2026 Q1-regnskab
40 dage siden
‧33 min
3,50 DKK/aktie
Seneste udbytte
1,07%Direkte afkast
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 24 | - | - | ||
| 3 | - | - | ||
| 7 | - | - | ||
| 50 | - | - | ||
| 9 | - | - |
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i aktier historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Mæglerstatistik
Største købere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 3.292 | 3.292 | 0 | 0 |
Største sælgere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 3.292 | 3.292 | 0 | 0 |
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q2-regnskab 13. aug. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q1-regnskab 7. maj | ||
2025 Q4-regnskab 6. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 30. okt. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 8. maj 2025 |
Andre har kigget på
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
22. maj22. majDjurslands Bank har i dag lukket regnskabssæsonen for bankerne med et flot kvartalsregnskab. Hvad der på overfladen ligner en lidt kedelig række regnskaber, uden de store overraskelser eller skuffelser fra de danske børsnoterede banker, gemmer reelt på flere interessante udviklinger (og en superinteressant!), som har fået undertegnede til at gøre noget, som jeg sjældent gør, nemlig justeret porteføljen – endda ganske kraftigt. Overordnet set altså ikke de store overraskelser. BEC-bankerne havde allerede inden kvartalsregnskabernes offentliggørelse opjusteret deres forventninger efter salget af BEC til Nykredit. Men jeg vil alligevel påpege: • En skuffelser • Flere skuffelser • En overraskelse • Et superregnskab (der ikke har fået den opmærksomhed, som det fortjener) En skuffelse Det er hårdt at give den nyeste dreng i klassen en hård bedømmelse, men som aktionær i AL Sydbank var jeg alligevel lidt skuffet over resultat for 1. kvartal 2026. Der findes af gode årsager ikke et bagtæppe af kvartalsregnskaber, som årets første tre måneder skal holdes op mod, så reelt kan resultatet for 1. kvartal alene sammenholdes med de udmeldte forventninger. Med et forventet resultat for 2026 på mellem 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., lægger resultatet for 1. kvartal 2026 på i alt 803.000.000 kr. sig under intervallet. Det interessante spørgsmål er jo naturligvis i hvilken grad resultat er belastet af ikke-tilbagevendende omkostninger. De er i regnskabet angivet til 142.000.000 kr. (inden skat). Så selv, når der tages højde for disse, så skraber man sig kun lige ind i det udmeldte interval. Jeg ved godt, at bankerne generelt ikke har haft så store positive kursreguleringer i 1. kvartal, som de er vante til – og det tæller selvfølgelig ned i resultatet før skat. Jeg håber og tror, at når støvet har lagt sig, og hverdagen har indfundet sig, så ser vi senere på året et kvartalsregnskab, hvor resultatet på bunden runder 1 mia. kr. Flere skuffelser Kvartalet bekræftede endegyldigt tesen om, at de mindre banker har det svært – og får det relativt sværere end de større banker. Omkostningerne stigerne med langt større hast end indtægterne – også til et niveau, hvor basisresultatet er meget lidt prangende. Se f.eks. Møns Bank, der realiserer et resultat før skat på 12,0 mio. kr. – heri indregnet en tilbageførsel af nedskrivninger 8,5 mio. kr. og kursreguleringer på 1,8 mio. kr. Overskuddet på basisdriften udgør dermed 1,7 mio. kr. Så havde banken været i en periode med almindelige nedskrivning havde resultatet formentligt været rødt. Det bliver mere og mere tydeligt, at de mindre banker har svært ved at følge. I dette scenario kan jeg ikke lade være med at tænke på Nordfyns Banks ledelses konklusion om, at de ikke ville ”stå til sidst på perronen”. Dvs. blive efterladt i en situation, hvor man ikke aktivt ville have mulighed for at indgå i