2026 Q2 - regnskab
45 dage siden
‧1 t. 1 min
0,35 SEK/aktie
Seneste udbytte
0,79%Direkte afkast
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 700 | - | - | ||
| 274 | - | - | ||
| 1.212 | - | - | ||
| 44 | - | - | ||
| 622 | - | - |
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i aktier historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Fonde og ETF'er med aktien
NavnAndel
Proethos Fond
5,79%Andre har kigget på
Corporate Actions
Data hentes fra Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q3 - regnskab 17. nov. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - regnskab 21. aug. | ||
2026 Q1 - regnskab 19. maj | ||
2025 Q4 - regnskab 12. feb. | ||
2025 Q3 - regnskab 14. nov. 2025 | ||
2025 Q2 - regnskab 22. aug. 2025 |
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
·2 timer siden · RedigeretEn tydelig positiv Nibe-artikel i dagens DI: https://www.di.se/analys/darfor-ska-revanschen-fortsatta/ Di er nu tydeligt positive over for Nibe og mener, at børscomebacket bør fortsætte. Argumenterne er seks kvartaler i træk med organisk vækst og forbedret lønsomhed, genopretning i Europa og frem for alt Tyskland, hvor tilskudsansøgningerne er +62 % YTD og omkring +100 % i juli-augustus, stærkere Climate Solutions og Element, lavere gældsætning samt luft-til-luft-satsningen med Mitsubishi som ny vækstmulighed. Di regner derfor med fortsat stigende vækst og marginer og konstaterer samtidig, at værdiansættelsen omkring 19x forward EV/EBIT er tilbage på forpandemiske niveauer, hvilket fortsat anses for at være dyrt i forhold til normal industri, men ikke hvis indtjeningsvæksten bliver høj. Relaterer man dette til Citis analyse (se chatten nedenfor), bliver det ekstra interessant. Citi opjusterede efter Q2 EPS for 2026/27 med ca. 6 %, regner med omkring 8 % organisk vækst i H2 og marginer på 11,9 % i 2026, 12,6 % i 2027 og 12,8 % i 2028, men bibeholdt dog Neutral/46 kr., da man anså en stor del af genopretningen for allerede at være diskonteret. Siden da er især tysk, men også bredere europæisk varmepumpedata, fortsat med at blive styrket, altså præcis den efterspørgselsbekræftelse, der skal til for at udfordre Citis ret forsigtige estimater. Min konklusion er derfor, at Di egentlig beskriver vejen fra Citis base case mod et mere positivt scenarie. Fortsætter volumerne op gennem den eksisterende kapacitet, får Nibe operating leverage, hvilket kan give både højere EBIT-estimater og en højere værdiansættelsesmultipel. Jeg vil sige, at Dis analyse ligger tættere på vores 47–57-kroners scenarie end Citis 46-kroners base case. Det er også ret logisk, da Di nu har adgang til stærkere H2-data fra Tyskland, end Citi havde, da deres analyse blev skrevet. Min take er, at med 2027 EPS omkring 2,0–2,1 kr. og P/E 25–27x havner man allerede omkring 50–57 kr., og hvis Q3/Q4 bekræfter, at Nibe virkelig er reetableret som vækstselskab, bliver selv 60+ kr. fuldt muligt uden nogen tilbagevenden til pandemiens ekstreme multipler. Kan nok give et lille skub til aktien i dag6 positive kvartalsrapporter i træk er åbenbart ikke godt nok til "markedet". Det er dog frustrerende, hvordan denne aktie bliver manipuleret uden nogen form for modstand. Nu kan vi se frem til tyske tilskudsansøgninger for Sept.