Katrine Korning
2025 har været et stærkt år for mange af de største aktier – men flere populære aktier, som eksempelvis Novo Nordisk, har også oplevet kursfald. Hvis du lige nu sidder med tab på aktier, som du endnu ikke har solgt, er denne blog om skat måske relevant for dig. Ved at sælge aktier med tab kan du nemlig reducere din samlede skattebetaling af aktieindkomst for året.
Når du sælger aktier med gevinst, skal du betale skat af afkastet. Det samme gælder udbytter, som du har modtaget i årets løb. Men omvendt gælder det også, at hvis du sælger aktier med tab, udløser det et fradrag, som du kan modregne i din samlede skattebetaling af aktieindkomst for året. Det kan derfor være værd at overveje, om du skal sælge nogle af de aktier, du har et tab på i år. I denne artikel gennemgår vi et par eksempler på situationer, hvor det kan være relevant. Eksemplerne er fiktive og skal blot ses som en måde at illustrere principperne.
Satserne for aktieindkomstbeskatning i 2025 er:
- 27% i skat af de første 67.500 kr., du får i afkast og udbytter.
- 42% i skat af den del af afkast og udbytter, der er over 67.500 kr.
Hvis du er gift, er der dobbelt grænse, hvis kun den ene af ægtefællerne investerer.
Lær dig selv at sælge aktier med tab
”Behold dine vindere, og sælg dine tabere” – sådan lyder et berømt ordsprog for investorer. Men selvom det lyder simpelt, er det ikke så nemt at efterleve.
Mange analyser viser, at vi mennesker ofte har tendens til hurtigt at hjemtage gevinster og dermed går glip af de langsigtede muligheder. Samtidig kan vi have svært ved at sælge med tab, fordi det psykologisk gør lidt ondt.
Ved hvert års udgang kan en hurtig “vinterrengøring” af dine depoter styrke overblikket og sikre, at du er på rette spor.
Vinterrengøring på depoterne
Hvert år i november og december kan du begynde at rydde op på dine frie depoter. De spørgsmål, som du kan stille dig selv, er:
- Hvad har jeg modtaget i udbytter i løbet af året på investeringsforeninger, ETF’er og aktier?
- Hvilke aktier har jeg solgt med gevinster?
- Hvilke aktier har jeg tabt på, men ikke solgt endnu?
Når du har tjekket disse tre ting kan du vælge at sælge nogle aktier med tab, som du ikke tror på i fremtiden – også selvom det gør lidt ondt. Du kan også vælge aktier, som du egentlig stadig tror på, men gerne vil realisere et tab på for at kunne reducere din aktieindkomstbeskatning for året. Hvis du gør det, er det vigtigt at være opmærksom på denne regel: Du må nemlig først købe den samme aktie igen rent skattemæssigt, når du har påtaget dig en såkaldt “kursrisiko”. Hvad det konkret betyder, står ikke helt klart fra Skattestyrelsens side, men en tommelfingerregel er, at der skal gå minimum tre handelsdage – og faktisk helst en uge.
Realisationsoversigten hos Nordnet kan hjælpe dig med overblikket
Med ”Realisationsoversigten” er det nemmere at få overblik over de gevinster og tab, som du har realiseret i årets løb.
Realisationsoversigten finder du under ’Mine sider’ og ’Rapporter’, når du er logget ind på nordnet.dk:
Bemærk: Realisationsoversigten er blot vejledende, og du har selv det fulde ansvar over for Skattestyrelsen. Nordnet kan ikke garantere, at realisationsoversigten er 100% korrekt og påtager sig ikke ansvaret for dette. Du skal være ekstra opmærksom, hvis der har været aktiesplit eller emission i selskaberne, da selskabets tal i realisationsoversigten typisk ikke kan anvendes direkte i de tilfælde.
Et eksempel på skatteberegning med realisationsoversigten
Eksemplet, vi gennemgår her, er fra 2025
I ovenstående eksempel kan man se, at investoren har solgt aktier i SAAB B, NVIDIA, Rockwool og Danske Bank i 2025 med gevinst.
