Porteføljelån.

Hvad er et porteføljelån?

Porteføljelån betyder, at du låner penge ved at stille dine værdipapirer som sikkerhed. Når du belåner dine værdipapirer, får du mulighed for at geare dine investeringer, men samtidig øger du også din risiko.

Hvordan fungerer porteføljelån?

Den låneramme (kredit maksimum) som du bevilges, udgør det maksimale beløb, du kan låne, så længe den samlede belåningsværdi af dine værdipapirer er på minimum samme niveau.

Belåningsværdien af et værdipapir bestemmes ud fra belåningsgraden i procent ganget med papirets markedsværdi. Porteføljens totale belåningsværdi er summen af belåningsværdien af de enkelte værdipapirer, der indgår i porteføljen og kan belånes.

Eksempel:
En aktie har en belåningsgrad på 80%. Hvis en portefølje på 100.000 DKK kun indeholder denne aktie, vil det være muligt at handle for 80.000 DKK, såfremt lånerammen (kreditmaksimum) også er på minimum 80.000 DKK.

Hvis dine værdipapirer falder i værdi, så mindskes din belåningsværdi. Det kan medføre, at din portefølje bliver overbelånt. Dette er ikke tilladt og skal derfor inddækkes via yderligere kontantindskud på kontoen eller delvist frasalg af værdipapirer.

Hvilke risici er forbundet med porteføljelån?

Det er vigtigt at holde styr på risikoen, eftersom du både kan tabe din egenkapital og det lånte beløb. Når du køber værdipapirer for lånte penge, opstår der en gearing, som giver dig større markedseksponering, uden at du behøver at anvende dine egne penge. Resultatet er en større gevinst, hvis markedet bevæger sig i din retning. Men husk også på, at tabene kan blive større end din investerede kapital, hvis markedsudviklingen bliver ugunstig for dig.

Risikoen for tab opstår, fordi du er eksponeret for kursudsving, når du belåner din portefølje. Kursfald eller ændringer i belåningsgraden kan føre til, at belåningsværdien af porteføljen falder, og du hermed bliver overbelånt, dvs. har en større kredit, end din belåningsværdi giver dig ret til.

Begivenheder på værdipapirmarkedet kan generelt føre til kursfald, og at du mister hele din egenkapital. Bruger du belåning, risikerer du at miste mere end den investerede egenkapital og hermed ende i gæld til Nordnet. Hvis kursen på de værdipapirer, som du har købt for lånte midler, falder, er du stadig forpligtet til at tilbagebetale hele lånebeløbet plus renter.

Eksempel:
Du vil købe H&M-aktier og være eksponeret for 100.000 DKK med belåning. Aktierne har en belåningsværdi på 85%, hvilket betyder, at du har mulighed for at låne op til 85.000 DKK på baggrund af aktiernes værdi og derfor selv have 15.000 DKK tilgængeligt på kontoen.

Hvad sker der ved et kursfald?

Hvis H&M-aktien i ovenstående eksempel falder 10%, mister din beholdning 10.000 DKK i værdi, hvilket betyder af din formue i H&M nu er 90.000 DKK. Hvis du ikke havde en kredit, ville dit tab kun være 1.500 DKK (10% af 15.000 DKK).

Ovenstående eksempel med investering med belåning viser at du taber 2/3 af de 15.000 DKK, som var din egenkapital.

Hvad sker der ved en kursstigning?

Hvis H&M-aktien i ovenstående eksempel i stedet stiger med 10%, stiger din beholdning med 10.000 DKK i værdi.

Hvad sker der i tilfælde af overbelåning?

Det er meget vigtigt, at du som kunde er bevidst om dit ansvar, og at du løbende følger udviklingen i dine investeringer. Du er selv ansvarlig for at holde dig orienteret omkring ændringer i markedsværdi, belåningsgrad og belåningsværdi, og at du ikke bliver overbelånt.

I tilfælde af at en overbelåning ikke bliver reguleret, så har Nordnet ret, men ikke pligt, til at sælge dine værdipapirer i det omfang, det er nødvendigt for at afvikle overbelåningen. Det betyder, at dine værdipapirer kan sælges på et tidspunkt eller til en pris, som du ikke ønsker via et såkaldt tvangssalg. Forud for et tvangssalg får du normalt en meddelelse, hvor du bliver bedt om at inddække overbelåningen, men Nordnet har også ret til at tvangssælge dine værdipapirer uden varsel.

Du kan reducere risikoen for overbelåning ved ikke at udnytte kreditrammens maksimum.

Hvad koster porteføljebelåning?

Der er ingen krav om tilbagebetaling – du kan beholde din belåning, så længe du vil. Du betaler kun renter af din nettokredit de dage, hvor du anvender kreditten. Renten beregnes og opkræves i henhold til din kreditaftale. Kreditrammen bruges først ved et større køb, eller hvis du hæver et større beløb, end du har til rådighed på din konto.

Du kan til enhver tid vælge at tilbagebetale kreditten ved at indsætte penge på den konto, som gælden er tilknyttet. Den kreditsaldo, som du betaler rente af, bliver automatisk lavere, når du overfører penge til kontoen.