en fusion – men i stedet via middelmådig drift over en periode har stillet sig i en dårlig forhandlingsposition. Til de små banker og deres ønske om fortsat selvstændighed: Det er evident, at toget kører nu. En overraskelse Jeg har været (tilfreds) Skjern Bank-aktionær igennem mange år – og derfor er jeg naturligvis ikke helt objektiv i vurderingen. I modsætning til de fleste andre, så har de haft en positiv udvikling i nettorenteindtægterne (om end marginalt). Basisresultatet stiger næsten 10% i forhold til de tilsvarende resultat sidste år. Flot stigende udlån og endnu mere stigende udlån. Og ifølge min database, så rammer de det næstbedste kvartalsregnskab i bankens historie. Kun overgået af 1. kvartal 2024, der var bedre begunstiget af kursreguleringer. Så endnu engang har Skjern Bank været et positivt bekendtskab. Den eneste anke, som jeg som aktionær fortsat har mod Skjern Bank, er deres ultrakonservative resultatudlodning.22. maj22. majEt superregnskab Det er mange kvartaler siden, at jeg er blevet så positiv overrasket over et regnskab, som tilfældet var, da SJF Bank offentliggjorde regnskabet i starten af maj. Alle de markører, som jeg kigger efter i en god investering, kunne tjekkes af. Heraf kan bl.a. nævnes: • Stigende nettorenteindtægter i et faldende rentemiljø • Stigende nettogebyrindtægter • Faldende udgifter til personale og administration • Basisindtjening, der stiger 12,6%! • En ledelse, der direkte udtaler, at investeringer i nye teknologier, herunder AI er i fokus i den kommende strategi, der ventes offentliggjort i fjerde kvartal 2026. • Udlån der vokser 14% • Indlån der vokser 10% Når alt kan tjekkes af, så er det blot et spørgsmål om at vurdere, om den nuværende kurs synes rimelig. Helt simple nøgletal: Ved kurs 332 er P/E ca. 7,30 (lavest i branchen) og K/I er ca. 1,15 (dvs. i den lave ende). Hertil kommer, at vi endnu mangler at få at vide, om SJF Bank vil udnyttet mandatet fra generalforsamlingen til at initiere et aktietilbagekøbsprogram. Alternativet må (efter min subjektive vurdering) være, at man ønsker at holde noget krudt tørt til et bud på en mindre bank. Endeligt må SJF Bank må være en lækkerbisken (og den sidste af slagsen) i mellemstørrelsen – ikke mindst for storebrødrene i Bankdata (Jyske Bank, AL Sydbank og Ringkjøbing Landbobank). Jeg begiver mig ikke ud i anbefalinger, men jeg vil blot konstatere, at ovenstående fik gang i en justering af porteføljen, så min beholdning af aktier i SJF Bank nu har rundet 15.000 stk. Da det ikke er en anbefaling, vil jeg derudover stilfærdigt blot nævne, at hvis SJF Bank kan opretholde momentum, så fortæller min database mig, at en fair value inden udgangen af 2027 er på den gode side af kurs 500. Dvs. ca. 50% op herfra. Mindre kan også gøre det. Jeg glæder mig allerede til næste runde efter sommerferien 😊- 24. apr.24. apr.Jeg havde egentligt lovet mig selv, at I skulle slippe for yderligere input fra mig – i hvert fald indtil vi rammer den sidste del af maj, hvor regnskabsaflæggelsen for 1. kvartal er overstået. Men to større spændende forhold har ramt den danske bankverden i denne uge: Nykredits køb af BEC og Nordeas regnskabsaflæggelse (eller nærmere bestemt et specielt element i kvartalsrapporten). Jeg har egentligt ikke en kvalificeret holdning til, at medlemsbankerne under BEC sælger deres minoritetsinteresser til Nykredit. Dertil kender jeg ikke detaljerne i det aftalte godt nok. Men min første indskydelse var dog en undren over, at de nu lægger alle æg i en kurv – både som udbydere af Totalkreditprodukter – men nu også ved at lade Nykredit stå for og have ejerskab over hele dataplatformen. Indtægterne, der i dag har medført opjusteringer hos BEC, er af sagens natur af engangskarakter, og disse indtægter varmer ofte mest på kort sigt… Detaljen i Nordeas regnskab er i min optik