2025 Q3-regnskab
72 dage siden22 min
0,028 CAD/aktie
Seneste udbytte
1,73%Direkte afkast
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antal
Køb
0
Sælg
Antal
0
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Højest
6,43VWAP
Lavest
6,24OmsætningAntal
34,6 5.444.765
VWAP
Højest
6,43Lavest
6,24OmsætningAntal
34,6 5.444.765
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q4-regnskab | 25. feb. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-regnskab | 6. nov. 2025 | |
| 2025 Q2-regnskab | 8. aug. 2025 | |
| Årlig generalforsamling 2025 | 19. jun. 2025 | |
| 2025 Q1-regnskab | 8. maj 2025 | |
| 2024 Q4-regnskab | 20. feb. 2025 |
Andre har kigget på
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
for 2 dage sidenfor 2 dage sidenVi befinder os i et historisk guldmarked (Spot Guld >$4.600/oz), men alligevel handles BTG tæt på CA$6,50 niveauer, der blev set, da guldprisen var det halve. Markedet prissætter denne aktie, som om dens primære aktiv (Fekola i Mali) allerede er tabt, eller at dens nye vækstmotor (Goose i Canada) vil fejle katastrofalt. Selvom risiciene er reelle, har værdiansættelsen løsrevet sig fra den mekanistiske realitet af deres pengestrømme. Hvis de formår at producere og sælge blot 70 % af deres forventninger, er aktien fejlprissat. Dette er dog ikke en "safe haven" investering, det er et spil på jurisdiktionel arbitrage. Mekanistisk Operationel Analyse: For at forstå investeringen må man forstå den maskine, der genererer pengene. B2Gold er i øjeblikket under overgang fra at være afhængig af ét enkelt aktiv (Fekola) til en model med to motorer (Fekola + Goose). Vækstmotoren: Goose-projektet (Nunavut, Canada) Status: Kommerciel produktion opnået i 4. kvartal 2025. Dette er en underjordisk og åben mine med højt indhold af guld (high-grade). Mekanistisk set betyder højere lødighed lavere omkostninger per ounce, fordi man behandler mindre sten for den samme mængde guld. Problemerne med knuseanlægget, der blev rapporteret i 3. kvartal 2025, er klassiske børnesygdomme, men i Arktis er disse ikke trivielle. Man kan ikke bare flyve tunge reservedele ind om vinteren. Afhængigheden af mobile knusere er en dyr lappeløsning, der hæver enhedsomkostningerne (AISC). Markedet frygter en "Nunavut-rabat". Arktiske miner står ofte over for en 12-18 måneders "helvedesfase" under opstarten, hvor omkostningerne eksploderer. Hvis B2Gold navigerer gennem denne vinter uden en total nedlukning, vil kursstigningen potentielt set være voldsom. Malkekoen: Fekola-komplekset (Mali) Status: I fuld drift med godkendt regional udvidelse. Fekola er et lavomkostnings-monster. Den flytter massive mængder materiale effektivt. Ved en guldpris på $4.600 er marginerne her enorme (>$2.700/oz margin). Det primære anker der tynger aktiekursen, er den geopolitiske risiko. Juntaen i Mali har omskrevet minelovgivningen. Risikoen er ikke bare skatter; det er "krybende ekspropriation", hvor staten kræver større ejerandele eller stopper eksport (som set med andre mineselskaber i regionen). Markedet tildeler i øjeblikket en værdi tæt på nul til Fekolas langsigtede pengestrømme, under antagelse af at regeringen til sidst vil tage det hele. Finansielt Helbred & Værdiansættelse: Regnskab: Likviditet: ~$367 mio. i kontanter (3. kvartal 2025). Gæld: Selskabet har trukket på sin kreditfacilitet og udstedt konvertible obligationer for at færdiggøre Goose. Dette bryder deres årelange tradition for en pletfri, gældfri balance. Men med guld på de nuværende niveauer måles deres "tilbagebetalingstid" i måneder, ikke år (forudsat at de kan hente penge hjem fra Mali) Værdiansættelses-metrikker P/E-forhold: ~28x. Dette ser dyrt ud baseret på historiske tal, men det er misvisende. Det afspejler den kapitaltunge konstruktionsfase, hvor indtjeningen var undertrykt. Forward P/E (der indregner fuld Goose-produktion + $4.600 guld) er encifret. Udbytteafkast: ~1,7 %. Køb ikke denne aktie for udbyttet. Afkastet