Hej Kenneth,
Tak for din besked. Tesla udtalte i starten af 2024 at man regnede med at producere ca. samme antal som i 2023 – altså omkring 1.800.000 biler. Det tal realiserede de.
I forhold til januar måneds leveringstal, så er det meget svært at udlede noget brugbart fra dem endnu. Tesla har netop annoncerede den nyeste version af Model Y, og det har fået mange til at vente med at lægge bestilling. Jeg forventer at leveringstallene for hele året vil ligge en del over 2024s tal.
Alt falder i sidste ende tilbage på hvor konkurrencestærke Teslas biler er. Tesla er fortsat de eneste, der sælger en “iPhonificeret” bil, og det er sidste ende den afgørende faktor, der vil skubbe efterspørgslen. Elon Musk udtaler sig både dumt og stødende, men husk, at vi også købte iPhones i stor stil selvom Steve Jobs var et førsteklasses r*vhul!

En stor del af analysen bygger selvfølgelig også på, at Tesla sandsynligvis snart vil udgive deres selvkørende AI-teknologi, hvilket kan som nævnt kan åbne op for nye store indtjeningskilder.
Bh Anders

Her er lidt kommentarer:

“Tesla sælger alle de biler de kan producere” I Q4 præsentationen på side 9 angives kapaciteten til mindst 2,3 mio. biler per år. ?Du nævner ikke 2023 overskuddet er påvirket af en engangs regnskabsmæssig postering på 5 mia $ vedr. udskudt skat i USA. Det har intet at gøre med den operationelle drift som er i ret stor tilbagegang i 2023.I 2024 realiserer Tesla et overskud på 7 mia $, hvoraf 2,7 mia er vedr. regulatory credits.I Q4 2024 realiserede Tesla en gross margin på 14% ex. regulatory credits. CAGR rater er ret taknemmelige når man starter fra stort set 0, men igen bør du opdatere grafer og rater med 2024 realiserede tal. Jeg er klar over indlægget blev skrevet i december 2024, men vi kendte allerede året ret godt på dette tidspunkt. Vi får se hvad væksten bliver i 2025, men året er ikke begyndt prangende.
Det kunne være konstruktivt, hvis Anders rent faktisk besvarede kommentarer. Eller er formålet med denne blog at Anders kan skrive hyldest artikler om Tesla uden at forholde sig til kritiske kommentarer?

Ja, kontrasten til Thorleifs indlæg er ekstrem. Tænk at man kan lave en karriere ud at skrive af fra et selskabs pressemeddelelser – det er jo netop den slags arbejde der er perfekt til LLMs.

Der er en klar bevægelsen mod passiv investering og YOLO tech som repræsteneres af ARK, wallstreetbets og bæk. Det segment er meget afhængige af, at flere hopper ind i bunden af pyramiden, så de er meget højlydte. Det positive er, at det skaber en masse billige small og midcap muligheder uden for USA, men det hører man ikke om fordi dem der køber bliver betalt af selskaberne – i stedet for nye aktionærer.

Hej Anders “Stonks” Bæk. Lad mig prøve på en mindre saltet måde at give lidt feedback.

1. Du har haft kæmpe held, det amerikanske valg, bromance mellem trump & musk, neurale netværk, nvidia’s cuda, alexnet og meget mere. Måske du skal nævne det i en bisætning i din analyse. Men hey som du siger, du har haft ret 8 år i træk, så hvorfor ikke 8 mere.
“Jeg har været meget skråsikker på at Tesla ville bevæge sig som jeg har forudset i min analyser. Det har den nu gjort i de sidste 8 år siden 2017.”

2. Level 5 autonomi i USA med 65% chance simpelthen?
Jeg giver dig odds 2.50 og er klar på at lave et væddemål med dig på 10.000 DKK – Du får 25.000 af mig hvis det sker i USA. Jeg tager de 10.000 hvis det ikke sker.
Jeg er ret sikker på jeg kan støve _MANGE_ andre op der er klar på det væddemål. Du svarer ikke rigtigt på det, andre steder jeg har skrevet til dig.
Vi kan sagtens lave et dokument med personlig hæftelse m.m.

3. Waymo lukker om 2 år? baseret på hvad? et ingeniør mæssigt perspektiv?
De har lige lukket en stor runde i Oktober i år og i din analyse der får du lige lukket et firma ned der har rejst en runde på 5.6 milliarder usd for under 3 måneder siden samt har 2500 medarbejdere+. Uden at nævne en eneste grund til hvorfor du mener det, i en “dybdegående” analyse. 

4. Toyota, Volkswagen m.m. har meget gæld ja og hvorfor? Fordi de er essentielt banker med udlån. Har banker også meget gæld ja, det har de. Kontekst, der savnes kontekst her. Tesla ville også have mere gæld hvis de selv stod for deres udlån, eller kørte deciderede banker som Toyota og VW har på deres balance sheets.

Det er ikke engang nævnt i din dybdegående analyse at der måske er en rimelig legitim grund til at de har mere gæld end Tesla. Hvordan er det renterne har set ud i Japan i lang tid?

Disclaimer: Dette er ikke et personligt angreb på Hr. Anders Bæk. Det kan sagtens være at han er dygtig og har set Tesla tidligt.

Se det som en kommentar/indlæg til den syge finfluencer kultur hvor man åbenbart er en form for mag-7 ekspert fordi man har abet den ind på tesla tidligt. Hvor man på en eller anden måde også kan skabe sig et “navn” i medierne på at levere banaliteter og billige gæt.

Jeg har også selv abet den ind på rklb til 5$, det var os rigtig flot.
Det kan også vise sig det bliver sindssygt flot, hvem ved?

Husk der findes ikke andre brancher hvor man kan levere så lidt og få så meget taletid og opmærksomhed.

Dbh Frederik