reelt mere interessant, da den sætter fokus på ét af de to områder, som jeg ville lægge mærke til i denne regnskabssæson. Nordea valgte nemlig at tilbageføre det ledelsesmæssige skøn til tab, der pr. 31.12.2025 var på 160 mio. euro, så det pr. 31.03.2026 udgør 0 euro. Tilbageførslen udgjorde reelt blot 0,3% af Nordeas børsværdi, så hvorfor er det interessant? To årsager: (1) Reelt er det et udtryk for, at Nordea står ved deres almindelige værdiansættelse af udlån, dvs. der er ikke behov for yderligere, når deres ordinære processer følges. Kunne andre banker tænkes at følge denne logik? (2) For de øvrige banker udgør hensættelsen til tab på baggrund af ledelsesmæssigt skøn ikke kun 0,3% af markedsværdien. Jeg har trevlet samtlige årsrapporter igennem for at vurdere det ledelsesmæssige skøn pr. 31.12.2025 i forhold til både udmeldt forventet resultat for 2026 og til den aktuelle markedsværdi. Med andre ord, hvis andre banker helt eller delvist følger Nordeas eksempel, vil det da også blot være en detalje for nørder? Svaret er et rungende nej. Hvor Nordeas ledelsesmæssige skøn pr. 31.12.2025 udgjorde 0,3% af markedsværdien, så ser det således ud for nogle udvalgte øvrige banker (i forhold til aktuel markedsværdi ved luk 26.04.2026): - Kreditbanken 9,8% - Føroya Banki 5,2% - Hvidbjerg Bank 4,1% - Djurslands Bank 3,8% - Skjern Bank 3,5% - Jyske Bank 3,1% Hvis man ser hensættelsen i forhold til medianen af de udmeldte forventninger til årets resultat efter skat: - Kreditbanken 115,3% - Hvidbjerg Bank 56,4% - Føroya Banki 54,8% Til sammenligning var Nordeas nu tilbageførte hensættelse på 3,3% i forhold til deres realiserede resultat for 2025. Jeg er med på, at forskellige banker har forskellige forudsætninger og opererer på forskellige markeder – men det bliver spændende at se, om der er nogle af de øvrige banker, der kommer til at følge Nordeas eksempel – måske senere på året. I givet fald så bliver de opjusteringer hos flere danske banker, der i dag er annonceret som følge af salget af ejerandele i BEC, ikke årets sidste…
11. mar.11. mar.Hvad er jeres primære grund til at eje Skjern Bank fremfor andre lokalbanker lige nu? Er det udbyttet eller prissætningen, der trækker mest
·12. mar.lav udbytteprocent er helt fint for mig (skjern har lav udbytte for at være en bank kun lidt over 1% i udbytte) jeg bor i norge, så får kildeskat på udbytte, så hvis udbyttet hellere kan geninvesteres til god afkastning direkte i selskabet er det ikke noget negativt for mig
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
2026 Q1-regnskab
40 dage siden
‧33 min
3,50 DKK/aktie
Seneste udbytte
1,07%Direkte afkast
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
- 22. maj22. majDjurslands Bank har i dag lukket regnskabssæsonen for bankerne med et flot kvartalsregnskab. Hvad der på overfladen ligner en lidt kedelig række regnskaber, uden de store overraskelser eller skuffelser fra de danske børsnoterede banker, gemmer reelt på flere interessante udviklinger (og en superinteressant!), som har fået undertegnede til at gøre noget, som jeg sjældent gør, nemlig justeret porteføljen – endda ganske kraftigt. Overordnet set altså ikke de store overraskelser. BEC-bankerne havde allerede inden kvartalsregnskabernes offentliggørelse opjusteret deres forventninger efter salget af BEC til Nykredit. Men jeg vil alligevel påpege: • En skuffelser • Flere skuffelser • En overraskelse • Et superregnskab (der ikke har fået den opmærksomhed, som det fortjener) En skuffelse Det er hårdt at give den nyeste dreng i klassen en hård bedømmelse, men som aktionær i AL Sydbank var jeg alligevel lidt skuffet over resultat for 1. kvartal 2026. Der findes af gode årsager ikke et bagtæppe af kvartalsregnskaber, som årets første tre måneder skal holdes op mod, så reelt kan resultatet for 1. kvartal alene