er kunstigt lavt, fordi de holder på pengene for at færdiggøre opstarten af Goose. Forvent en massiv udbyttestigning i slutningen af 2026, hvis driften stabiliseres. Værdiansættelses-sprækken: Konkurrenter i "sikre" jurisdiktioner (f.eks. Agnico Eagle) handles til massive premiums. B2Gold handles med rabat på grund af "Afrika-rabatten". Ved en guldpris på $4.600 er det matematisk absurd for en producent med ~1 mio. oz/år at blive handlet til en markedsværdi på ~$9 mia., medmindre man tror, de vil miste 50 % af deres produktion til nationalisering. Makroøkonomiske Faktorer: Guldpris ($4.600+): Vi er i en cyklus med valutadevaluering. Dette løfter alle både, men det hjælper gearede høj-omkostningsinvesteringer (som B2Gold) mest. Input-inflation: Selvom brændstofpriserne er stabiliseret, eksploderer prisen på faglært arbejdskraft i fjerntliggende områder (Arktis). B2Golds marginer vil udvides, men mindre end guldprisstigningen antyder på grund af en stædig AISC-inflation. Dommen: Bull-scenariet: Goose-minen starter succesfuldt op inden sommeren 2026 og diversificerer risikoen væk fra Mali. Den maliske regering stiller sig tilfreds med højere skatter frem for fuld ekspropriation. Aktien fordobles for at lukke værdiansættelses-gabet. Bear-scenariet: De arktiske knusere fejler midt om vinteren og stopper Goose-produktionen. Samtidig kræver Mali en ejerandel på 35 %+ i Fekola under den nye lovgivning. Aktien kollapser til likvidationsværdi. Min analyse: Markedet ser for pessimistisk på risiciene. Selv hvis Mali bliver en "break-even" operation på grund af skatter, retfærdiggør Goose-projektet alene ved disse guldpriser en højere værdiansættelse end den nuværende pris. Du får i bund og grund pengestrømmen fra Mali som en gratis option.
·for 1 dag sidenGod analyse. Gold prepay-forpligtelser kombineret med Mali-risikoen kan potentielt blive krævende for likviditeten. Med stabil ramp-up og drift i Goose og de sidste gold-prepay-forpligtelser gjort op i juli 26, vil aktien få en reprising. Staten Mali har allerede en vis ejerandel i Fekola (ud over store skatteindtægter), men det kan nok ikke helt udelukkes, at de vil klemme BTG noget mere, nej. Jihadist-gruppen er jeg ikke så bekymret for. Jeg tror dette selskab evner at både håndtere miner i Arktis og myndighederne i Mali, men risikofrit er det ikke, nej. Hvis man sandsynlighedsvægter forskellige udfald, kommer jeg uanset til, at dagens aktiekurs er meget billig.
·5. jan.Denne aktie kan fordobles inden 2026. Vildt undervurderet selskab.·for 2 dage sidenEnig i en fordobling i løbet af året. Mit kursmål er USD 10 ved udgangen af året. Øget produktion fra Back River, vækst i Columbia, fravær af ekspropriation i Mali og ikke mindst at de sidste gold prepay-ounces leveres i juli vil give reprising. Skulle der ske noget alvorligt i Mali, vil aktiekursen falde midlertidigt, men selv da er selskabet billigt til dagens guldpris.
·27. nov. 2025 · RedigeretVar meget fristet til at springe ind i denne, men hvad er der med det massive insidersalg i år? Normalt bekymrer jeg mig ikke om det, men når det er så mange forskellige insidere, der sælger partier af anstændig størrelse, så udløser det et rødt flag for mig. Har nogen overvejet dette og stadig købt?
·1. dec. 2025Hvornår blev de salg foretaget? Da Mali var ved at blive til en krigszone, solgte mange investorer inden for en uge. Der er et øjebliks prisfald, og resten af året går det for det meste opad. Hvis insidere solgte på et andet tidspunkt, vil jeg også gerne vide hvornår og hvorfor.1. dec. 20251. dec. 2025Mmmh man kan aldrig rigtig svare med sikerhed på hvorfor insiders sælger - køb plejer at være mere sikkert - pris vil gå op. Men da jeg screenede blandt andet BTO så var insider salg i løbet af året ret heftigt (https://simplywall.st/stocks/ca/materials/tsx-bto/b2gold-shares/ownership). Men spørger også fordi jeg ikke kender så detaljeret til deres timeline af større events for aktien.