- ·for 1 dag sidenJeg har kigget lidt dybere på Citis Nibe-analyse efter Q2 og synes, at det mest interessante egentlig er, hvad der er sket, efter at analysen blev skrevet den 24. august. Citi hævede EPS-estimaterne for 2026/27 med ca. 6 %, regner med omkring 8 % organisk vækst i H2 og ser fortsat marginforbedring gennem højere fabriksudnyttelse, men lander alligevel på Neutral og 46 kr., fordi man mener, at en stor del af genopretningen allerede er diskonteret. Siden da synes jeg snarere, at adskillige datapunkter har styrket casen. Frem for alt er det ikke længere kun Tyskland, der ser bedre ud, men også det europæiske varmepumpesalg på tolv større markeder steg omkring 11 % i H1 2026, samtidig med at det tyske marked udvikler sig betydeligt stærkere. Det styrker billedet af, at vi kan være i starten af et bredere europæisk opsving snarere end en midlertidig tysk subsidieeffekt. Det interessante i Citi-modellen er først og fremmest marginerne. De regner med koncernmarginer på bare 11,9 % i 2026, 12,6 % i 2027 og 12,8 % i 2028. Hvis Climate Solutions fortsætter op inden for sit historiske 13–15 %-interval, Element bevarer momentum fra halvledere/datacentre og mere volumen går gennem fabrikker, hvor en stor del af investeringerne allerede er foretaget, burde EBIT kunne vokse hurtigere end omsætningen gennem operating leverage. Q2 gav allerede en første tydelig indikation på netop dette. Så er der opkøbsmotoren. Nibe har historisk ikke været et selskab, der har samlet pengestrømmen i en bunke, men har geninvesteret den i organisk ekspansion og opkøb. Med hurtigt faldende gæld åbnes den mulighed igen, hvilket giver yderligere potentiel indtjeningsvækst oven i Citis ret forsigtige organiske base case. Derfor synes jeg heller ikke, at P/E 25–27x for 2027 behøver at være særlig aggressivt, forudsat at Q3/Q4 bekræfter, at Nibe igen er en kvalitativ vækstcase. Europæisk tech handles til sammenligning cirka omkring 25–27x forward P/E, og Nibe skal naturligvis ikke tildeles en tech-multipel bare for sags skyld, men sammenligningen viser, at 25–27x næppe er en ekstrem multipel på det nuværende marked. For Nibe skulle den i stedet fortjenes gennem vedvarende indtjeningsvækst, strukturel varmepumptevækst, stigende marginer, operating leverage, faldende gæld og genoptaget M&A. Desuden er det langt fra pandemiens ekstreme Nibe-multipler. Poienten er altså ikke, at P/E 40–80 skal tilbage, men at et Nibe, der igen viser tocifret eller tæt på tocifret indtjeningsvækst, rimeligvis bør vurderes højere end et modent industriselskab. Hvis vækst derimod aftager, er 20–23x væsentligt lettere at forsvare end 25–27x. Med nutidens 2027-estimater omkring 1,95–2,00 kr. i EPS giver P/E 25–27 ca. 49–54 kr. uden nogen særlig aggressive indtjeningsantagelser (se vedlagte billede). Hvis Q3/Q4 derimod bekræfter H2-signalerne, og 2027 EPS begynder at blive revideret mod f.eks. 2,10–2,15 kr., samtidig med at markedet igen begynder at prissætte Nibe som vækstselskab, giver 27–28x ca. 57–60 kr. (stadig uden nogen pandemimultipler). Det er derfor, jeg synes, at Citis 46 kr. i stigende grad ligner et konservativt base case snarere end et loft. Det store spørgsmål op til Q3 den 17. november er ikke længere kun, om estimaterne skal hæves yderligere et par procent, men om Nibe er ved at gå fra turnaround tilbage til kvalitets-/vækstselskab. Får markedet den bekræftelse, kan næste skridt i lige så høj grad handle om multipel-expansion som om estimatrevideringer, og så ændrer værdiansættelsesmatematikken sig ret hurtigt.
P/E er svær at se på, da afskrivninger er ret nemme at skrue på. Jeg regner selv koldt med, at Nibe vil tilpasse marginen de kommende år for at få gæringen ned på en kontrolleret måde for at have den på de lovede 10%.plus måske et par procentpoint Jeg ser primært den strukturelle vækst som en driver og tror, at den bliver minimum 30-35% i 2027/28 (dvs. på kort sigt, hvilket giver et godt gear i en DCF) med tanke på følgende faktorer - El Niño, kolde vintre - Mindsket LNG-eksport fra Golfen og lave gaslagre - Fred og genopbygning i Ukraine vil give et enormt skub - ·for 2 dage sidenSvagere aktionærer end Nibe-aktionærer skal man lede længe efter. Shortsælgere EJER FULDSTÆNDIG kursbevægelserne, selvom stort set alt peger imod dem... unægtelig imponerende. Olie 100$/tønden, børsen op 1% og Nibe falder... you can't make this shit up...