sammenholdes med de udmeldte forventninger. Med et forventet resultat for 2026 på mellem 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., lægger resultatet for 1. kvartal 2026 på i alt 803.000.000 kr. sig under intervallet. Det interessante spørgsmål er jo naturligvis i hvilken grad resultat er belastet af ikke-tilbagevendende omkostninger. De er i regnskabet angivet til 142.000.000 kr. (inden skat). Så selv, når der tages højde for disse, så skraber man sig kun lige ind i det udmeldte interval. Jeg ved godt, at bankerne generelt ikke har haft så store positive kursreguleringer i 1. kvartal, som de er vante til – og det tæller selvfølgelig ned i resultatet før skat. Jeg håber og tror, at når støvet har lagt sig, og hverdagen har indfundet sig, så ser vi senere på året et kvartalsregnskab, hvor resultatet på bunden runder 1 mia. kr. Flere skuffelser Kvartalet bekræftede endegyldigt tesen om, at de mindre banker har det svært – og får det relativt sværere end de større banker. Omkostningerne stigerne med langt større hast end indtægterne – også til et niveau, hvor basisresultatet er meget lidt prangende. Se f.eks. Møns Bank, der realiserer et resultat før skat på 12,0 mio. kr. – heri indregnet en tilbageførsel af nedskrivninger 8,5 mio. kr. og kursreguleringer på 1,8 mio. kr. Overskuddet på basisdriften udgør dermed 1,7 mio. kr. Så havde banken været i en periode med almindelige nedskrivning havde resultatet formentligt været rødt. Det bliver mere og mere tydeligt, at de mindre banker har svært ved at følge. I dette scenario kan jeg ikke lade være med at tænke på Nordfyns Banks ledelses konklusion om, at de ikke ville ”stå til sidst på perronen”. Dvs. blive efterladt i en situation, hvor man ikke aktivt ville have mulighed for at indgå i en fusion – men i stedet via middelmådig drift over en periode har stillet sig i en dårlig forhandlingsposition. Til de små banker og deres ønske om fortsat selvstændighed: Det er evident, at toget kører nu. En overraskelse Jeg har været (tilfreds) Skjern Bank-aktionær igennem mange år – og derfor er jeg naturligvis ikke helt objektiv i vurderingen. I modsætning til de fleste andre, så har de haft en positiv udvikling i nettorenteindtægterne (om end marginalt). Basisresultatet stiger næsten 10% i forhold til de tilsvarende resultat sidste år. Flot stigende udlån og endnu mere stigende udlån. Og ifølge min database, så rammer de det næstbedste kvartalsregnskab i bankens historie. Kun overgået af 1. kvartal 2024, der var bedre begunstiget af kursreguleringer. Så endnu engang har Skjern Bank været et positivt bekendtskab. Den eneste anke, som jeg som aktionær fortsat har mod Skjern Bank, er deres ultrakonservative resultatudlodning.22. maj22. majEt superregnskab Det er mange kvartaler siden, at jeg er blevet så positiv overrasket over et regnskab, som tilfældet var, da SJF Bank offentliggjorde regnskabet i starten af maj. Alle de markører, som jeg kigger efter i en god investering, kunne tjekkes af. Heraf kan bl.a. nævnes: • Stigende nettorenteindtægter i et faldende rentemiljø • Stigende nettogebyrindtægter • Faldende udgifter til personale og administration • Basisindtjening, der stiger 12,6%! • En ledelse, der direkte udtaler, at investeringer i nye teknologier, herunder AI er i fokus i den kommende strategi, der ventes offentliggjort i fjerde kvartal 2026. • Udlån der vokser 14% • Indlån der vokser 10% Når alt kan tjekkes af, så er det blot et spørgsmål om at vurdere, om den nuværende kurs synes rimelig. Helt simple nøgletal: Ved kurs 332 er P/E ca. 7,30 (lavest i branchen) og K/I er ca. 1,15 (dvs. i den lave ende). Hertil kommer, at vi endnu mangler at få at vide, om SJF Bank vil udnyttet mandatet fra generalforsamlingen til at initiere et aktietilbagekøbsprogram. Alternativet må (efter min subjektive vurdering) være, at