·10. nov. 2025Værd at bemærke. Ved udgangen af kvartal 3 var guldprisen 3850 og aktiekursen 6,8. Produktionen er steget kraftigt det seneste kvartal. Midt i kvartal 4 er guldprisen 4000 og aktiekursen 5,5.·11. nov. 2025Barricks mine blev plyndret, men alligevel er deres værdi fordoblet i år, og der var næsten intet fald, da juntaen beslaglagde et ton guld. På en eller anden måde har B2 mere risiko?·18. nov. 2025Snart er halvdelen af forudbetalingen solgt. Så vil deres omsætning fordobles og overskuddet tredobles, hvis guldet holder sig over 3500.- ·6. nov. 2025De mere end fordoblede deres guldindtægter fra Q3 2024 til Q3 2025. Hvad er problemet her? De vil betale de lovede non-profit ounces af og til sidst få lov til at beholde fuld profit fra det guld, de udvinder. De ofrer hurtige overskud ved at betale gæld hurtigt af, i modsætning til de fleste virksomheder.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Nyheder
Der er i øjeblikket ingen nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
2025 Q3-regnskab
72 dage siden22 min
0,028 CAD/aktie
Seneste udbytte
1,73%Direkte afkast
Nyheder
Der er i øjeblikket ingen nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
- for 2 dage sidenfor 2 dage sidenVi befinder os i et historisk guldmarked (Spot Guld >$4.600/oz), men alligevel handles BTG tæt på CA$6,50 niveauer, der blev set, da guldprisen var det halve. Markedet prissætter denne aktie, som om dens primære aktiv (Fekola i Mali) allerede er tabt, eller at dens nye vækstmotor (Goose i Canada) vil fejle katastrofalt. Selvom risiciene er reelle, har værdiansættelsen løsrevet sig fra den mekanistiske realitet af deres pengestrømme. Hvis de formår at producere og sælge blot 70 % af deres forventninger, er aktien fejlprissat. Dette er dog ikke en "safe haven" investering, det er et spil på jurisdiktionel arbitrage. Mekanistisk Operationel Analyse: For at forstå investeringen må man forstå den maskine, der genererer pengene. B2Gold er i øjeblikket under overgang fra at være afhængig af ét enkelt aktiv (Fekola) til en model med to motorer (Fekola + Goose). Vækstmotoren: Goose-projektet (Nunavut, Canada) Status: Kommerciel produktion opnået i 4. kvartal 2025. Dette er en underjordisk og åben mine med højt indhold af guld (high-grade). Mekanistisk set betyder højere lødighed lavere omkostninger per ounce, fordi man behandler mindre sten for den samme mængde guld. Problemerne med knuseanlægget, der blev rapporteret i 3. kvartal 2025, er klassiske børnesygdomme, men i Arktis er disse ikke trivielle. Man kan ikke bare flyve tunge reservedele ind om vinteren. Afhængigheden af mobile knusere er en dyr lappeløsning, der hæver enhedsomkostningerne (AISC). Markedet frygter en "Nunavut-rabat". Arktiske miner står ofte over for en 12-18 måneders "helvedesfase" under opstarten, hvor omkostningerne eksploderer. Hvis B2Gold navigerer gennem denne vinter uden en total nedlukning, vil kursstigningen potentielt set være voldsom. Malkekoen: Fekola-komplekset (Mali) Status: I fuld drift med godkendt regional udvidelse. Fekola er et lavomkostnings-monster. Den flytter massive mængder materiale effektivt. Ved en guldpris på $4.600 er marginerne her enorme (>$2.700/oz margin). Det primære anker der tynger aktiekursen, er den geopolitiske risiko. Juntaen i Mali har omskrevet minelovgivningen. Risikoen er ikke bare skatter; det er "krybende ekspropriation", hvor staten kræver større ejerandele eller stopper eksport (som set med andre mineselskaber i regionen). Markedet tildeler i øjeblikket en værdi tæt på nul til Fekolas langsigtede pengestrømme, under antagelse af at regeringen til sidst vil tage det hele. Finansielt