Hej Thomas,
Jeg kan ikke lige tallene i hovedet, men der er enorm forskel på ordrebeholdningen for containerskibe og ordrebeholdningen for tørlastskibe. Alle værfterne har så vidt jeg har forstået travlt med at bygge containerskib, mens ordrebeholdningen for tørlastskabe er rekordlav. Jeg gætter på at containerraterne kommer under alvorligt pres efterhåndende som de mange nye skibe kommer i drift i de kommende år. Omvendt vil tørlastflåden måske ligefrem skrumpe som følge af ophugning, hvilket bør understøtte tørlastraterne som formentlig vil forblive høje i nogle år. I mellemtiden gætter jeg på at D/S Norden vil tjene meget store summer på de høje tørlastrater og høje priser på brugte tørlastskibe. Vi får se.

Hej Thorleif,
Det kræver en del disciplin ikke at blive fristet af så lav en P/E værdi og højt udbytte som tilfældet er for Mærsk, men det kan meget vel være klogt at holde sig væk og istedet investere når det er lavkonjunktur og de har underskud.
Det samme kan man sige for rederiernes investering i nye skibe men alligevel bliver der bestilt nye skibe i stride strømme under højkonjunkturer.

Hvordan ser du på udsigterne for D/S Norden? Tror du der er grund til at være lige så bekymret for at indtjening og udbytte lige nu er historisk højt men risikerer snart at blive vendt til underskud som for Mærsk eller tror du udsigterne er bedre for D/S Norden?

Jeg har det godt med Novo Nordisk, der indgår i næsten alle mine porteføljer. Dog ikke i den nordiske udbytteportefølje, da udbytteafkastet ligger under 4,0%.

Hej Ole,
Erfaringen viser, at aktier med et ekstremt højt udbytteafkast ofte klarer sig dårligt efterfølgende. Hvorfor mon? Jeg tror det skyldes at udbyttet er for højt (ikke bæredygtigt) eller at indtjeningen er rekordhøj (ikke bæredygtig), og efterfølgende vil falde voldsomt. Generelt skal man passe på med at købe konjunkturfølsomme aktier som udbytteaktier. Når konjunkturerne vender, vil indtjeningen falde voldsomt og måske ligefrem gå i rødt. Og udbyttet vil blive nedsat kraftigt eller blive aflyst i flere år. Mon ikke Mærsks udbytte er alt for højt samtidigt med at indtjeningen er historisk høj! Alverdens skibsværfter arbejder pt. på højtryk med at fremstille nye containerskibe. Det er opskriften på en katastrofe for branchen. Som sådan er det næsten kun et spørgsmål om tid før Mærsk får et REKORDSTORT UNDERSKUD OG UDBYTTET BLIVER AFLYST. Jeg siger pænt nej tak til den investeringsmulighed.

Hej Wim,
A.P. Møller – Mærsk er med på shortlisten. Faktisk giver Mærsk analysens højeste forventede udbytteafkast på 32,7%. Og udbyttet er tilmed godt dækket ind med en payout ratio på 39,5%. Jeg har ikke valgt Mærsk til porteføljen fordi jeg allerede har et rederi, nemlig D/S Norden. Når jeg udvælger aktier til porteføljen forsøger jeg at give genvalg til aktier som D/S Norden, der fortsat lever op til kriterierne, og jeg forsøger endvidere at finde 12 aktier i 12 forskellige brancher. Som sådan var der ikke plads til endnu et rederi i 2023 porteføljen.

Hej Uffe,
Der er ikke rigtigt noget teknik, da det er en modelportefølje uden underliggende aktiver. Jeg beregner afkastet ved at tage et simpelt gennemsnit af afkastet for de tolv aktier i porteføljen. Jeg bruger de aktuelle kurser på statusdagen som grundlag for beregningen.