man ønsker at holde noget krudt tørt til et bud på en mindre bank. Endeligt må SJF Bank må være en lækkerbisken (og den sidste af slagsen) i mellemstørrelsen – ikke mindst for storebrødrene i Bankdata (Jyske Bank, AL Sydbank og Ringkjøbing Landbobank). Jeg begiver mig ikke ud i anbefalinger, men jeg vil blot konstatere, at ovenstående fik gang i en justering af porteføljen, så min beholdning af aktier i SJF Bank nu har rundet 15.000 stk. Da det ikke er en anbefaling, vil jeg derudover stilfærdigt blot nævne, at hvis SJF Bank kan opretholde momentum, så fortæller min database mig, at en fair value inden udgangen af 2027 er på den gode side af kurs 500. Dvs. ca. 50% op herfra. Mindre kan også gøre det. Jeg glæder mig allerede til næste runde efter sommerferien 😊
- 24. apr.24. apr.Jeg havde egentligt lovet mig selv, at I skulle slippe for yderligere input fra mig – i hvert fald indtil vi rammer den sidste del af maj, hvor regnskabsaflæggelsen for 1. kvartal er overstået. Men to større spændende forhold har ramt den danske bankverden i denne uge: Nykredits køb af BEC og Nordeas regnskabsaflæggelse (eller nærmere bestemt et specielt element i kvartalsrapporten). Jeg har egentligt ikke en kvalificeret holdning til, at medlemsbankerne under BEC sælger deres minoritetsinteresser til Nykredit. Dertil kender jeg ikke detaljerne i det aftalte godt nok. Men min første indskydelse var dog en undren over, at de nu lægger alle æg i en kurv – både som udbydere af Totalkreditprodukter – men nu også ved at lade Nykredit stå for og have ejerskab over hele dataplatformen. Indtægterne, der i dag har medført opjusteringer hos BEC, er af sagens natur af engangskarakter, og disse indtægter varmer ofte mest på kort sigt… Detaljen i Nordeas regnskab er i min optik reelt mere interessant, da den sætter fokus på ét af de to områder, som jeg ville lægge mærke til i denne regnskabssæson. Nordea valgte nemlig at tilbageføre det ledelsesmæssige skøn til tab, der pr. 31.12.2025 var på 160 mio. euro, så det pr. 31.03.2026 udgør 0 euro. Tilbageførslen udgjorde reelt blot 0,3% af Nordeas børsværdi, så hvorfor er det interessant? To årsager: (1) Reelt er det et udtryk for, at Nordea står ved deres almindelige værdiansættelse af udlån, dvs. der er ikke behov for yderligere, når deres ordinære processer følges. Kunne andre banker tænkes at følge denne logik? (2) For de øvrige banker udgør hensættelsen til tab på baggrund af ledelsesmæssigt skøn ikke kun 0,3% af markedsværdien. Jeg har trevlet samtlige årsrapporter igennem for at vurdere det ledelsesmæssige skøn pr. 31.12.2025 i forhold til både udmeldt forventet resultat for 2026 og til den aktuelle markedsværdi. Med andre ord, hvis andre banker helt eller delvist følger Nordeas eksempel, vil det da også blot være en detalje for nørder? Svaret er et rungende nej. Hvor Nordeas ledelsesmæssige skøn pr. 31.12.2025 udgjorde 0,3% af markedsværdien, så ser det således ud for nogle udvalgte øvrige banker (i forhold til aktuel markedsværdi ved luk 26.04.2026): - Kreditbanken 9,8% - Føroya Banki 5,2% - Hvidbjerg Bank 4,1% - Djurslands Bank 3,8% - Skjern Bank 3,5% - Jyske Bank 3,1% Hvis man ser hensættelsen i forhold til medianen af de udmeldte forventninger til årets resultat efter skat: - Kreditbanken 115,3% - Hvidbjerg Bank 56,4% - Føroya Banki 54,8% Til sammenligning var Nordeas nu tilbageførte hensættelse på 3,3% i forhold til deres realiserede resultat for 2025. Jeg er med på, at forskellige banker har forskellige forudsætninger og opererer på forskellige markeder – men det bliver spændende at se, om der er nogle af de øvrige banker, der kommer til at følge Nordeas eksempel – måske senere på året. I givet fald så bliver de opjusteringer hos flere danske banker, der i dag er annonceret som følge af salget af ejerandele i BEC, ikke årets sidste…