Helbred & Værdiansættelse: Regnskab: Likviditet: ~$367 mio. i kontanter (3. kvartal 2025). Gæld: Selskabet har trukket på sin kreditfacilitet og udstedt konvertible obligationer for at færdiggøre Goose. Dette bryder deres årelange tradition for en pletfri, gældfri balance. Men med guld på de nuværende niveauer måles deres "tilbagebetalingstid" i måneder, ikke år (forudsat at de kan hente penge hjem fra Mali) Værdiansættelses-metrikker P/E-forhold: ~28x. Dette ser dyrt ud baseret på historiske tal, men det er misvisende. Det afspejler den kapitaltunge konstruktionsfase, hvor indtjeningen var undertrykt. Forward P/E (der indregner fuld Goose-produktion + $4.600 guld) er encifret. Udbytteafkast: ~1,7 %. Køb ikke denne aktie for udbyttet. Afkastet er kunstigt lavt, fordi de holder på pengene for at færdiggøre opstarten af Goose. Forvent en massiv udbyttestigning i slutningen af 2026, hvis driften stabiliseres. Værdiansættelses-sprækken: Konkurrenter i "sikre" jurisdiktioner (f.eks. Agnico Eagle) handles til massive premiums. B2Gold handles med rabat på grund af "Afrika-rabatten". Ved en guldpris på $4.600 er det matematisk absurd for en producent med ~1 mio. oz/år at blive handlet til en markedsværdi på ~$9 mia., medmindre man tror, de vil miste 50 % af deres produktion til nationalisering. Makroøkonomiske Faktorer: Guldpris ($4.600+): Vi er i en cyklus med valutadevaluering. Dette løfter alle både, men det hjælper gearede høj-omkostningsinvesteringer (som B2Gold) mest. Input-inflation: Selvom brændstofpriserne er stabiliseret, eksploderer prisen på faglært arbejdskraft i fjerntliggende områder (Arktis). B2Golds marginer vil udvides, men mindre end guldprisstigningen antyder på grund af en stædig AISC-inflation. Dommen: Bull-scenariet: Goose-minen starter succesfuldt op inden sommeren 2026 og diversificerer risikoen væk fra Mali. Den maliske regering stiller sig tilfreds med højere skatter frem for fuld ekspropriation. Aktien fordobles for at lukke værdiansættelses-gabet. Bear-scenariet: De arktiske knusere fejler midt om vinteren og stopper Goose-produktionen. Samtidig kræver Mali en ejerandel på 35 %+ i Fekola under den nye lovgivning. Aktien kollapser til likvidationsværdi. Min analyse: Markedet ser for pessimistisk på risiciene. Selv hvis Mali bliver en "break-even" operation på grund af skatter, retfærdiggør Goose-projektet alene ved disse guldpriser en højere værdiansættelse end den nuværende pris. Du får i bund og grund pengestrømmen fra Mali som en gratis option.·for 1 dag sidenGod analyse. Gold prepay-forpligtelser kombineret med Mali-risikoen kan potentielt blive krævende for likviditeten. Med stabil ramp-up og drift i Goose og de sidste gold-prepay-forpligtelser gjort op i juli 26, vil aktien få en reprising. Staten Mali har allerede en vis ejerandel i Fekola (ud over store skatteindtægter), men det kan nok ikke helt udelukkes, at de vil klemme BTG noget mere, nej. Jihadist-gruppen er jeg ikke så bekymret for. Jeg tror dette selskab evner at både håndtere miner i Arktis og myndighederne i Mali, men risikofrit er det ikke, nej. Hvis man sandsynlighedsvægter forskellige udfald, kommer jeg uanset til, at dagens aktiekurs er meget billig.
- ·5. jan.Denne aktie kan fordobles inden 2026. Vildt undervurderet selskab.·for 2 dage sidenEnig i en fordobling i løbet af året. Mit kursmål er USD 10 ved udgangen af året. Øget produktion fra Back River, vækst i Columbia, fravær af ekspropriation i Mali og ikke mindst at de sidste gold prepay-ounces leveres i juli vil give reprising. Skulle der ske noget alvorligt i Mali, vil aktiekursen falde midlertidigt, men selv da er selskabet billigt til dagens guldpris.
