Ansporet af diverse succesrige udenlandske udbytteporteføljer har jeg for Dansk Aktionærforening de seneste otte år udvalgt tolv nordiske udbytteaktier med udbytteafkast på den gode side af fire procent. 2018 porteføljen gav et tab på 3,4 procent, mens det førende indeks for nordiske aktier (MSCI Nordic) i samme periode tabte 2,6 procent. Se nedenstående tabel.
Den nordiske udbytteportefølje har siden starten i efteråret 2010 givet et afkast på 149,5 procent, mens det førende nordiske indeks er steget 98,4 procent. Udbytteporteføljen har altså siden start givet et merafkast på 51,1 procent, svarende til et merafkast på 3,8 pct. pr. år. Se nedenstående tabel.
Jeg har i november 2018, igen for Dansk Aktionærforening, udvalgt en ny nordisk udbytteportefølje for 2019. Her har jeg fravalgt aktier, der de seneste tolv måneder har udbetalt mere i udbytte, end markedet forventer, de vil tjene i 2018. Altså aktier med “payout ratio” eller udbytterate over 100 procent målt på historiske udbytter og aktuel indtjening. Derved blev en række selskaber frasorteret, herunder MATAS, Hennes & Mauritz og Gjensidige Forsikring fra 2018 porteføljen. Jeg har også valgt at se bort fra selskaber med børsværdi under en milliard kroner. Endelig har jeg fravalgt alle selskaber med udbytteafkast under 4,0 procent, hvorved en lang række ellers profitable og aktionærvenlige selskaber blev fravalgt, herunder Betsson fra 2018 porteføljen.
Den endelige shortliste med 63 profitable og højtydende nordiske aktier er vist i nedenstående tabel.
Egentligt var der kun ni danske selskaber, der klarede kriterierne, men ligesom i de foregående år, har jeg valgt at tælle aktietilbagekøb med som udbytter for de danske aktier. Og den detalje betyder altså, at yderligere syv danske aktier kom med på shortlisten nemlig DFDS, Jyske Bank, Novo Nordisk, Ringkjøbing Landbobank, GN Store Nord, United International Enterprises og Royal Unibrew.
Jeg gav genvalg til følgende seks aktier: Jyske Bank, Nokian Tyres, Telenor, Novo Nordisk, Aspo og Acando. Jeg fik dermed plads til seks nye aktier: Pandora, Selvaag Bolig, Oriflame, Sampo, Mekonomen og Veidekke. Se tabel med nøgletal for 2019 porteføljen nedenfor (data pr. 2. november 2018).
Jeg håber selvfølgelig at udbytteporteføljen vil klare sig godt, og bedre end markedet. Det finder vi ud af hen ad vejen….
Hvad mener du om de udvalgte aktier. Er der deciderede fejlvalg? Hvorfor? Hvilke aktier skulle jeg have valgt i stedet? Har du selv favoritter blandt aktierne på shortlisten? Har jeg overset nogle nordiske aktier, der har udbytteafkast over 4%? Jeg hører gerne din mening.
Disclaimer. Thorleif Jackson ejer selv aktier i Pandora, Jyske Bank, Sydbank, Ringkjøbing Landbobank,Novo Nordisk, Nokian Tyres, Hennes & Mauritz.