- 11. mar.11. mar.Hvad er jeres primære grund til at eje Skjern Bank fremfor andre lokalbanker lige nu? Er det udbyttet eller prissætningen, der trækker mest·12. mar.lav udbytteprocent er helt fint for mig (skjern har lav udbytte for at være en bank kun lidt over 1% i udbytte) jeg bor i norge, så får kildeskat på udbytte, så hvis udbyttet hellere kan geninvesteres til god afkastning direkte i selskabet er det ikke noget negativt for mig
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 24 | - | - | ||
| 3 | - | - | ||
| 7 | - | - | ||
| 50 | - | - | ||
| 9 | - | - |
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i aktier historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Mæglerstatistik
Største købere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 3.292 | 3.292 | 0 | 0 |
Største sælgere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 3.292 | 3.292 | 0 | 0 |
Andre har kigget på
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q2-regnskab 13. aug. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q1-regnskab 7. maj | ||
2025 Q4-regnskab 6. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 30. okt. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 8. maj 2025 |
2026 Q1-regnskab
40 dage siden
‧33 min
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q2-regnskab 13. aug. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q1-regnskab 7. maj | ||
2025 Q4-regnskab 6. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 30. okt. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 8. maj 2025 |
3,50 DKK/aktie
Seneste udbytte
1,07%Direkte afkast
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
- 22. maj22. majDjurslands Bank har i dag lukket regnskabssæsonen for bankerne med et flot kvartalsregnskab. Hvad der på overfladen ligner en lidt kedelig række regnskaber, uden de store overraskelser eller skuffelser fra de danske børsnoterede banker, gemmer reelt på flere interessante udviklinger (og en superinteressant!), som har fået undertegnede til at gøre noget, som jeg sjældent gør, nemlig justeret porteføljen – endda ganske kraftigt. Overordnet set altså ikke de store overraskelser. BEC-bankerne havde allerede inden kvartalsregnskabernes offentliggørelse opjusteret deres forventninger efter salget af BEC til Nykredit. Men jeg vil alligevel påpege: • En skuffelser • Flere skuffelser • En overraskelse • Et superregnskab (der ikke har fået den opmærksomhed, som det fortjener) En skuffelse Det er hårdt at give den nyeste dreng i klassen en hård bedømmelse, men som aktionær i AL Sydbank var jeg alligevel lidt skuffet over resultat for 1. kvartal 2026. Der findes af gode årsager ikke et bagtæppe af kvartalsregnskaber, som årets første tre måneder skal holdes op mod, så reelt kan resultatet for 1. kvartal alene sammenholdes med de udmeldte forventninger. Med et forventet resultat for 2026 på mellem 3.500.000.000 – 4.000.000.000 kr., lægger resultatet for 1. kvartal 2026 på i alt 803.000.000 kr. sig under intervallet. Det interessante spørgsmål er jo naturligvis i hvilken grad resultat er belastet af ikke-tilbagevendende omkostninger. De er i regnskabet angivet til 142.000.000 kr. (inden skat). Så selv, når der tages højde for disse, så skraber man sig kun lige ind i det udmeldte interval. Jeg ved godt, at bankerne generelt ikke har haft så store positive kursreguleringer i 1. kvartal, som de er vante til – og det tæller selvfølgelig ned i resultatet før skat. Jeg håber og tror, at når støvet har lagt sig, og hverdagen har indfundet sig, så ser vi senere på året et kvartalsregnskab, hvor resultatet på bunden runder 1 mia. kr. Flere skuffelser Kvartalet bekræftede endegyldigt tesen om, at de mindre banker har det svært – og får det relativt sværere end de større banker. Omkostningerne stigerne med langt større hast end