- ·27. nov. 2025 · RedigeretVar meget fristet til at springe ind i denne, men hvad er der med det massive insidersalg i år? Normalt bekymrer jeg mig ikke om det, men når det er så mange forskellige insidere, der sælger partier af anstændig størrelse, så udløser det et rødt flag for mig. Har nogen overvejet dette og stadig købt?·1. dec. 2025Hvornår blev de salg foretaget? Da Mali var ved at blive til en krigszone, solgte mange investorer inden for en uge. Der er et øjebliks prisfald, og resten af året går det for det meste opad. Hvis insidere solgte på et andet tidspunkt, vil jeg også gerne vide hvornår og hvorfor.1. dec. 20251. dec. 2025Mmmh man kan aldrig rigtig svare med sikerhed på hvorfor insiders sælger - køb plejer at være mere sikkert - pris vil gå op. Men da jeg screenede blandt andet BTO så var insider salg i løbet af året ret heftigt (https://simplywall.st/stocks/ca/materials/tsx-bto/b2gold-shares/ownership). Men spørger også fordi jeg ikke kender så detaljeret til deres timeline af større events for aktien.
- ·10. nov. 2025Værd at bemærke. Ved udgangen af kvartal 3 var guldprisen 3850 og aktiekursen 6,8. Produktionen er steget kraftigt det seneste kvartal. Midt i kvartal 4 er guldprisen 4000 og aktiekursen 5,5.·11. nov. 2025Barricks mine blev plyndret, men alligevel er deres værdi fordoblet i år, og der var næsten intet fald, da juntaen beslaglagde et ton guld. På en eller anden måde har B2 mere risiko?·18. nov. 2025Snart er halvdelen af forudbetalingen solgt. Så vil deres omsætning fordobles og overskuddet tredobles, hvis guldet holder sig over 3500.
- ·6. nov. 2025De mere end fordoblede deres guldindtægter fra Q3 2024 til Q3 2025. Hvad er problemet her? De vil betale de lovede non-profit ounces af og til sidst få lov til at beholde fuld profit fra det guld, de udvinder. De ofrer hurtige overskud ved at betale gæld hurtigt af, i modsætning til de fleste virksomheder.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antal
Køb
0
Sælg
Antal
0
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Højest
6,43VWAP
Lavest
6,24OmsætningAntal
34,6 5.444.765
VWAP
Højest
6,43Lavest
6,24OmsætningAntal
34,6 5.444.765
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Andre har kigget på
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q4-regnskab | 25. feb. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-regnskab | 6. nov. 2025 | |
| 2025 Q2-regnskab | 8. aug. 2025 | |
| Årlig generalforsamling 2025 | 19. jun. 2025 | |
| 2025 Q1-regnskab | 8. maj 2025 | |
| 2024 Q4-regnskab | 20. feb. 2025 |
2025 Q3-regnskab
72 dage siden22 min
Nyheder
Der er i øjeblikket ingen nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q4-regnskab | 25. feb. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-regnskab | 6. nov. 2025 | |
| 2025 Q2-regnskab | 8. aug. 2025 | |
| Årlig generalforsamling 2025 | 19. jun. 2025 | |
| 2025 Q1-regnskab | 8. maj 2025 | |
| 2024 Q4-regnskab | 20. feb. 2025 |
0,028 CAD/aktie
Seneste udbytte
1,73%Direkte afkast
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
- for 2 dage sidenfor 2 dage sidenVi befinder os i et historisk guldmarked (Spot Guld >$4.600/oz), men alligevel handles BTG tæt på CA$6,50 niveauer, der blev set, da guldprisen var det halve. Markedet prissætter denne aktie, som om dens primære aktiv (Fekola i Mali) allerede er tabt, eller at dens nye vækstmotor (Goose i Canada) vil fejle katastrofalt. Selvom risiciene er reelle, har værdiansættelsen løsrevet sig fra den mekanistiske realitet af deres pengestrømme. Hvis de formår at producere og sælge blot 70 % af deres forventninger, er aktien fejlprissat. Dette er dog ikke en "safe haven" investering, det er et spil på jurisdiktionel arbitrage. Mekanistisk Operationel Analyse: For at forstå investeringen må man forstå den maskine, der genererer pengene. B2Gold er i øjeblikket under overgang fra at være afhængig af ét enkelt aktiv (Fekola) til en model med to motorer (Fekola + Goose). Vækstmotoren: Goose-projektet (Nunavut, Canada) Status: Kommerciel produktion opnået i 4. kvartal 2025. Dette er en underjordisk og åben mine med højt indhold af guld (high-grade). Mekanistisk set betyder højere lødighed lavere omkostninger per ounce, fordi man behandler mindre sten for den samme mængde guld. Problemerne med knuseanlægget, der blev rapporteret i 3. kvartal 2025, er klassiske børnesygdomme, men