Xetra
Risiko
6 ud af 7
Morningstar Rating
5 stars
Bæredygtighed
8
VanEck Semiconductor ETF
Køb-
Sælg-
Spread %0,80%
Omsætning (EUR)-
Årlige omkostninger0,35%
Ordredybde
Ingen data fundet
Generel information
Risiko
?
Høj: 6 ud af 7
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i fonde historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Nøgletal
- Årlig omkostning0,35%
- AktivklasseAktie
- KategoriSektor - Teknologi, Aktier
- BasisvalutaEUR
- UdbyttepolitikAkkumulerende
- Faktaark
Sammendrag
The Fund’s investment objective is to replicate, before fees and expenses, the MarketVector™ US Listed Semiconductor 10% Capped Screened Index (the Index). Investment Policy In order to seek to achieve its investment objective, the Manager will use a replication strategy by investing directly in the underlying equity securities, being the stock, American depository receipts (ADRs), and global depository receipts (GDRs), that consists of the component securities of the Index.
Relaterede ETFer
Navn1 år
iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc)
+28,06%iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc)
+36,24%iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (Acc)
+132,47%
Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
+40,32%iShares Digital Security UCITS ETF USD (Acc)
+25,34%Eksponering
Opdateret 30.7.2026
Fordeling
- Aktier100%
Andre har kigget på
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
·for 1 dag sidenEn lille opsummering af ugens vigtigste begivenheder for AI- og halvledersektoren: • Fed efterlod renten uændret, selvom tonen var noget mere høgagtig, end markedet havde håbet. • Microsoft leverede en meget stærk rapport. Azure fortsætter med at vokse kraftigt, og selskabet signalerede fortsat store AI-investeringer. • Amazon viste stærk AWS-vækst og bekræftede, at efterspørgslen efter AI-infrastruktur stadig er meget høj. • Meta fortsætter med at investere tungt i AI. Markedet reagerede negativt på de øgede omkostninger, men investeringerne viser samtidig, at AI-kapløbet fortsætter. • Apple havde en mere begrænset betydning for AI-infrastrukturcaset. Min konklusion: De største hyperscalers bremser ikke deres AI-investeringer – tværtimod. De fortsætter med at udbygge datacentre og investere i beregningskapacitet, hvilket på sigt er positivt for halvledersektoren. Jeg ser derfor stadig rekyler som potentielle købsmuligheder snarere end en grund til at opgive caset.Det ville være interessant, hvis man kunne se din portefølje, og hvordan du selv har positioneret dig ud fra dette scenarie.
·for 2 dage sidenEt kinesisk statsejet selskab begyndte at masseproducere immersion deep ultraviolet (DUV) litografimaskiner (tidligere domineret af vestlige firmaer som ASML), hvilket skabte frygt for hurtigere fremskridt inden for Kinas indenlandske avancerede chipfremstilling. Den stærke Shanghai-debut for den kinesiske hukommelsesproducent ChangXin Memory Technologies (CXMT) bidrog til bekymringer om øget konkurrence, især inden for hukommelse (DRAM/NAND), potentielt overudbud og prispres for aktører som Samsung, SK Hynix, Micron og udstyrsproducenter.