- ·for 3 dage sidenShorting i NIBE fortsætter nedad og ligger nu på omkring 5,0 %, fra knap 5,2 % i begyndelsen af ugen. Samtidigt er det tyske varmepumpemarked blevet tydeligt styrket, så det ser mere og mere ud til, at dele af short-caset svækkes, dvs. bedre efterspørgsel, genoprettede marginer og stigende estimater gør risk/reward dårligere for short-sælgerne. Næste vigtige datapunkt bliver septemberstatistikken fra Tyskland, hvor 45k+ ansøgninger vil bekræfte styrken og 50k+ kan blive en tydelig katalysator for nye analyltikeropjusteringer og fortsat dækning af korte positioner. Så jeg holder øje med Tysklands-statistikkenCa. 122 TUSIND aktier "kostede" det at dumpe kursen fra 45.20 til 44.95, manipulationen fortsætter desværre.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Relaterede Produkter
Mæglerstatistik
Største købere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 485.423 | 485.423 | 0 | 0 |
Største sælgere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 485.423 | 485.423 | 0 | 0 |
2026 Q2 - regnskab
45 dage siden
‧1 t. 1 min
0,35 SEK/aktie
Seneste udbytte
0,79%Direkte afkast
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
- ·2 timer siden · RedigeretEn tydelig positiv Nibe-artikel i dagens DI: https://www.di.se/analys/darfor-ska-revanschen-fortsatta/ Di er nu tydeligt positive over for Nibe og mener, at børscomebacket bør fortsætte. Argumenterne er seks kvartaler i træk med organisk vækst og forbedret lønsomhed, genopretning i Europa og frem for alt Tyskland, hvor tilskudsansøgningerne er +62 % YTD og omkring +100 % i juli-augustus, stærkere Climate Solutions og Element, lavere gældsætning samt luft-til-luft-satsningen med Mitsubishi som ny vækstmulighed. Di regner derfor med fortsat stigende vækst og marginer og konstaterer samtidig, at værdiansættelsen omkring 19x forward EV/EBIT er tilbage på forpandemiske niveauer, hvilket fortsat anses for at være dyrt i forhold til normal industri, men ikke hvis indtjeningsvæksten bliver høj. Relaterer man dette til Citis analyse (se chatten nedenfor), bliver det ekstra interessant. Citi opjusterede efter Q2 EPS for 2026/27 med ca. 6 %, regner med omkring 8 % organisk vækst i H2 og marginer på 11,9 % i 2026, 12,6 % i 2027 og 12,8 % i 2028, men bibeholdt dog Neutral/46 kr., da man anså en stor del af genopretningen for allerede at være diskonteret. Siden da er især tysk, men også bredere europæisk varmepumpedata, fortsat med at blive styrket, altså præcis den efterspørgselsbekræftelse, der skal til for at udfordre Citis ret forsigtige estimater. Min konklusion er derfor, at Di egentlig beskriver vejen fra Citis base case mod et mere positivt scenarie. Fortsætter volumerne op gennem den eksisterende kapacitet, får Nibe operating leverage, hvilket kan give både højere EBIT-estimater og en højere værdiansættelsesmultipel. Jeg vil sige, at Dis analyse ligger tættere på vores 47–57-kroners scenarie end Citis 46-kroners base case. Det er også ret logisk, da Di nu har adgang til stærkere H2-data fra Tyskland, end Citi havde, da deres analyse blev skrevet. Min take er, at med 2027 EPS omkring 2,0–2,1 kr. og P/E 25–27x havner man allerede omkring 50–57 kr., og hvis Q3/Q4 bekræfter, at Nibe virkelig er reetableret som vækstselskab, bliver selv 60+ kr. fuldt muligt uden nogen tilbagevenden til pandemiens ekstreme multipler. Kan nok give et lille skub til aktien i dag6 positive kvartalsrapporter i træk er åbenbart ikke godt nok til "markedet". Det er dog frustrerende, hvordan denne aktie bliver manipuleret uden nogen form for modstand. Nu kan vi se frem til tyske tilskudsansøgninger for Sept.
