Ny fond med fokus på europæisk forsvar

Det vil kræve betydelige investeringer i europæisk forsvar de kommende år, hvis Europa skal indfri målsætningen om at tage større ansvar for egen sikkerhed. I denne artikel skrevet af Sparindex, forklarer porteføljemanager i INDEX Europa Forsvar, Lars Toft Jensen, hvordan forsvarsinvesteringer kan indgå som en del af en aktiestrategi, og hvorfor det vurderes, at der er et solidt langsigtet potentiale.

Siden invasionen af Ukraine har europæisk sikkerhed rykket helt om på den politiske dagsorden. Den stigende geopolitiske usikkerhed har fået EU’s medlemslande til at forpligte sig til at tage større ansvar for egen sikkerhed og øge investeringerne i forsvaret markant.

I lyset af den udvikling lancerer Sparindex en indeksfond med fokus udelukkende på europæiske forsvarsaktier.

Hvad er INDEX Europa Forsvar?

Det er en passivt forvaltet indeksfond med fokus på europæiske selskaber inden for den sektor, der overordnet går under betegnelsen “Aerospace and Defence”. Dog kan selskaber fra andre sektorer medtages, hvis de har en væsentlig del af deres indtjening fra forsvarsaktiviteter, hvor den nedre grænse er på 10% af omsætningen.

Det indeks, som fonden følger, har aktuelt 32 selskaber. Det inkluderer bl.a. franske Airbus, tyske Rheinmetall, britiske BAE Systems og Rolls-Royce og en række andre aktører fra Norge, Italien og Spanien.

Hvorfor fokuserer fonden kun på Europa?

De største forsvarsproducenter globalt er primært amerikanske og kinesiske. Alligevel fokuserer fonden udelukkende på europæiske selskaber. Det skyldes, at Europa står over for et historisk paradigmeskifte, hvor der skal investeres massivt i egen forsvarskapacitet.

De europæiske regeringsledere har et klart ønske om, at disse investeringer primært skal løftes af europæiske producenter. Dertil kommer, at flere af de største globale aktører har aktiviteter inden for kontroversielle våben, som vi er afskåret fra at investere i. Ved at fokusere på europæiske selskaber undgår man at skulle ekskludere en række selskaber fra USA og Kina, som har aktiviteter, der ikke er forenelige med vores investeringspolitikker.

Hvem er fonden især relevant for?

Fonden henvender sig til risikovillige investorer, som ønsker eksponering mod forsvarstemaet, men ikke ønsker at lægge alle æg i én kurv og tage al risiko gennem ét enkelt selskab, som fx tyske Rheinmetall, der er en forsvarsaktie, som fylder meget i danskernes depoter.

Ved at investere i en indeksfond får man en balanceret investering i europæisk forsvar, spredt på forskellige industrier og lande. Aktuelt består fonden af 32 selskaber, som sikrer en bred eksponering til temaet og bidrager til at reducere den selskabsspecifikke risiko.

Er det for sent at investere i europæiske forsvarsaktier?

De seneste 24 måneder har sektoren klaret sig markant bedre end aktiemarkedet generelt. Efter vores vurdering ændrer det ikke ved det strukturelle investeringsbehov, som ligger foran Europa, hvis de politiske ambitioner skal indfries. Forsvarsaktier bør ses som en langsigtet investering, hvor selskaberne forventes at nyde godt af vedvarende offentlige investeringer i de næste mange år.

Hvordan passer denne fond ind i en portefølje?

INDEX Europa Forsvar er en tematisk fond med et snævert fokus. Den adskiller sig fra brede globale aktiefonde ved at koncentrere sig om én enkelt sektor og region. Det gør den ikke egnet som hovedkomponent, men derimod som en byggeklods i en diversificeret portefølje.

Hvor stor en andel fonden bør udgøre, afhænger af den enkeltes risiko- og investeringsprofil, men som udgangspunkt bør en tematisk fond som denne kun udgøre en meget begrænset andel af den samlede aktieportefølje. I det globale STOXX-indeks indgår forsvarssektoren med en vægt på 2%, det kan eventuelt tjene som rettesnor for, hvor meget man som investor bør allokere til forsvarstemaet.

Ovenstående er ikke en anbefaling til at købe eller sælge værdipapirer.Dette blogindlæg er udarbejdet til informationsformål. Blogindlægget udgør således ikke investeringsmæssig eller anden rådgivning. Historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast. Finansielle instrumenter kan både stige og falde i værdi. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.

Inden du investerer i en fond, bør du læse prospektet, som er tilgængeligt hos fondsselskabet og central investorinformation, som du finder i ordreafgivelsesvinduet samt på fondens produktside på nordnet.dk. Der henvises til prospektet for Investeringsforeningen Sparinvest og ’Central information’ (PRIIP KID), før der træffes endelige investeringsbeslutninger. Nordnet modtager provision fra salg af fonde. Se alle satser her.