Sådan har det altid været, kineserne kommer ind og tager marginer fra de vestlige selskaber. Ikke andet end forventet. Derfor forstår jeg mig ikke på disse premium-værdier på enkelte semi-selskaber, da de vil få marginpres fra Kina på et tidspunkt. Nogle af disse aktier er prissat, som om der aldrig kommer konkurrence ind. Fungerer ikke sådan:)
·for 2 dage sidenTrendvendingDer var negativ gamma i markedet, så dette var short covering og betyder ingenting. Det var forventet i et oversolgt marked. Der er et tonnn af supply, der ligger lige over her, og dette er i mine øjne stadig intet mere end en lower high… man kan ikke sige, at noget er tilbage, før det har taget ud kritiske niveauer. Forskellen på denne gang og mange af de tidligere er, at vi har solgt langsomt men sikkert ned. Det var ikke den berømte elevator ned, hvor det er meget lettere at komme tilbage. (Mindre overhængende supply), jeg ville ikke fejre for tidligt. At Amazon og Microsoft ville klare sig godt, var også forventet. De har begge nogle problemer i deres regnskaber, jeg ser. Microsoft øger sine afskrivningstider på datacentre til 25 år. I den branche selv, der er intet i et datacenter (andet end fiberen), som varer 25 år, ej heller 10 år. Så hvad disse foretager sig, er for mig et stort spørgsmålstegn, og det er ikke godt. Hvorfor skal de proppe deres indtægter op med lavere afskrivning? Sådan noget plejer at smælde. Jeg leder efter en ny indgang for mine shorts igen, som jeg tog af forleden dag. En trend ændrer sig ikke på en dag, da skal tekniske niveauer først brydes, testes og holde. Dette var en dag med short covering. Se billede af Nasdaq, og den firkant der er overhængende supply, hvor shirt sælgerne ligger, disse linjer skal brydes, før du har en trendændring. Vi tog en ud, men vi er endnu ikke på de niveauer, hvor sælgere kommer ind. Som andre siger her, har vi et mid term valg, som historisk er ret negative tider sammen med efteråret generelt. Men det plejer ikke at komme før i september. Så vi får se. Ingen jubel her i hvert fald. Dette er det mest ustabile marked, jeg har set i 15 år. Det er ikke normalt at se trillioner selskaber gå op og ned 10% på en dag, det er et tegn på, at vi har ekstrem volatilitet i markedet, og noget er ikke helt, som det skal være. Det har været sådan i flere måneder nu, og det er for mig noget, der ofte indikerer slutningen på noget vs starten på noget. Vi får se, jeg håber, jeg tager fejl, men det er ikke godt at se indekser og disse gigantaktier bevæge sig sådan. Kasinotendenser, ingen køber aktier længere, alt er korte kontrakter med optioner og leveragede ETFr, som skaber massiv volatilitet. Normal price Discovery er forsvundet helt. Der var nogle massive darkpool transaktioner, der skete både i qqq og semier her i slutningen af onsdagen, så nogle vidste :) der er altid nogen, der ved :) se billeder- ·for 2 dage sidenLæs dette!!!!! https://pinetreemacroresearch.substack.com/p/the-ai-capex-bubble-bigger-than-you?r=8u5zi&utm_medium=ios&triedRedirect=trueSå skal vi fortsætte med at øge beholdningen, den kommer til at stige igen, jo.
- ·for 2 dage sidenForbered jer på fordøjelsesperioden!!!! Historiske halvleder-cyklusser viser tydeligt dette mønster: boom → overbygning → skarp korrektion → flerkvartals fordøjelse med svagere prissætning og kapitaldestruktion. De dybere episoder har krævet enten en afvikling af en værdiansættelsesboble eller et bredere makroøkonomisk chok. Begge elementer er til stede nu. For private investorer, der stadig sidder på overskud fra første halvdel af 2026-stigningen, er dette den praktiske virkelighed. Den resterende opadgående potentiale ved at jage den faldende kniv er asymmetrisk i forhold til nedadgående risiko over de kommende kvartaler og potentielt år. Et mere rationelt træk er at sikre gevinster og parkere kapital i noget, der historisk har bevaret værdi, når risikoaktiver er under vedvarende pres. GULD har tjent den rolle gennem tidligere cyklusser med finansiel stress, monetær usikkerhed og aktiemarkedets fordøjelsesperioder. Det kræver ikke at forudsige den nøjagtige bund i halvledere eller den præcise dybde af nogen recession. Det giver simpelthen en defensiv værdibevaring, mens feedback-løkken i AI/halvlederkomplekset løber sin kurs. Teknologien er reel. Det finansielle overskud, der er lagt ovenpå, er nu ved at afvikles. Historien viser, at disse afviklinger sjældent er rene eller korte. Private investorer, der behandler det nuværende fald som et midlertidigt dyk snarere end det tidlige stadie af en længere justering, er de mest udsatte.Du leder