- ·for 1 dag sidenJeg har kigget lidt dybere på Citis Nibe-analyse efter Q2 og synes, at det mest interessante egentlig er, hvad der er sket, efter at analysen blev skrevet den 24. august. Citi hævede EPS-estimaterne for 2026/27 med ca. 6 %, regner med omkring 8 % organisk vækst i H2 og ser fortsat marginforbedring gennem højere fabriksudnyttelse, men lander alligevel på Neutral og 46 kr., fordi man mener, at en stor del af genopretningen allerede er diskonteret. Siden da synes jeg snarere, at adskillige datapunkter har styrket casen. Frem for alt er det ikke længere kun Tyskland, der ser bedre ud, men også det europæiske varmepumpesalg på tolv større markeder steg omkring 11 % i H1 2026, samtidig med at det tyske marked udvikler sig betydeligt stærkere. Det styrker billedet af, at vi kan være i starten af et bredere europæisk opsving snarere end en midlertidig tysk subsidieeffekt. Det interessante i Citi-modellen er først og fremmest marginerne. De regner med koncernmarginer på bare 11,9 % i 2026, 12,6 % i 2027 og 12,8 % i 2028. Hvis Climate Solutions fortsætter op inden for sit historiske 13–15 %-interval, Element bevarer momentum fra halvledere/datacentre og mere volumen går gennem fabrikker, hvor en stor del af investeringerne allerede er foretaget, burde EBIT kunne vokse hurtigere end omsætningen gennem operating leverage. Q2 gav allerede en første tydelig indikation på netop dette. Så er der opkøbsmotoren. Nibe har historisk ikke været et selskab, der har samlet pengestrømmen i en bunke, men har geninvesteret den i organisk ekspansion og opkøb. Med hurtigt faldende gæld åbnes den mulighed igen, hvilket giver yderligere potentiel indtjeningsvækst oven i Citis ret forsigtige organiske base case. Derfor synes jeg heller ikke, at P/E 25–27x for 2027 behøver at være særlig aggressivt, forudsat at Q3/Q4 bekræfter, at Nibe igen er en kvalitativ vækstcase. Europæisk tech handles til sammenligning cirka omkring 25–27x forward P/E, og Nibe skal naturligvis ikke tildeles en tech-multipel bare for sags skyld, men sammenligningen viser, at 25–27x næppe er en ekstrem multipel på det nuværende marked. For Nibe skulle den i stedet fortjenes gennem vedvarende indtjeningsvækst, strukturel varmepumptevækst, stigende marginer, operating leverage, faldende gæld og genoptaget M&A. Desuden er det langt fra pandemiens ekstreme Nibe-multipler. Poienten er altså ikke, at P/E 40–80 skal tilbage, men at et Nibe, der igen viser tocifret eller tæt på tocifret indtjeningsvækst, rimeligvis bør vurderes højere end et modent industriselskab. Hvis vækst derimod aftager, er 20–23x væsentligt lettere at forsvare end 25–27x. Med nutidens 2027-estimater omkring 1,95–2,00 kr. i EPS giver P/E 25–27 ca. 49–54 kr. uden nogen særlig aggressive indtjeningsantagelser (se vedlagte billede). Hvis Q3/Q4 derimod bekræfter H2-signalerne, og 2027 EPS begynder at blive revideret mod f.eks. 2,10–2,15 kr., samtidig med at markedet igen begynder at prissætte Nibe som vækstselskab, giver 27–28x ca. 57–60 kr. (stadig uden nogen pandemimultipler). Det er derfor, jeg synes, at Citis 46 kr. i stigende grad ligner et konservativt base case snarere end et loft. Det store spørgsmål op til Q3 den 17. november er ikke længere kun, om estimaterne skal hæves yderligere et par procent, men om Nibe er ved at gå fra turnaround tilbage til kvalitets-/vækstselskab. Får markedet den bekræftelse, kan næste skridt i lige så høj grad handle om multipel-expansion som om estimatrevideringer, og så ændrer værdiansættelsesmatematikken sig ret hurtigt.P/E er svær at se på, da afskrivninger er ret nemme at skrue på. Jeg regner selv koldt med, at Nibe vil tilpasse marginen de kommende år for at få gæringen ned på en kontrolleret måde for at have den på de lovede 10%.plus måske et par procentpoint Jeg ser primært den strukturelle vækst som en driver og tror, at den bliver minimum 30-35% i 2027/28 (dvs. på kort sigt, hvilket giver et godt gear i en DCF) med tanke på følgende faktorer - El Niño, kolde vintre - Mindsket LNG-eksport fra Golfen og lave gaslagre - Fred og genopbygning i Ukraine vil give et enormt skub
- ·for 2 dage sidenSvagere aktionærer end Nibe-aktionærer skal man lede længe efter. Shortsælgere EJER FULDSTÆNDIG kursbevægelserne, selvom stort set alt peger imod dem... unægtelig imponerende. Olie 100$/tønden, børsen op 1% og Nibe falder... you can't make this shit up...