- SAAB B 9.498,26 kr.
- NVIDIA: 8.232,70 kr.
- Rockwool: 7.761,04 kr.
- Danske Bank: 7.059,69 kr.
Det giver en samlet aktiegevinst på 32.551,69 kr.
Da beløbet er under grænsen på 67.500 kr., skal investoren betale 27% skat på disse gevinster.
Den samlede skattebetaling for investoren bliver således 27% af 32.551,69 kr. = 8.788,96 kr.
Men…
Men hvis investoren også har realiserede tab på andre aktier, kan disse modregnes.
Du kan reducere din skattebetaling, hvis du sælger aktier med tab
Hvis du er en stjerneinvestor og ikke har nogle aktier med urealiserede tab, så er det jo dejligt, og du kan blot betale din skat med glæde og se bort fra dette. Men hvis du som de fleste også oplever, at have aktier der er faldet, kan det give dig en mulighed for at få et fradrag.
Find dine urealiserede tab og minimer skatten
På din depotoversigt kan du se det urealiserede afkast. Eksemplet nedenfor er tilfældigt udvalgte aktier, der alene skal illustrere, hvordan man kan udnytte et tab.
Det realiserede afkast i DKK viser, hvor stort et tab investoren pt. har på aktier, som ikke er solgt endnu.
I dette tilfælde har investoren et urealiseret tab på aktier i Meta og Netcompany på:
- Meta: -22.761 DKK
- Netcompany: -22.713 DKK
Samlet urealiseret tab = -45.474 DKK
Hvis investoren sælger både Meta og Netcompany, fås et realiseret tab på 45.474 kr. i år. Så bliver situationen den, at der ikke skal betales aktieindkomstskat for året, da det realiserede tab vil være større end den realiserede gevinst (45.474 kr. – 32.551,69 kr. = 12.922,31 kr.).
I stedet vil investoren her endda opnå et tab på 12.922,31 kr., som kan fremføres og modregnes i næste års gevinster.
Tabet bliver automatisk registreret hos skat, og man skal ikke selv gøre noget. Hvis man sælger aktier med en gevinst på 12.922,31 kr. i 2026, skal man ikke betale skat af dette.
Hvad nu hvis investoren ikke vil sælge sine aktier i Meta og Netcompany?
Hvis investoren tror langsigtet på Meta og Netcompany og ikke ønsker at sælge dem, skal investoren blot betale sin skat på 8.788,96 DKK for året. Dog kan man stadig overveje at sælge og købe aktien igen efter en uge. Det er dog væsentligt at understrege, at det indebærer en kursrisiko, da aktien kan være steget eller faldet i perioden, og investoren vil således gå glip af den udvikling.
Vær opmærksom på den høje skattesats ved 67.500 kr.
Det med at realisere tab kan især være værd at overveje, hvis du kommer op til den høje skattesats på 42%. Hvis dine realiserede gevinster havde været 70.000 kr. i stedet, kunne du have solgt aktier med tab, f.eks. med 15.000 kr., for så at komme under grænsen. Du ville da kunne holde din samlede aktieindkomstskat på 27% i stedet.
70.000 – 15.000 = 55.000 og dermed under grænsen på 67.500.
Hvis du har modtaget aktieudbytter fra selskaber eller investeringsforeninger
Du skal også betale skat af udbytter fra selskaber og investeringsforeninger. Du finder dine udbytter under transaktioner og notaer.
Herefter vælger du transaktionstype: Udbytte
Her kan du se alle dine udbytter. (OBS: Husk at indtaste startdato 1. januar i det relevante år)
Nedenstående investeringsforeninger er tilfældigt udvalgte eksempler, der alene skal tjene til illustration.
I dette tilfælde har investoren modtaget udbytter fra to investeringsforeninger, som før skat i alt løber op i 14.120 kr. (Danske Invest Kina 7.620 kr. + Danske Invest Danmark 6.500 kr.).