efter klare, bekræftede beviser på, at hyperscalers allerede skærer ned. Det er idealverdenens version af begivenheder. Vi lever ikke i den verden. I den virkelige verden – den, der drives af kapitalistisk grådighed, konkurrencepres og narrativt momentum – fortsætter de store spendere med at skrive checks, længe efter at afkastet begynder at se tvivlsomt ud. Frit cash flow gør dem ikke disciplinerede. Det giver dem mere plads til at forblive aggressive, mens historien stadig lever. At Microsoft bekræfter udgifter og Meta hæver forventningerne, er præcis, hvad du bør forvente på dette stadie. De vil fortsætte med at presse på, indtil markedet eller tallene tvinger dem til at stoppe. Markedet venter ikke på formelle nedjusteringer af forventningerne. Det prissætter allerede de næste stadier af feedback-loopet: • Overfyldt positionering bryder sammen • Værdiansættelser komprimeres • Kapitalomkostningerne stiger • Ordrevæksten aftager • Lagerbeholdninger opbygges • Prissætningskraften falmer • Indtjeningen skuffer • Recessionsrisikoen stiger • Efterspørgslen skæres hårdere Den sekvens er toppen af isbjerget, der forvandler sig til den fulde struktur. Historiske halvleder-cyklusser viser det samme mønster: markedet genkender overskuddet først, de faktiske udgiftsnedskæringer kommer senere. Når hyperscalers offentligt sænker farten, er meget af skaden på sekundære navne, hukommelse, udstyr og aktieværdiansættelser allerede sket. Så hvad der mangler i synet ”de bruger stadig penge” er incitamentsstrukturen. Grådighed og konkurrence holder udgifterne forhøjede længere, end ren økonomi ville retfærdiggøre. Markedet begynder at prissætte konsekvenserne af den forsinkelse. Det er derfor, halvlederkomplekset bryder lige, selvom de officielle capex-tal stadig ser stærke ud. Nedskæringerne vil komme. Det gør de næsten altid, når afkastfortællingen krakelerer. Spørgsmålet er, hvor meget kapital der ødelægges i mellemtiden.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Nyheder
Der er i øjeblikket ingen nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Generel information
Risiko
?
Høj: 6 ud af 7
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i fonde historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Nøgletal
- Årlig omkostning0,35%
- AktivklasseAktie
- KategoriSektor - Teknologi, Aktier
- BasisvalutaEUR
- UdbyttepolitikAkkumulerende
- Faktaark
Sammendrag
The Fund’s investment objective is to replicate, before fees and expenses, the MarketVector™ US Listed Semiconductor 10% Capped Screened Index (the Index). Investment Policy In order to seek to achieve its investment objective, the Manager will use a replication strategy by investing directly in the underlying equity securities, being the stock, American depository receipts (ADRs), and global depository receipts (GDRs), that consists of the component securities of the Index.
Relaterede ETFer
Navn1 år
iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc)
+28,06%iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc)
+36,24%iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (Acc)
+132,47%Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
+40,32%iShares Digital Security UCITS ETF USD (Acc)
+25,34%Nyheder
Der er i øjeblikket ingen nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Ordredybde
Ingen data fundet
Eksponering
Opdateret 30.7.2026
Fordeling
- Aktier100%
Andre har kigget på
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
- ·for 1 dag sidenEn lille opsummering af ugens vigtigste begivenheder for AI- og halvledersektoren: • Fed efterlod renten uændret, selvom tonen var noget mere høgagtig, end markedet havde håbet. • Microsoft leverede en meget stærk rapport. Azure fortsætter med at vokse kraftigt, og selskabet signalerede fortsat store AI-investeringer. • Amazon viste stærk AWS-vækst og bekræftede, at efterspørgslen efter AI-infrastruktur stadig er meget høj. • Meta fortsætter med at investere tungt i AI. Markedet reagerede negativt på de øgede omkostninger, men investeringerne viser samtidig, at AI-kapløbet fortsætter. • Apple havde en mere begrænset betydning for AI-infrastrukturcaset. Min konklusion: De største hyperscalers bremser ikke deres AI-investeringer – tværtimod. De fortsætter med at udbygge datacentre og investere i beregningskapacitet, hvilket på sigt er positivt for halvledersektoren. Jeg ser derfor stadig rekyler som potentielle købsmuligheder snarere end en grund til at opgive caset.Det ville være interessant, hvis man kunne se din portefølje, og hvordan du selv har positioneret dig ud fra dette scenarie.