- ·for 3 dage sidenShorting i NIBE fortsætter nedad og ligger nu på omkring 5,0 %, fra knap 5,2 % i begyndelsen af ugen. Samtidigt er det tyske varmepumpemarked blevet tydeligt styrket, så det ser mere og mere ud til, at dele af short-caset svækkes, dvs. bedre efterspørgsel, genoprettede marginer og stigende estimater gør risk/reward dårligere for short-sælgerne. Næste vigtige datapunkt bliver septemberstatistikken fra Tyskland, hvor 45k+ ansøgninger vil bekræfte styrken og 50k+ kan blive en tydelig katalysator for nye analyltikeropjusteringer og fortsat dækning af korte positioner. Så jeg holder øje med Tysklands-statistikkenCa. 122 TUSIND aktier "kostede" det at dumpe kursen fra 45.20 til 44.95, manipulationen fortsætter desværre.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 700 | - | - | ||
| 274 | - | - | ||
| 1.212 | - | - | ||
| 44 | - | - | ||
| 622 | - | - |
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i aktier historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Fonde og ETF'er med aktien
NavnAndel
Proethos Fond
5,79%Andre har kigget på
Corporate Actions
Data hentes fra Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q3 - regnskab 17. nov. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - regnskab 21. aug. | ||
2026 Q1 - regnskab 19. maj | ||
2025 Q4 - regnskab 12. feb. | ||
2025 Q3 - regnskab 14. nov. 2025 | ||
2025 Q2 - regnskab 22. aug. 2025 |
Relaterede Produkter
Mæglerstatistik
Største købere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 485.423 | 485.423 | 0 | 0 |
Største sælgere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 485.423 | 485.423 | 0 | 0 |
2026 Q2 - regnskab
45 dage siden
‧1 t. 1 min
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Corporate Actions
Data hentes fra Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q3 - regnskab 17. nov. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q2 - regnskab 21. aug. | ||
2026 Q1 - regnskab 19. maj | ||
2025 Q4 - regnskab 12. feb. | ||
2025 Q3 - regnskab 14. nov. 2025 | ||
2025 Q2 - regnskab 22. aug. 2025 |
Relaterede Produkter
0,35 SEK/aktie
Seneste udbytte
0,79%Direkte afkast
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
- ·2 timer siden · RedigeretEn tydelig positiv Nibe-artikel i dagens DI: https://www.di.se/analys/darfor-ska-revanschen-fortsatta/ Di er nu tydeligt positive over for Nibe og mener, at børscomebacket bør fortsætte. Argumenterne er seks kvartaler i træk med organisk vækst og forbedret lønsomhed, genopretning i Europa og frem for alt Tyskland, hvor tilskudsansøgningerne er +62 % YTD og omkring +100 % i juli-augustus, stærkere Climate Solutions og Element, lavere gældsætning samt luft-til-luft-satsningen med Mitsubishi som ny vækstmulighed. Di regner derfor med fortsat stigende vækst og marginer og konstaterer samtidig, at værdiansættelsen omkring 19x forward EV/EBIT er tilbage på forpandemiske niveauer, hvilket fortsat anses for at være dyrt i forhold til normal industri, men ikke hvis indtjeningsvæksten bliver høj. Relaterer man dette til Citis analyse (se chatten nedenfor), bliver det ekstra interessant. Citi opjusterede efter Q2 EPS for 2026/27 med ca. 6 %, regner med omkring 8 % organisk vækst i H2 og marginer på 11,9 % i 2026, 12,6 % i 2027 og 12,8 % i 2028, men bibeholdt dog Neutral/46 kr., da man anså en stor del af genopretningen for allerede at være diskonteret. Siden da er især tysk, men også bredere europæisk