i Arktis er disse ikke trivielle. Man kan ikke bare flyve tunge reservedele ind om vinteren. Afhængigheden af mobile knusere er en dyr lappeløsning, der hæver enhedsomkostningerne (AISC). Markedet frygter en "Nunavut-rabat". Arktiske miner står ofte over for en 12-18 måneders "helvedesfase" under opstarten, hvor omkostningerne eksploderer. Hvis B2Gold navigerer gennem denne vinter uden en total nedlukning, vil kursstigningen potentielt set være voldsom. Malkekoen: Fekola-komplekset (Mali) Status: I fuld drift med godkendt regional udvidelse. Fekola er et lavomkostnings-monster. Den flytter massive mængder materiale effektivt. Ved en guldpris på $4.600 er marginerne her enorme (>$2.700/oz margin). Det primære anker der tynger aktiekursen, er den geopolitiske risiko. Juntaen i Mali har omskrevet minelovgivningen. Risikoen er ikke bare skatter; det er "krybende ekspropriation", hvor staten kræver større ejerandele eller stopper eksport (som set med andre mineselskaber i regionen). Markedet tildeler i øjeblikket en værdi tæt på nul til Fekolas langsigtede pengestrømme, under antagelse af at regeringen til sidst vil tage det hele. Finansielt Helbred & Værdiansættelse: Regnskab: Likviditet: ~$367 mio. i kontanter (3. kvartal 2025). Gæld: Selskabet har trukket på sin kreditfacilitet og udstedt konvertible obligationer for at færdiggøre Goose. Dette bryder deres årelange tradition for en pletfri, gældfri balance. Men med guld på de nuværende niveauer måles deres "tilbagebetalingstid" i måneder, ikke år (forudsat at de kan hente penge hjem fra Mali) Værdiansættelses-metrikker P/E-forhold: ~28x. Dette ser dyrt ud baseret på historiske tal, men det er misvisende. Det afspejler den kapitaltunge konstruktionsfase, hvor indtjeningen var undertrykt. Forward P/E (der indregner fuld Goose-produktion + $4.600 guld) er encifret. Udbytteafkast: ~1,7 %. Køb ikke denne aktie for udbyttet. Afkastet er kunstigt lavt, fordi de holder på pengene for at færdiggøre opstarten af Goose. Forvent en massiv udbyttestigning i slutningen af 2026, hvis driften stabiliseres. Værdiansættelses-sprækken: Konkurrenter i "sikre" jurisdiktioner (f.eks. Agnico Eagle) handles til massive premiums. B2Gold handles med rabat på grund af "Afrika-rabatten". Ved en guldpris på $4.600 er det matematisk absurd for en producent med ~1 mio. oz/år at blive handlet til en markedsværdi på ~$9 mia., medmindre man tror, de vil miste 50 % af deres produktion til nationalisering. Makroøkonomiske Faktorer: Guldpris ($4.600+): Vi er i en cyklus med valutadevaluering. Dette løfter alle både, men det hjælper gearede høj-omkostningsinvesteringer (som B2Gold) mest. Input-inflation: Selvom brændstofpriserne er stabiliseret, eksploderer prisen på faglært arbejdskraft i fjerntliggende områder (Arktis). B2Golds marginer vil udvides, men mindre end guldprisstigningen antyder på grund af en stædig AISC-inflation. Dommen: Bull-scenariet: Goose-minen starter succesfuldt op inden sommeren 2026 og diversificerer risikoen væk fra Mali. Den maliske regering stiller sig tilfreds med højere skatter frem for fuld ekspropriation. Aktien fordobles for at lukke værdiansættelses-gabet. Bear-scenariet: De arktiske knusere fejler midt om vinteren og stopper Goose-produktionen. Samtidig kræver Mali en ejerandel på 35 %+ i Fekola under den nye lovgivning. Aktien kollapser til likvidationsværdi. Min analyse: Markedet ser for pessimistisk på risiciene. Selv hvis Mali bliver en "break-even" operation på grund af skatter, retfærdiggør Goose-projektet alene ved disse guldpriser en højere værdiansættelse end den nuværende pris. Du får i bund og grund pengestrømmen fra Mali som en gratis option.·for 1 dag sidenGod analyse. Gold prepay-forpligtelser kombineret med Mali-risikoen kan potentielt blive krævende for likviditeten. Med stabil ramp-up og drift i Goose og de sidste gold-prepay-forpligtelser gjort op i juli 26, vil aktien få en reprising. Staten Mali har allerede en vis ejerandel i Fekola (ud over store skatteindtægter), men det kan nok ikke helt udelukkes, at de vil klemme BTG noget mere, nej. Jihadist-gruppen er jeg ikke så bekymret for. Jeg tror dette selskab evner at både håndtere miner i Arktis og myndighederne i Mali, men risikofrit er det ikke, nej. Hvis man sandsynlighedsvægter forskellige udfald, kommer jeg uanset til, at dagens aktiekurs er meget billig.