- ·for 2 dage sidenEt kinesisk statsejet selskab begyndte at masseproducere immersion deep ultraviolet (DUV) litografimaskiner (tidligere domineret af vestlige firmaer som ASML), hvilket skabte frygt for hurtigere fremskridt inden for Kinas indenlandske avancerede chipfremstilling. Den stærke Shanghai-debut for den kinesiske hukommelsesproducent ChangXin Memory Technologies (CXMT) bidrog til bekymringer om øget konkurrence, især inden for hukommelse (DRAM/NAND), potentielt overudbud og prispres for aktører som Samsung, SK Hynix, Micron og udstyrsproducenter.Sådan har det altid været, kineserne kommer ind og tager marginer fra de vestlige selskaber. Ikke andet end forventet. Derfor forstår jeg mig ikke på disse premium-værdier på enkelte semi-selskaber, da de vil få marginpres fra Kina på et tidspunkt. Nogle af disse aktier er prissat, som om der aldrig kommer konkurrence ind. Fungerer ikke sådan:)
- ·for 2 dage sidenTrendvendingDer var negativ gamma i markedet, så dette var short covering og betyder ingenting. Det var forventet i et oversolgt marked. Der er et tonnn af supply, der ligger lige over her, og dette er i mine øjne stadig intet mere end en lower high… man kan ikke sige, at noget er tilbage, før det har taget ud kritiske niveauer. Forskellen på denne gang og mange af de tidligere er, at vi har solgt langsomt men sikkert ned. Det var ikke den berømte elevator ned, hvor det er meget lettere at komme tilbage. (Mindre overhængende supply), jeg ville ikke fejre for tidligt. At Amazon og Microsoft ville klare sig godt, var også forventet. De har begge nogle problemer i deres regnskaber, jeg ser. Microsoft øger sine afskrivningstider på datacentre til 25 år. I den branche selv, der er intet i et datacenter (andet end fiberen), som varer 25 år, ej heller 10 år. Så hvad disse foretager sig, er for mig et stort spørgsmålstegn, og det er ikke godt. Hvorfor skal de proppe deres indtægter op med lavere afskrivning? Sådan noget plejer at smælde. Jeg leder efter en ny indgang for mine shorts igen, som jeg tog af forleden dag. En trend ændrer sig ikke på en dag, da skal tekniske niveauer først brydes, testes og holde. Dette var en dag med short covering. Se billede af Nasdaq, og den firkant der er overhængende supply, hvor shirt sælgerne ligger, disse linjer skal brydes, før du har en trendændring. Vi tog en ud, men vi er endnu ikke på de niveauer, hvor sælgere kommer ind. Som andre siger her, har vi et mid term valg, som historisk er ret negative tider sammen med efteråret generelt. Men det plejer ikke at komme før i september. Så vi får se. Ingen jubel her i hvert fald. Dette er det mest ustabile marked, jeg har set i 15 år. Det er ikke normalt at se trillioner selskaber gå op og ned 10% på en dag, det er et tegn på, at vi har ekstrem volatilitet i markedet, og noget er ikke helt, som det skal være. Det har været sådan i flere måneder nu, og det er for mig noget, der ofte indikerer slutningen på noget vs starten på noget. Vi får se, jeg håber, jeg tager fejl, men det er ikke godt at se indekser og disse gigantaktier bevæge sig sådan. Kasinotendenser, ingen køber aktier længere, alt er korte kontrakter med optioner og leveragede ETFr, som skaber massiv volatilitet. Normal price Discovery er forsvundet helt. Der var nogle massive darkpool transaktioner, der skete både i qqq og semier her i slutningen af onsdagen, så nogle vidste :) der er altid nogen, der ved :) se billeder
- ·for 2 dage sidenLæs dette!!!!! https://pinetreemacroresearch.substack.com/p/the-ai-capex-bubble-bigger-than-you?r=8u5zi&utm_medium=ios&triedRedirect=trueSå skal vi fortsætte med at øge beholdningen, den kommer til at stige igen, jo.