varmepumpedata, fortsat med at blive styrket, altså præcis den efterspørgselsbekræftelse, der skal til for at udfordre Citis ret forsigtige estimater. Min konklusion er derfor, at Di egentlig beskriver vejen fra Citis base case mod et mere positivt scenarie. Fortsætter volumerne op gennem den eksisterende kapacitet, får Nibe operating leverage, hvilket kan give både højere EBIT-estimater og en højere værdiansættelsesmultipel. Jeg vil sige, at Dis analyse ligger tættere på vores 47–57-kroners scenarie end Citis 46-kroners base case. Det er også ret logisk, da Di nu har adgang til stærkere H2-data fra Tyskland, end Citi havde, da deres analyse blev skrevet. Min take er, at med 2027 EPS omkring 2,0–2,1 kr. og P/E 25–27x havner man allerede omkring 50–57 kr., og hvis Q3/Q4 bekræfter, at Nibe virkelig er reetableret som vækstselskab, bliver selv 60+ kr. fuldt muligt uden nogen tilbagevenden til pandemiens ekstreme multipler. Kan nok give et lille skub til aktien i dag6 positive kvartalsrapporter i træk er åbenbart ikke godt nok til "markedet". Det er dog frustrerende, hvordan denne aktie bliver manipuleret uden nogen form for modstand. Nu kan vi se frem til tyske tilskudsansøgninger for Sept.
- ·for 1 dag sidenJeg har kigget lidt dybere på Citis Nibe-analyse efter Q2 og synes, at det mest interessante egentlig er, hvad der er sket, efter at analysen blev skrevet den 24. august. Citi hævede EPS-estimaterne for 2026/27 med ca. 6 %, regner med omkring 8 % organisk vækst i H2 og ser fortsat marginforbedring gennem højere fabriksudnyttelse, men lander alligevel på Neutral og 46 kr., fordi man mener, at en stor del af genopretningen allerede er diskonteret. Siden da synes jeg snarere, at adskillige datapunkter har styrket casen. Frem for alt er det ikke længere kun Tyskland, der ser bedre ud, men også det europæiske varmepumpesalg på tolv større markeder steg omkring 11 % i H1 2026, samtidig med at det tyske marked udvikler sig betydeligt stærkere. Det styrker billedet af, at vi kan være i starten af et bredere europæisk opsving snarere end en midlertidig tysk subsidieeffekt. Det interessante i Citi-modellen er først og fremmest marginerne. De regner med koncernmarginer på bare 11,9 % i 2026, 12,6 % i 2027 og 12,8 % i 2028. Hvis Climate Solutions fortsætter op inden for sit historiske 13–15 %-interval, Element bevarer momentum fra halvledere/datacentre og mere volumen går gennem fabrikker, hvor en stor del af investeringerne allerede er foretaget, burde EBIT kunne vokse hurtigere end omsætningen gennem operating leverage. Q2 gav allerede en første tydelig indikation på netop dette. Så er der opkøbsmotoren. Nibe har historisk ikke været et selskab, der har samlet pengestrømmen i en bunke, men har geninvesteret den i organisk ekspansion og opkøb. Med hurtigt faldende gæld åbnes den mulighed igen, hvilket giver yderligere potentiel indtjeningsvækst oven i Citis ret forsigtige organiske base case. Derfor synes jeg heller ikke, at P/E 25–27x for 2027 behøver at være særlig aggressivt, forudsat at Q3/Q4 bekræfter, at Nibe igen er en kvalitativ vækstcase. Europæisk tech handles til sammenligning cirka omkring 25–27x forward P/E, og Nibe skal naturligvis ikke tildeles en tech-multipel bare for sags skyld, men sammenligningen viser, at 25–27x næppe er en ekstrem multipel på det nuværende marked. For Nibe skulle den i stedet fortjenes gennem vedvarende indtjeningsvækst, strukturel varmepumptevækst, stigende