Her skal du være opmærksom på, at udbyttet indgår i din aktieindkomstbeskatning præcis som realiserede aktiegevinster, så det er vigtigt, at du både tjekker realiserede aktiegevinster og udbytter.
Tre ting man kunne gøre for at udnytte skatten både på aktier og udbytter
Hvis vi antager, at alle eksempler i denne blog var fra samme depot, kunne man gøre følgende:
Trin 1: Skab dig et overblik over dine hjemtagne gevinster fra salg af aktier
9.498,26 kr. (SAAB B)
8.232,70 kr. (NVIDIA)
7.761,04 kr. (Rockwool)
7.059,69 kr. (Danske Bank)
32.551,69 kr. i alt
Trin 2: Få overblik over udbytter for året
7.620 kr. (Danske Invest Kina)
6.500 kr. (Danske Invest Danmark Indeks)
14.120 kr. i alt
Samlet beløb som der skal betales aktieindkomstskat af for 2025:
32.551,69 + 14.120 = 46.671,69 kr.
Trin 3: Reducer den samlede aktieindkomst ved at sælge aktier med tab
– 22.761 kr. (Meta)
– 22.713 kr. (Netcompany)
Samlet urealiseret tab = – 45.474 kr.
Efter at have set på både aktiegevinster, udbytter samt realiserede tab på aktier, så bliver den samlede gevinst i dette eksempel kun = 1.197,69 kr.
Konklusion: Ved at rydde op i depotet kan denne investor gå fra at skulle betale 12.601,36 kr. i skat til 323,38 kr.
Den samlede aktieindkomstbeskatning for året bliver så blot 27 % af 1.197,69 = 323,38 kr.
Bemærk
Eksemplerne her gælder kun for aktieindkomst på et almindeligt aktiedepot (frie midler). Tab og gevinster samt udbytter på dine pensionsdepoter eller din aktiesparekonto indgår ikke i aktieindkomsten, da disse konti har deres egne lukkede skattemiljøer med særskilte regler.
Opsummering:
- Brug tid i november og december hvert år for at tjekke dine aktier.
- Lad ikke dine følelser styre dine fremtidige beslutninger.
- Lær at sælge aktier med tab.
- Vær ekstra opmærksom, hvis du ligger i den høje aktieindkomstskat på 42%.
Vil du blive endnu klogere på skat, kan du læse mere på vores Nordnet Academy side om beskatning her.
Hvad med skat på ETF’er? Hvis du har en aktie-ETF, som er på Skats positivliste, tæller gevinst og tab også med i din samlede aktieindkomst. Aktie-ETF’erne er lagerbeskattede, så du ved først den 31. december 2025, om du har tab eller gevinst. Hvis du har en stor position med tab i 2025, behøver du ikke realisere tab i øvrige aktier, fordi tabet på ETF’en automatisk trækker ned i aktieindkomsten pr. 31. december 2025. Det er derfor væsentligt at holde øje med udviklingen i dine aktie-ETF’er, hvis de er med på Skats positivliste, som du kan se her.
Ovenstående er ikke en anbefaling til at købe eller sælge værdipapirer. Dette blogindlæg er udarbejdet til informationsformål. Blogindlægget udgør således ikke investeringsmæssig eller anden rådgivning. Historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast. Finansielle instrumenter kan både stige og falde i værdi. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
I webinaret Formuepleje, bliver der sagt, at udbytter er medregnet i realisations oversigten. Helle spørger om udbytter er inkluderet i oversigten og det bliver der svaret ja til. I gennemgangen ovenfor, bliver der vist, at udbytter ikke er med i realisations oversigten. Jeg synes Nordnet skal oplyse at der er denne fejl i webinaret.
Der skrives, at der skal gå en uge, før man kan genkøbe de tabsgivende aktier. Er der link til den regel, eller er den selvopfundet?
Det er en “regel”, der fremgår af Den juridiske vejledning (cirkulærestatus).