indtægterne – også til et niveau, hvor basisresultatet er meget lidt prangende. Se f.eks. Møns Bank, der realiserer et resultat før skat på 12,0 mio. kr. – heri indregnet en tilbageførsel af nedskrivninger 8,5 mio. kr. og kursreguleringer på 1,8 mio. kr. Overskuddet på basisdriften udgør dermed 1,7 mio. kr. Så havde banken været i en periode med almindelige nedskrivning havde resultatet formentligt været rødt. Det bliver mere og mere tydeligt, at de mindre banker har svært ved at følge. I dette scenario kan jeg ikke lade være med at tænke på Nordfyns Banks ledelses konklusion om, at de ikke ville ”stå til sidst på perronen”. Dvs. blive efterladt i en situation, hvor man ikke aktivt ville have mulighed for at indgå i en fusion – men i stedet via middelmådig drift over en periode har stillet sig i en dårlig forhandlingsposition. Til de små banker og deres ønske om fortsat selvstændighed: Det er evident, at toget kører nu. En overraskelse Jeg har været (tilfreds) Skjern Bank-aktionær igennem mange år – og derfor er jeg naturligvis ikke helt objektiv i vurderingen. I modsætning til de fleste andre, så har de haft en positiv udvikling i nettorenteindtægterne (om end marginalt). Basisresultatet stiger næsten 10% i forhold til de tilsvarende resultat sidste år. Flot stigende udlån og endnu mere stigende udlån. Og ifølge min database, så rammer de det næstbedste kvartalsregnskab i bankens historie. Kun overgået af 1. kvartal 2024, der var bedre begunstiget af kursreguleringer. Så endnu engang har Skjern Bank været et positivt bekendtskab. Den eneste anke, som jeg som aktionær fortsat har mod Skjern Bank, er deres ultrakonservative resultatudlodning.22. maj22. majEt superregnskab Det er mange kvartaler siden, at jeg er blevet så positiv overrasket over et regnskab, som tilfældet var, da SJF Bank offentliggjorde regnskabet i starten af maj. Alle de markører, som jeg kigger efter i en god investering, kunne tjekkes af. Heraf kan bl.a. nævnes: • Stigende nettorenteindtægter i et faldende rentemiljø • Stigende nettogebyrindtægter • Faldende udgifter til personale og administration • Basisindtjening, der stiger 12,6%! • En ledelse, der direkte udtaler, at investeringer i nye teknologier, herunder AI er i fokus i den kommende strategi, der ventes offentliggjort i fjerde kvartal 2026. • Udlån der vokser 14% • Indlån der vokser 10% Når alt kan tjekkes af, så er det blot et spørgsmål om at vurdere, om den nuværende kurs synes rimelig. Helt simple nøgletal: Ved kurs 332 er P/E ca. 7,30 (lavest i branchen) og K/I er ca. 1,15 (dvs. i den lave ende). Hertil kommer, at vi endnu mangler at få at vide, om SJF Bank vil udnyttet mandatet fra generalforsamlingen til at initiere et aktietilbagekøbsprogram. Alternativet må (efter min subjektive vurdering) være, at man ønsker at holde noget krudt tørt til et bud på en mindre bank. Endeligt må SJF Bank må være en lækkerbisken (og den sidste af slagsen) i mellemstørrelsen – ikke mindst for storebrødrene i Bankdata (Jyske Bank, AL Sydbank og Ringkjøbing Landbobank). Jeg begiver mig ikke ud i anbefalinger, men jeg vil blot konstatere, at ovenstående fik gang i en justering af porteføljen, så min beholdning af aktier i SJF Bank nu har rundet 15.000 stk. Da det ikke er en anbefaling, vil jeg derudover stilfærdigt blot nævne, at hvis SJF Bank kan opretholde momentum, så fortæller min database mig, at en fair value inden udgangen af 2027 er på den gode side af kurs 500. Dvs. ca. 50% op herfra. Mindre kan også gøre det. Jeg glæder mig allerede til næste runde efter sommerferien 😊
