivt at investere igennem disse? I min optik vil jeg ihvertfald være påpasselig, og personligt holder jeg mig væk fra investeringsforeninger. Jeg høre gerne… Læs mere

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2013-11-03 12:26

Hej Casper M, Alle aktierne i nøgletalstabellen kan købes på Johannesburg Stock Exchange (JSE). Så du kan relativt nemt købe aktierne via en traditionel bank, eksempelvis Danske Bank. Saxo Bank har såvidt jeg ved adgang til handel på JSE. Denne oplysning er ikke bekræftet. Er der nogen der kan afklare om det er muligt at handle på JSE, når man er kunde i Saxo Bank? Hvad er kurtagen? Og evt. andre omkostninger? Mange af aktierne i tabellen kan også købes i U.K., USA og Tyskland. Derudover har mange sydafrikanske selskaber hovednotering i London. Det gælder eksempelvis Old Mutual, SABMiller og… Læs mere

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2014-08-28 10:43

Hej,
Aktier kan handles via Saxo bank til 0,25% courtage og +/- 0,5% i valutakurs tillæg.

Gæst
Gæst
2013-10-31 11:05

Et overset selskab kunne være Old Mutual (handles på LSE og i Johannesburg). Old Mutual ejer 52% af Nedbank, der er en af de big 4 i Sydafrika, og med på din liste. Derudover driver Old Mutual; Asset Management, insurance/savings/assurance i USA, Mexico, Vest-Europa, Indien og Kina. 70% af selskabet 2013 H1 adjusted operating profit kom dog fra Sydafrika. Derudover har selskabet en option på at købe 20% af banken Ecobank, der opererer i Sub-Saharan Africa. Ellers har Syd-afrika lavere inflation end Tykiet, Brasilien etc., men GDP væksten er begyndt at halte lidt ift. øvrige afrikanske lande som jeg ser… Læs mere

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2013-11-02 16:50

Hej Magnus, Tak for information om Old Mutual. Det er sikkert et godt selskab. De ejede bl.a. Skandia i en periode, og gør det måske stadig. Jeg har dog kun medtaget omkring en tiendedel af de større børsnoterede selskaber på JSE. Med hensyn til Barclays Africa Bank, så er det mit indtryk, at ABSA har købt Barclays Africa Bank og valgt at bevare navnet. Det er desuden mit indtryk, at ABSA er det samme som African Bank. Se denne børsmeddelelse: “Today, Absa Group has acquired the entire issued share capital of Barclays Africa Limited and has issued 129,540,636 Consideration Shares… Læs mere

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2013-11-03 15:15

Hej igen Magnus,
Lidt research viser at Africa Bank og Absa Group ikke har noget med hinanden at gøre. Der er dermed ingen forbindelse mellem ABIL og Barclays Africa Group. Jeg beklager forvirringen.

Du kan læse lidt mere om Barclays Africa Group her: http://en.wikipedia.org/wiki/Absa_Group_Limited

Gæst
Gæst
2013-10-31 17:51

Prøv at check Discovery, helbredsforsikringer. Det er et sjældent godt drevet selskab. Har selv været kunde der.

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2013-11-02 17:01

Hej Christophe,
Discovery er faktisk med i nøgletalsskemaet. Jeg troede dog det var et byggefirma, men det er åbenbart helt forkert (hvorfor troede jeg det?). Her er et link til 4-traders.com: http://www.4-traders.com/DISCOVERY-LTD-5314775/financials/

Som det fremgår forventes indtjeningen at stige kraftigt i år og de næste to år. Godt selskab!

Gæst
Gæst
2013-11-01 15:56

Hej Thorleif

Tak for den fine analyse.

Hvor køber man nemmest,de tre nævnte aktier Abil, Mtn og Truworths henne, når man er nordnet kunde.

God weekend til alle.

Jonas

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2013-11-02 16:33

Hej Jonas, Alle tre aktier er selvsagt børsnoteret på Johannesburg Stock Exchange (JSE). Derudover er ABIL parallelt noteret i USA med tickeren AFRVY, og MTN Group er parallelt noteret i USA med tickerne MTNOF og MTNOY. Sidstenævnte med størst omsætning. Truworths International kan muligvis handles i Tyskland med tickeren IUE. Omsætningen ser dog ud til at være ekstremt ringe, så det ikke kan anbefales at købe aktien dér. Hvis man vil købe Truworths International, må man nok overveje at oprette et ekstra depot hos en af Nordnets konkurrenter. Disclaimer: Jeg ejer ikke selv aktier i ABIL, MTN Group eller Truworths… Læs mere

Gæst
Gæst
2013-11-25 22:47

Hej Thorleif. Jeg har med interesse læst dit indlæg. For derefter surfe lidt rundt og fandt http://www.investinginafrica.net hvor en gut ved navn Rayan Hoover gennemgår (anbefaler) forskelige afrikanske index bl.a. ghanesiske nigerianske og det syd afrikanske og de forskelige vækst estimater. Jeg kan se at I anbefaler nogle af de samme aktier fx anbefaler Hoover indirekte TGS NOPEC via Global X Nigeria Index ETF samt MTN Group der skulle være stærkt fokusset på det nigerianske marked. Han anbefalere bl.a. også Guaranty Trust Bank (GRTB:LI) samt Zenith Bank ZENB:LI som vist nok kan handles via London og ligeledes er en del… Læs mere

Gæst
Gæst
2014-12-02 11:45

Hej Thorleif Jeg købte 2 sydafrikanske aktier efter din artikel. Hhv AFRICAN BANK INV ADR og MTN Group. Førstnævnte skulle gerne være den du kalder ABIL ? (men er kommet i tvivl) Har jeg fået en forkert? jeg fik hjælp af en Nordnet US mægler. Ligeledes har førstnævnte aktie tabt 99.12% af sin værdi. What to do ? Jeg er nybegynder… hjælp, Mvh,

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2014-12-02 19:14

Hej Torben. Det lyder uheldigt. ABIL eller African Bank (http://www.bloomberg.com/quote/ABL:SJ) ser rigtigt ud til at være en tabt investering, da banken ser ud til at være krakket og resterne overtaget af en større bank. http://www.bloomberg.com/news/2014-11-27/african-bank-bidder-frank-cadiz-offering-5-rand-a-share.html Så vidt jeg kan se på TJ’s indlæg og de efterfølgende kommentarer er der blandet to selskaber sammen, netop African Bank Investment og Barcleys Africa Group. Men ABIL havde vist rekordindtjening i flere år op til krakket, desværre må man sige. Det viste sig, som også TJ skriver i indlægget, at den ikke var så attraktiv som nøgletallene gav udtryk for. Din anden aktie ser… Læs mere

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2014-12-03 13:06

Hej Frederik Tusind tak for svar. Betyder det, at ABIL ikke KAN blive noget værd på sigt… men at den ER tabt fordi banken er krakket og at jeg kan “smide-den-ud” af min portefølje ? Mvh,

Gæst
Gæst
Svar til  Gæst
2014-12-03 13:51

Jeg synes du skal ringe til en Nordnet-mægler og høre om der er noget man kan gøre, og ikke mindst om man kan strege det fra bevidstheden.