Jeg vil mene, at Katrine går lidt for meget med livrem og seler i forhold til udmeldingen vedrørende én uge mellem køb og salg.
Et aktiesalg efterfulgt af et tilbagekøb anerkendes skattemæssigt som salg og tilbagekøb, hvis der i den mellemliggende periode har været en reel mulighed for kurssvingninger.
Er der gået flere dage mellem salget og tilbagekøbet, kræves der særlige grunde for at Skattestyrelsen kan tilsidesætte salget.
Det vil derfor være min vurdering, at to dage bør være nok i forhold til handel med børsnoterede aktier.
Hej Martin og anonym.
Skattestyrelsens vejledning er, at man skal udsætte sig selv for det, der hedder kursrisiko. En uge er til den sikre side, ja, men der er ikke nogle præcise retningslinjer, der siger det ene eller det andet. To eller tre dage burde også, som du siger Martin, kunne gøre det for mange aktier 🙂
Mange hilsner
Katrine
Hejsa
Hvor kan man se i sin skattemappe hvilket aktieindkomst overskud/underskud man har fra 2024, som altså kan fremføres? Gode tips?
Hej Morten.
Når du finder din aktieindkomst i din skattemappe, vil du ud fra de relevante rubrikker kunne se, hvad Skattestyrelsen har af oplysninger på dig. Det står enten i positive eller negative tal.
Ellers hvis jeg opfordre dig til at tage fat i Skattestyrelsen for at høre nærmere.
Mange hilsner
Katrine
Hej. Tab (fradrag) der ikke er brugt fremføres til næste år 2026. Hvis det heller ikke bliver brugt i 2026 fremføres det så igen til 2027. Og er det på både aktiespare konto og almindelig depot?
Almindeligt aktiedepot:
Tab ved afståelse af aktier der er børsnoterede, og der ikke kan fradrages i indkomståret, fradrages i de følgende indkomstårs udbytter og gevinster. Det fremgår af aktieavancebeskatningslovens § 13 A, stk. 2.
Aktiesparekonto:
I henhold til aktiesparekontolovens § 15, stk. 1, så skal der beregnes en negativ skat, hvis beregningsgrundlaget er negativt. Den resterende negative skat skal i henhold til § 15, stk. 2 fremføres til fradrag i skat i et efterfølgende kalenderår. Derfor anvendes den negative skat først når du igen har et positivt beskatningsgrundlag/gevinst.
Hej Jack 🙂 Supergodt spørgsmål! Martin har fuldstændig ret. Tab på din aktieindkomst vil blive fremført, indtil du får noget gevinst, der kan modregnes i aktieindkomsten – du skubber altså så at sige dit tab forud, indtil det bliver udlignet. Ift. aktiesparekontoen så er det et “lukket system”, som ikke påvirker din årsopgørelse. På aktiesparekontoen bliver du lagerbeskattet, og det betyder, at man hvert år skal betale skat, af det “man har på lager”. Hvis du har et tab på en aktiesparekonto, så kan det blive modregnet i eventuelle gevinster. Hvis du har lyst, kan du se med her, hvor… Læs mere
Hvad med aktier som går konkurs? Bliver de automatisk sat i samme bås som man har solgt aktier med et tab?
Hej Vic. Det er et godt spørgsmål. Ja, men det sker først det år, hvor konkursaktierne bliver fjernet fra dit depot. Du kan læse mere i vores FAQ lige her: https://www.nordnet.dk/faq/udbytte-og-corporate-actions/andre-corporate-actions/jeg-har-en-konkursaktie-pa-mit-depot-hjaelp.
Venlig hilsen
Katrine
Hejsa
Nu bliver jeg lige i tvivl, siden det vidst ikke bliver nævnt i artiklen: Det er vel muligt at vente med at sælge sine aktier med tab, til man rammer et år, hvor du har så stor aktieindkomst at man kommer over progressionsgrænsen, og derved sparer mere i skat, end hvis man solgte dem som i eksemplet ovenover, hvor investoren ikke kommer over grænsen, selv når han ikke realiserer noget tab for i år?