- ·for 2 dage sidenForbered jer på fordøjelsesperioden!!!! Historiske halvleder-cyklusser viser tydeligt dette mønster: boom → overbygning → skarp korrektion → flerkvartals fordøjelse med svagere prissætning og kapitaldestruktion. De dybere episoder har krævet enten en afvikling af en værdiansættelsesboble eller et bredere makroøkonomisk chok. Begge elementer er til stede nu. For private investorer, der stadig sidder på overskud fra første halvdel af 2026-stigningen, er dette den praktiske virkelighed. Den resterende opadgående potentiale ved at jage den faldende kniv er asymmetrisk i forhold til nedadgående risiko over de kommende kvartaler og potentielt år. Et mere rationelt træk er at sikre gevinster og parkere kapital i noget, der historisk har bevaret værdi, når risikoaktiver er under vedvarende pres. GULD har tjent den rolle gennem tidligere cyklusser med finansiel stress, monetær usikkerhed og aktiemarkedets fordøjelsesperioder. Det kræver ikke at forudsige den nøjagtige bund i halvledere eller den præcise dybde af nogen recession. Det giver simpelthen en defensiv værdibevaring, mens feedback-løkken i AI/halvlederkomplekset løber sin kurs. Teknologien er reel. Det finansielle overskud, der er lagt ovenpå, er nu ved at afvikles. Historien viser, at disse afviklinger sjældent er rene eller korte. Private investorer, der behandler det nuværende fald som et midlertidigt dyk snarere end det tidlige stadie af en længere justering, er de mest udsatte.Du leder efter klare, bekræftede beviser på, at hyperscalers allerede skærer ned. Det er idealverdenens version af begivenheder. Vi lever ikke i den verden. I den virkelige verden – den, der drives af kapitalistisk grådighed, konkurrencepres og narrativt momentum – fortsætter de store spendere med at skrive checks, længe efter at afkastet begynder at se tvivlsomt ud. Frit cash flow gør dem ikke disciplinerede. Det giver dem mere plads til at forblive aggressive, mens historien stadig lever. At Microsoft bekræfter udgifter og Meta hæver forventningerne, er præcis, hvad du bør forvente på dette stadie. De vil fortsætte med at presse på, indtil markedet eller tallene tvinger dem til at stoppe. Markedet venter ikke på formelle nedjusteringer af forventningerne. Det prissætter allerede de næste stadier af feedback-loopet: • Overfyldt positionering bryder sammen • Værdiansættelser komprimeres • Kapitalomkostningerne stiger • Ordrevæksten aftager • Lagerbeholdninger opbygges • Prissætningskraften falmer • Indtjeningen skuffer • Recessionsrisikoen stiger • Efterspørgslen skæres hårdere Den sekvens er toppen af isbjerget, der forvandler sig til den fulde struktur. Historiske halvleder-cyklusser viser det samme mønster: markedet genkender overskuddet først, de faktiske udgiftsnedskæringer kommer senere. Når hyperscalers offentligt sænker farten, er meget af skaden på sekundære navne, hukommelse, udstyr og aktieværdiansættelser allerede sket. Så hvad der mangler i synet ”de bruger stadig penge” er incitamentsstrukturen. Grådighed og konkurrence holder udgifterne forhøjede længere, end ren økonomi ville retfærdiggøre. Markedet begynder at prissætte konsekvenserne af den forsinkelse. Det er derfor, halvlederkomplekset bryder lige, selvom de officielle capex-tal stadig ser stærke ud. Nedskæringerne vil komme. Det gør de næsten altid, når afkastfortællingen krakelerer. Spørgsmålet er, hvor meget kapital der ødelægges i mellemtiden.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Generel information
Risiko
?
Høj: 6 ud af 7
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i fonde historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Nøgletal
- Årlig omkostning0,35%
- AktivklasseAktie
- KategoriSektor - Teknologi, Aktier
- BasisvalutaEUR
- UdbyttepolitikAkkumulerende
- Faktaark
Sammendrag
The Fund’s investment objective is to replicate, before fees and expenses, the MarketVector™ US Listed Semiconductor 10% Capped Screened Index (the Index). Investment Policy In order to seek to achieve its investment objective, the Manager will use a replication strategy by investing directly in the underlying equity securities, being the stock, American depository receipts (ADRs), and global depository receipts (GDRs), that consists of the component securities of the Index.