marginer, operating leverage, faldende gæld og genoptaget M&A. Desuden er det langt fra pandemiens ekstreme Nibe-multipler. Poienten er altså ikke, at P/E 40–80 skal tilbage, men at et Nibe, der igen viser tocifret eller tæt på tocifret indtjeningsvækst, rimeligvis bør vurderes højere end et modent industriselskab. Hvis vækst derimod aftager, er 20–23x væsentligt lettere at forsvare end 25–27x. Med nutidens 2027-estimater omkring 1,95–2,00 kr. i EPS giver P/E 25–27 ca. 49–54 kr. uden nogen særlig aggressive indtjeningsantagelser (se vedlagte billede). Hvis Q3/Q4 derimod bekræfter H2-signalerne, og 2027 EPS begynder at blive revideret mod f.eks. 2,10–2,15 kr., samtidig med at markedet igen begynder at prissætte Nibe som vækstselskab, giver 27–28x ca. 57–60 kr. (stadig uden nogen pandemimultipler). Det er derfor, jeg synes, at Citis 46 kr. i stigende grad ligner et konservativt base case snarere end et loft. Det store spørgsmål op til Q3 den 17. november er ikke længere kun, om estimaterne skal hæves yderligere et par procent, men om Nibe er ved at gå fra turnaround tilbage til kvalitets-/vækstselskab. Får markedet den bekræftelse, kan næste skridt i lige så høj grad handle om multipel-expansion som om estimatrevideringer, og så ændrer værdiansættelsesmatematikken sig ret hurtigt.P/E er svær at se på, da afskrivninger er ret nemme at skrue på. Jeg regner selv koldt med, at Nibe vil tilpasse marginen de kommende år for at få gæringen ned på en kontrolleret måde for at have den på de lovede 10%.plus måske et par procentpoint Jeg ser primært den strukturelle vækst som en driver og tror, at den bliver minimum 30-35% i 2027/28 (dvs. på kort sigt, hvilket giver et godt gear i en DCF) med tanke på følgende faktorer - El Niño, kolde vintre - Mindsket LNG-eksport fra Golfen og lave gaslagre - Fred og genopbygning i Ukraine vil give et enormt skub
- ·for 2 dage sidenSvagere aktionærer end Nibe-aktionærer skal man lede længe efter. Shortsælgere EJER FULDSTÆNDIG kursbevægelserne, selvom stort set alt peger imod dem... unægtelig imponerende. Olie 100$/tønden, børsen op 1% og Nibe falder... you can't make this shit up...
- ·for 3 dage sidenShorting i NIBE fortsætter nedad og ligger nu på omkring 5,0 %, fra knap 5,2 % i begyndelsen af ugen. Samtidigt er det tyske varmepumpemarked blevet tydeligt styrket, så det ser mere og mere ud til, at dele af short-caset svækkes, dvs. bedre efterspørgsel, genoprettede marginer og stigende estimater gør risk/reward dårligere for short-sælgerne. Næste vigtige datapunkt bliver septemberstatistikken fra Tyskland, hvor 45k+ ansøgninger vil bekræfte styrken og 50k+ kan blive en tydelig katalysator for nye analyltikeropjusteringer og fortsat dækning af korte positioner. Så jeg holder øje med Tysklands-statistikkenCa. 122 TUSIND aktier "kostede" det at dumpe kursen fra 45.20 til 44.95, manipulationen fortsætter desværre.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 700 | - | - | ||
| 274 | - | - | ||
| 1.212 | - | - | ||
| 44 | - | - | ||
| 622 | - | - |
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i aktier historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Fonde og ETF'er med aktien
NavnAndel
Proethos Fond
5,79%Andre har kigget på
Mæglerstatistik
Største købere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 485.423 | 485.423 | 0 | 0 |
Største sælgere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 485.423 | 485.423 | 0 | 0 |