Der er mange perspektiver på dette. Det tab du har i år på en aktie kan jo næste år blive til en gevinst, hvis den stiger. Hvis du f.eks. har indfriet gevinster/udbytter på 60.000 kr. og har et tab på F.eks. Novo på 30.000 kr. så kan du jo vælge at sælge Novo og købe dem igen senere, herved så har du “sparet” 27% i skat af de 30.000 kr. da du istedet for skat på 60.000 kun har en gevinst på 30.000 kr.
Jeg synes Magnus har en pointe. Jeg har også svært ved at se formålet med at sælge med tab, når man ikke er over de 27% i skat (med mindre det er aktier man ikke længere tror på, og gerne vil af med). I ovenstående eksempel med Novo, kan jeg godt se, at man “spare” skatten i år, men den vil man jo så komme til at betale til næste år, hvis man køber igen og efterfølgende sælger med gevinst – eller er der noget jeg har misset? Der er vist ikke nogen mulighed for at slipper for at betale… Læs mere
Du kommer altid til at betale skat af gevinsten 😃 der er altid fordele og ulemper, som ofte afhænger af den enkeltes situation. Ved at realisere tabet slipper du for at betale 27% af de 30.000. Altså skal du ikke finde 8.100 kr. til skat når årsopgørelsen er klar. Det er klart at den største fordel er der hvis du ligger over 67.500 kr.
Gælder det her også med aktiesparekonto.
Er urealuseret tab ikke med i hele regnestykket
Aktiesparekontoen kan ikke bruges til ovenstående. Aktiesparekontoen er lagerbeskattet og er ikke en del af det artiklen beskriver.
Men kan man modregne på aktiesparekontoen? Eller er den kun i skats favør, forstået således at gevinsten beskattes med 17% men tab er bare ærgerligt, eller kan man gøre noget?
Tab på aktiesparekontoen kan fratrækkes gevinster på samme konto. Mener at det sker automatisk. Så hvis du i år har et samlet tab på 20.000 kr og i 2026 får et overskud på 20.000 så bliver din PAL skat 0 for året 2026.
Hej Asbjørn.
Jeg kan bekræfte, at Lars har ret: Tab på din aktiesparekonto bliver modregnet i fremtidige gevinster.
PAL-skat er dog kun noget, man betaler på sine pensionsdepoter, men det er rigtigt, at det langt henad vejen minder om beksatningen på en aktiesparekonto.
Hvis du har lyst, kan du se med her, hvor vi i et webinar for et par uger siden viser og forklarer netop dette. Det er fra ca. 14 minutter: https://www.youtube.com/watch?v=nhHkYbMKGs0
Spørg endelig igen, hvis der er mere, du er i tvivl om.
Mange hilsner
Katrine
Men hvad er dette skat der beholdes med det samme ved udbetalingen?
Når du får udbetalt udbytter så vil der ved nogle selskaber (tror det er noget at gøre med hvor selskabet er registreret) blive tilbageholdt 27% i skat. De tæller dog også med i det samlet beløb hvor man skal holde sig under 67.500
Enig i at brutto-udbyttet før skat tæller med ift. progressionsgrænsen. Men hvis du ønsker at regne ud hvor meget du rent faktisk skal betale i skat af afkastet er det en anden sag. Så skal udbyttet ikke medregnes i skyldig aktieskat, i de tilfælde hvor skatten allerede er trukket fra Nordnet.
Hrj, hvilken dato skal der være ryddet op ?
31/12 2025, men husk på at den børs du sælger/køber på skal være åben.
Hej Henrik. Det er korrekt, hvad Lars siger – også ift. åbningstider. Aktieindkomst er en del af din årsopgørelse og følger derfor “indkomståret”, som Skattestyrelsen skriver. Du kan få et overblik over børsernes åbningstider lige her: https://www.nordnet.dk/marked/handelskalender
God aften!
Venlig hilsen
Katrine