- ·5. jan.Denne aktie kan fordobles inden 2026. Vildt undervurderet selskab.·for 2 dage sidenEnig i en fordobling i løbet af året. Mit kursmål er USD 10 ved udgangen af året. Øget produktion fra Back River, vækst i Columbia, fravær af ekspropriation i Mali og ikke mindst at de sidste gold prepay-ounces leveres i juli vil give reprising. Skulle der ske noget alvorligt i Mali, vil aktiekursen falde midlertidigt, men selv da er selskabet billigt til dagens guldpris.
- ·27. nov. 2025 · RedigeretVar meget fristet til at springe ind i denne, men hvad er der med det massive insidersalg i år? Normalt bekymrer jeg mig ikke om det, men når det er så mange forskellige insidere, der sælger partier af anstændig størrelse, så udløser det et rødt flag for mig. Har nogen overvejet dette og stadig købt?·1. dec. 2025Hvornår blev de salg foretaget? Da Mali var ved at blive til en krigszone, solgte mange investorer inden for en uge. Der er et øjebliks prisfald, og resten af året går det for det meste opad. Hvis insidere solgte på et andet tidspunkt, vil jeg også gerne vide hvornår og hvorfor.1. dec. 20251. dec. 2025Mmmh man kan aldrig rigtig svare med sikerhed på hvorfor insiders sælger - køb plejer at være mere sikkert - pris vil gå op. Men da jeg screenede blandt andet BTO så var insider salg i løbet af året ret heftigt (https://simplywall.st/stocks/ca/materials/tsx-bto/b2gold-shares/ownership). Men spørger også fordi jeg ikke kender så detaljeret til deres timeline af større events for aktien.
- ·10. nov. 2025Værd at bemærke. Ved udgangen af kvartal 3 var guldprisen 3850 og aktiekursen 6,8. Produktionen er steget kraftigt det seneste kvartal. Midt i kvartal 4 er guldprisen 4000 og aktiekursen 5,5.·11. nov. 2025Barricks mine blev plyndret, men alligevel er deres værdi fordoblet i år, og der var næsten intet fald, da juntaen beslaglagde et ton guld. På en eller anden måde har B2 mere risiko?·18. nov. 2025Snart er halvdelen af forudbetalingen solgt. Så vil deres omsætning fordobles og overskuddet tredobles, hvis guldet holder sig over 3500.
- ·6. nov. 2025De mere end fordoblede deres guldindtægter fra Q3 2024 til Q3 2025. Hvad er problemet her? De vil betale de lovede non-profit ounces af og til sidst få lov til at beholde fuld profit fra det guld, de udvinder. De ofrer hurtige overskud ved at betale gæld hurtigt af, i modsætning til de fleste virksomheder.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antal
Køb
0
Sælg
Antal
0
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Højest
6,43VWAP
Lavest
6,24OmsætningAntal
34,6 5.444.765
VWAP
Højest
6,43Lavest
6,24OmsætningAntal
34,6 5.444.765
Mæglerstatistik
Ingen data fundet