Relaterede ETFer
Navn1 år
iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF USD (Acc)
+28,06%iShares Automation & Robotics UCITS ETF USD (Acc)
+36,24%iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF USD (Acc)
+132,47%Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C
+40,32%iShares Digital Security UCITS ETF USD (Acc)
+25,34%Nyheder
Der er i øjeblikket ingen nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
- ·for 1 dag sidenEn lille opsummering af ugens vigtigste begivenheder for AI- og halvledersektoren: • Fed efterlod renten uændret, selvom tonen var noget mere høgagtig, end markedet havde håbet. • Microsoft leverede en meget stærk rapport. Azure fortsætter med at vokse kraftigt, og selskabet signalerede fortsat store AI-investeringer. • Amazon viste stærk AWS-vækst og bekræftede, at efterspørgslen efter AI-infrastruktur stadig er meget høj. • Meta fortsætter med at investere tungt i AI. Markedet reagerede negativt på de øgede omkostninger, men investeringerne viser samtidig, at AI-kapløbet fortsætter. • Apple havde en mere begrænset betydning for AI-infrastrukturcaset. Min konklusion: De største hyperscalers bremser ikke deres AI-investeringer – tværtimod. De fortsætter med at udbygge datacentre og investere i beregningskapacitet, hvilket på sigt er positivt for halvledersektoren. Jeg ser derfor stadig rekyler som potentielle købsmuligheder snarere end en grund til at opgive caset.Det ville være interessant, hvis man kunne se din portefølje, og hvordan du selv har positioneret dig ud fra dette scenarie.
- ·for 2 dage sidenEt kinesisk statsejet selskab begyndte at masseproducere immersion deep ultraviolet (DUV) litografimaskiner (tidligere domineret af vestlige firmaer som ASML), hvilket skabte frygt for hurtigere fremskridt inden for Kinas indenlandske avancerede chipfremstilling. Den stærke Shanghai-debut for den kinesiske hukommelsesproducent ChangXin Memory Technologies (CXMT) bidrog til bekymringer om øget konkurrence, især inden for hukommelse (DRAM/NAND), potentielt overudbud og prispres for aktører som Samsung, SK Hynix, Micron og udstyrsproducenter.Sådan har det altid været, kineserne kommer ind og tager marginer fra de vestlige selskaber. Ikke andet end forventet. Derfor forstår jeg mig ikke på disse premium-værdier på enkelte semi-selskaber, da de vil få marginpres fra Kina på et tidspunkt. Nogle af disse aktier er prissat, som om der aldrig kommer konkurrence ind. Fungerer ikke sådan:)
- ·for 2 dage sidenTrendvendingDer var negativ gamma i markedet, så dette var short covering og betyder ingenting. Det var forventet i et oversolgt marked. Der er et tonnn af supply, der ligger lige over her, og dette er i mine øjne stadig intet mere end en lower high… man kan ikke sige, at noget er tilbage, før det har taget ud kritiske niveauer. Forskellen på denne gang og mange af de tidligere er, at vi har solgt langsomt men sikkert ned. Det var ikke den berømte elevator ned, hvor det er meget lettere at komme tilbage. (Mindre overhængende supply), jeg ville ikke fejre for tidligt. At Amazon og Microsoft ville klare sig godt, var også forventet. De har begge nogle problemer i deres regnskaber, jeg ser. Microsoft øger sine afskrivningstider på datacentre til 25 år. I den branche selv, der er intet i et datacenter (andet end fiberen), som varer 25 år, ej heller 10 år. Så hvad disse foretager sig, er for mig et stort spørgsmålstegn, og det er ikke godt. Hvorfor skal de proppe deres indtægter op med lavere afskrivning? Sådan noget plejer at smælde. Jeg leder efter en ny indgang for mine shorts igen, som jeg tog af forleden dag. En trend ændrer sig ikke på en dag, da skal tekniske niveauer først brydes, testes og holde. Dette var en dag med short covering. Se billede af Nasdaq, og den firkant der er overhængende supply, hvor shirt sælgerne ligger, disse linjer skal brydes, før du har en trendændring. Vi tog en ud, men vi er endnu ikke på de niveauer, hvor sælgere kommer ind. Som andre siger her, har vi et mid term valg, som historisk er ret negative tider sammen med efteråret generelt. Men det plejer ikke at komme før i september. Så vi får se. Ingen jubel her i hvert fald. Dette er det mest ustabile marked, jeg har set i 15 år. Det er ikke normalt at se trillioner selskaber gå op og ned 10% på en dag, det er et tegn på, at vi har ekstrem volatilitet i markedet, og noget er ikke helt, som det skal være. Det har været sådan i flere måneder nu, og det er for mig noget, der ofte indikerer slutningen på noget vs starten på noget. Vi får se, jeg håber, jeg tager fejl, men det er ikke godt at se indekser og disse gigantaktier bevæge sig sådan. Kasinotendenser, ingen køber aktier længere, alt er korte kontrakter med optioner og leveragede ETFr, som skaber massiv volatilitet. Normal price Discovery er forsvundet helt. Der var nogle massive darkpool transaktioner, der skete både i qqq og semier her i slutningen af onsdagen, så nogle vidste :) der er altid nogen, der ved :) se billeder
- ·for 2 dage sidenLæs dette!!!!! https://pinetreemacroresearch.substack.com/p/the-ai-capex-bubble-bigger-than-you?r=8u5zi&utm_medium=ios&triedRedirect=trueSå skal vi fortsætte med at øge beholdningen, den kommer til at stige igen, jo.