- 24. apr.24. apr.Jeg havde egentligt lovet mig selv, at I skulle slippe for yderligere input fra mig – i hvert fald indtil vi rammer den sidste del af maj, hvor regnskabsaflæggelsen for 1. kvartal er overstået. Men to større spændende forhold har ramt den danske bankverden i denne uge: Nykredits køb af BEC og Nordeas regnskabsaflæggelse (eller nærmere bestemt et specielt element i kvartalsrapporten). Jeg har egentligt ikke en kvalificeret holdning til, at medlemsbankerne under BEC sælger deres minoritetsinteresser til Nykredit. Dertil kender jeg ikke detaljerne i det aftalte godt nok. Men min første indskydelse var dog en undren over, at de nu lægger alle æg i en kurv – både som udbydere af Totalkreditprodukter – men nu også ved at lade Nykredit stå for og have ejerskab over hele dataplatformen. Indtægterne, der i dag har medført opjusteringer hos BEC, er af sagens natur af engangskarakter, og disse indtægter varmer ofte mest på kort sigt… Detaljen i Nordeas regnskab er i min optik reelt mere interessant, da den sætter fokus på ét af de to områder, som jeg ville lægge mærke til i denne regnskabssæson. Nordea valgte nemlig at tilbageføre det ledelsesmæssige skøn til tab, der pr. 31.12.2025 var på 160 mio. euro, så det pr. 31.03.2026 udgør 0 euro. Tilbageførslen udgjorde reelt blot 0,3% af Nordeas børsværdi, så hvorfor er det interessant? To årsager: (1) Reelt er det et udtryk for, at Nordea står ved deres almindelige værdiansættelse af udlån, dvs. der er ikke behov for yderligere, når deres ordinære processer følges. Kunne andre banker tænkes at følge denne logik? (2) For de øvrige banker udgør hensættelsen til tab på baggrund af ledelsesmæssigt skøn ikke kun 0,3% af markedsværdien. Jeg har trevlet samtlige årsrapporter igennem for at vurdere det ledelsesmæssige skøn pr. 31.12.2025 i forhold til både udmeldt forventet resultat for 2026 og til den aktuelle markedsværdi. Med andre ord, hvis andre banker helt eller delvist følger Nordeas eksempel, vil det da også blot være en detalje for nørder? Svaret er et rungende nej. Hvor Nordeas ledelsesmæssige skøn pr. 31.12.2025 udgjorde 0,3% af markedsværdien, så ser det således ud for nogle udvalgte øvrige banker (i forhold til aktuel markedsværdi ved luk 26.04.2026): - Kreditbanken 9,8% - Føroya Banki 5,2% - Hvidbjerg Bank 4,1% - Djurslands Bank 3,8% - Skjern Bank 3,5% - Jyske Bank 3,1% Hvis man ser hensættelsen i forhold til medianen af de udmeldte forventninger til årets resultat efter skat: - Kreditbanken 115,3% - Hvidbjerg Bank 56,4% - Føroya Banki 54,8% Til sammenligning var Nordeas nu tilbageførte hensættelse på 3,3% i forhold til deres realiserede resultat for 2025. Jeg er med på, at forskellige banker har forskellige forudsætninger og opererer på forskellige markeder – men det bliver spændende at se, om der er nogle af de øvrige banker, der kommer til at følge Nordeas eksempel – måske senere på året. I givet fald så bliver de opjusteringer hos flere danske banker, der i dag er annonceret som følge af salget af ejerandele i BEC, ikke årets sidste…
- 11. mar.11. mar.Hvad er jeres primære grund til at eje Skjern Bank fremfor andre lokalbanker lige nu? Er det udbyttet eller prissætningen, der trækker mest·12. mar.lav udbytteprocent er helt fint for mig (skjern har lav udbytte for at være en bank kun lidt over 1% i udbytte) jeg bor i norge, så får kildeskat på udbytte, så hvis udbyttet hellere kan geninvesteres til god afkastning direkte i selskabet er det ikke noget negativt for mig
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 24 | - | - | ||
| 3 | - | - | ||
| 7 | - | - | ||
| 50 | - | - | ||
| 9 | - | - |
Husk på, at en investeret opsparing kan gå både op og ned i værdi. Selvom opsparing i aktier historisk set har givet gode langsigtede afkast, er det ingen garanti for fremtidige afkast. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.
Mæglerstatistik
Største købere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 3.292 | 3.292 | 0 | 0 |
Største sælgere
| Mægler | Købt | Solgt | Netto | Internt |
|---|---|---|---|---|
| Anonym | 3.292 | 3.292 | 0 | 0 |