Anders Bæks tech-portefølje: 25,5% afkast de første tre måneder
Velkommen til første opdatering af min Tech/AI-portefølje her hos Nordnet. Porteføljen har fået en forrygende start, og er på 3 måneder oppe med 25,5%.
De bedst-performende aktier er Tesla +35%, Google +45% og ASML +43%.
Det kunne ikke være gået bedre, men i disse tider bør man hele tiden minde sig selv om den gamle investerings-floskel: “I et bull-market er vi alle sammen genier”.
Anders Bæk er forfatter, foredragsholder og investor med speciale i tech og AI. Han udtaler sig ofte i medierne om AI og teknologi og udgiver desuden sin egen podcast om AI, AI Revolutionen.Han er uddannet civilingeniør i software og teknologibaseret forretningsudvikling.
Læs Anders’ indlæg herAnders Bæk
Sagt med andre ord: Man må aldrig lade aktiestigninger stige sig til hovedet.
Jeg mener, det er vigtigt at bevare et logik-baseret overblik. Jeg tror ikke vi står overfor en AI-boble, men jeg mener, at der er en meget reel sandsynlighed for, at vi står overfor en korrektion. Mit bud er 20-30% – og i det scenarie kan ens flotte stigninger hurtigt forsvinde.
Når det er sagt, så er jeg godt tilfreds med porteføljens performance indtil videre, og jeg har forsøgt at sammensætte porteføljen med stærke og solide aktier, så den står stærkest muligt imod en potentiel boble eller korrektion.
Jeg foretager ingen køb eller salg i denne første porteføljeopdatering.
Dette forventer jeg for 2026
Tesla
Jeg spår et stærkt 2026 for Tesla. Tesla er gået i gang med at lancere deres ‘robotaxi’-service. Det er selvkørende Tesla-taxaer uden en chauffør i USA. 2026 kan blive året, hvor de for alvor skalerer servicen op til mange amerikanske byer. Jeg anser dette som en potentielt stor katalysator for aktien.
Nvidia
Nvidia står ligeledes overfor et spændende 2026. Nvidia vil til næste år for alvor begynde at sælge deres nye generation af AI-chips: Blackwell. Efterspørgslen er høj, og teknologisk står Blackwell til at tage et stort spring foran konkurrenter som AMD og Googles TPU-chips.
Det kan potentielt cementere Nvidias førerposition yderligere.
2026 kan blive et afgørende år for Google. I 2025 har Google for alvor vist, at de ligger i førerfeltet i AI-kapløbet. Hvis de formår at holde samme innovations- og eksekveringsniveau fremadrettet, kan de ved udgangen af næste år potentielt have indtage en solid førsteposition.
Google har flere store fordele, sammenlignet med fx ChatGPT-udvikleren OpenAI: Google har meget store kapitalressourcer, og samtidig er de dybt vertikalt integreret: de ejer AI-modellen, Cloud, Chips og apps. Disse fordele kan blive altafgørende i 2026.
AMD
AMD har netop indgået et partnerskab med OpenAI. Det har givet AMD en stor portion rygvind, og det kan gøre AMDS AI-chips mere relevante i AI-industrien. I 2026 vil jeg følge tæt, hvor hurtigt de formår at vækste sammenlignet med ‘storebror’ Nvidia.
Apple er en aktie, jeg har overvejet at sælge fra porteføljen.
Jeg er mindre og mindre imponeret over deres innovationsevne. De virker for mig som et selskab, der har tabt gejsten. De har totalt misset AI-toget, og de er nu i tætte forhandlinger med Google om at licensere deres Gemini til Siri.
Jeg tror, vi har set Apples storhedstid. Jeg frygter, at det herfra vil gå langsomt ned af bakke. 2026 vil blive året, hvor de kan bevise eller modbevise den tese.
ASML
Jeg spår, at ASMLs 2026 vil blive som 2025: solidt og stærkt. Intet ser ud til at true ASMLs dominans af litografi-teknologi, der er en nøgledel af AI-chip-produktionen.
TSMC
TSMC står ligeledes til at få et stærkt 2026. TSMC producerer over 50% af verdens chips, og efterspørgslen er kun stigende som følge af AI-bølgen. TSMC vil fokuserer på at udvide med nye produktionsfaciliteter i USA og Europa. Som altid med TSMC bliver den geopolitiske udvikling mellem Taiwan, Kina og USA afgørende for selskabet.
Disclaimer: Anders Bæk ejer aktier i alle de nævnte selskaber, da der er tale om en rigtig portefølje tilhørende forfatteren personligt. Ovenstående er ikke en anbefaling til at købe eller sælge værdipapirer. Dette blogindlæg er udarbejdet til informationsformål. Blogindlægget udgør således ikke investeringsmæssig eller anden rådgivning. Historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast. Finansielle instrumenter kan både stige og falde i værdi. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.