- ·for 2 dage sidenForbered jer på fordøjelsesperioden!!!! Historiske halvleder-cyklusser viser tydeligt dette mønster: boom → overbygning → skarp korrektion → flerkvartals fordøjelse med svagere prissætning og kapitaldestruktion. De dybere episoder har krævet enten en afvikling af en værdiansættelsesboble eller et bredere makroøkonomisk chok. Begge elementer er til stede nu. For private investorer, der stadig sidder på overskud fra første halvdel af 2026-stigningen, er dette den praktiske virkelighed. Den resterende opadgående potentiale ved at jage den faldende kniv er asymmetrisk i forhold til nedadgående risiko over de kommende kvartaler og potentielt år. Et mere rationelt træk er at sikre gevinster og parkere kapital i noget, der historisk har bevaret værdi, når risikoaktiver er under vedvarende pres. GULD har tjent den rolle gennem tidligere cyklusser med finansiel stress, monetær usikkerhed og aktiemarkedets fordøjelsesperioder. Det kræver ikke at forudsige den nøjagtige bund i halvledere eller den præcise dybde af nogen recession. Det giver simpelthen en defensiv værdibevaring, mens feedback-løkken i AI/halvlederkomplekset løber sin kurs. Teknologien er reel. Det finansielle overskud, der er lagt ovenpå, er nu ved at afvikles. Historien viser, at disse afviklinger sjældent er rene eller korte. Private investorer, der behandler det nuværende fald som et midlertidigt dyk snarere end det tidlige stadie af en længere justering, er de mest udsatte.Du leder efter klare, bekræftede beviser på, at hyperscalers allerede skærer ned. Det er idealverdenens version af begivenheder. Vi lever ikke i den verden. I den virkelige verden – den, der drives af kapitalistisk grådighed, konkurrencepres og narrativt momentum – fortsætter de store spendere med at skrive checks, længe efter at afkastet begynder at se tvivlsomt ud. Frit cash flow gør dem ikke disciplinerede. Det giver dem mere plads til at forblive aggressive, mens historien stadig lever. At Microsoft bekræfter udgifter og Meta hæver forventningerne, er præcis, hvad du bør forvente på dette stadie. De vil fortsætte med at presse på, indtil markedet eller tallene tvinger dem til at stoppe. Markedet venter ikke på formelle nedjusteringer af forventningerne. Det prissætter allerede de næste stadier af feedback-loopet: • Overfyldt positionering bryder sammen • Værdiansættelser komprimeres • Kapitalomkostningerne stiger • Ordrevæksten aftager • Lagerbeholdninger opbygges • Prissætningskraften falmer • Indtjeningen skuffer • Recessionsrisikoen stiger • Efterspørgslen skæres hårdere Den sekvens er toppen af isbjerget, der forvandler sig til den fulde struktur. Historiske halvleder-cyklusser viser det samme mønster: markedet genkender overskuddet først, de faktiske udgiftsnedskæringer kommer senere. Når hyperscalers offentligt sænker farten, er meget af skaden på sekundære navne, hukommelse, udstyr og aktieværdiansættelser allerede sket. Så hvad der mangler i synet ”de bruger stadig penge” er incitamentsstrukturen. Grådighed og konkurrence holder udgifterne forhøjede længere, end ren økonomi ville retfærdiggøre. Markedet begynder at prissætte konsekvenserne af den forsinkelse. Det er derfor, halvlederkomplekset bryder lige, selvom de officielle capex-tal stadig ser stærke ud. Nedskæringerne vil komme. Det gør de næsten altid, når afkastfortællingen krakelerer. Spørgsmålet er, hvor meget kapital der ødelægges i mellemtiden.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Ingen data fundet
Eksponering
Opdateret 30.7.2026
Fordeling
- Aktier100%