Q2
70 dage siden
2,70 EUR/aktie
Seneste udbytte
3,91 %
Direkte afkast
Ordredybde
Xetra
Antal
Køb
0
Sælg
Antal
0
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Højest
69,3VWAP
Lavest
68,3OmsætningAntal
8,9 129.584
VWAP
Højest
69,3Lavest
68,3OmsætningAntal
8,9 129.584
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Corporate Actions
| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q3 | 12. nov. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q2 | 7. aug. | |
| 2025 Q2 | 8. jul. | |
| 2025 Generalforsamling | 28. maj | |
| 2025 Q1 | 13. maj | |
| 2024 Q4 | 10. mar. |
Data hentes fra Morningstar, Quartr
Andre har kigget på
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
for 3 dage sidenfor 3 dage sidenJeg mener der kan være håb forude i det at Egnsinvest på tyske ejendomme forventer opskrivning af værdier som følge af større efterspørgsel. Foreløbige hovedtal for 3. kvartal 2025 Resultatet før kurs- og værdireguleringer (EBVAT), forventes at udgøre DKK 4,7 mio. i 3. kvartal 2025 og følger dermed forventningerne, som tidligere er udmeldt. Indfrielsen af forventningerne skyldes, at selskabet har formået at gennemføre lejestigninger og opnå lav tomgang. EgnsINVEST Ejendomme Tyskland A/S indsnævrer desuden intervallet for forventningerne til den samlede EBVAT ved årets udgang til at ligge på DKK 15,0 til 16,0 mio. Selskabet har ifm. refinansiering omlagt Euribor3 lån til lån med længere rentebinding, hvilket er baggrunden for den justerede udmelding. Selskabet forventer en positiv regulering af ejendomsværdierne på DKK 4,8 mio. i 3. kvartal 2025, hvilket kommer i en periode med uændrede afkastkrav. Hermed er der år til dato værdireguleret DKK 13,9 mio. på baggrund af den høje efterspørgsel på selskabets lejemål og muligheden for at hæve lejen.
6. okt.6. okt.fra 95 til 66. Er det ikke lige voldsomt nok, trods udbytte på et år?
10. okt.·Hvordan skelner man en "dog/value trap" fra en billig værdiaktie? Overser ofte at købe sådan noget. De seneste makrotal fra Tyskland var forfærdelige, og de tyske forbrugere er ikke ligefrem i det gode humør til diskretionært forbrug, og den langsigtede rente stiger på store lån til finansiering af investeringsinfrastruktur, energiomstilling og forsvar. Min erfaring med "dyre" er, at billigt kan blive billigere, og det kræver en klar udløser for en vending. Hvad er udløserne her? Man skal forstå dem for at vide, hvordan man dykker ned i sagen. Held og lykke indeni.
22. sep. · Redigeret22. sep. · RedigeretEr der nogle danskere som ejer denne aktie, har fået udbetalt udbytte og søgt om refusion hos de tyske skattemyndigheder? Det virker nemlig som en lidt besværlig proces og vil gerne høre fra nogen som har været igennem.
22. sep.22. sep.Hej Kaamads Jeg havde ikke så stor en portefølje ved x-dagen, så jeg har ikke brugt så mange kræfter på det indtil nu. Man har dog mulighed for at modtage aktier isteddet for udbytte, så TROR jeg man slipper for udbytteskat problematikken. folk med mere erfaring omkring dette mp gerne kommr med deres indspark.- 19. sep.19. sep.LEG er gennem den sidste måneds tid blevet min største position i porteføljen, da jeg ser det nuværende kursniveau 66,4 € sammenholdt med fremtidsudsigterne som værende yderst fordelagtige IMO ligner casen Jyske Bank casen hen mod slutningen af sidste år hvor Jyske Bank kursen var ned i 465 kr. De væsentligste årsager hertil er : - den forventede Likviditet fra driften efter investering i fremtidig vækst AFFO er 215-225 mio. for 2025, svarende til 2,95€ pr aktie. AFFO udloddes pt som udbytte hvilket alt andet lige sikrer et udbytte på 4,45% om året. - Indre værdi pr aktie er 103,3€. Der er altså alt andet lige en 55% stigningspotentiale før selskabet handles til indre værdi. - NTA pr aktie er 131€, hvilet som jeg har forstået det er indre værdi når der ikke tages højde for udskudt skat på værdireguleringer af ejendomsporteføljen. Derfor repræsenterer NTA den værdi et nyt selskab skal betale hvis de opkøber ejendommene enkeltvist i markedet. (det der skal betales i markedet for at genskabe det cashflow fra driften selskabet har) Thorleif Jackson har i en ældre artikel på aktionærforeningen vist grafer der indikerer at LEG historisk har handlet tæt op af NTA, er dette tilfældet er der næsten 100% stigningspotentiale. - jeg forventer at LEG kan fastholde en LFL vækst i huslejen på 3% om året. hvilket ved et uændret afkastkrav på ejendommene alt andet lige vil medføre en stigning i indre værdi på 6% (ved 50% gearing) alen på værdireguleringen af ejendomsporteføljen. Dertil kommer driftsresultatet for selskabet. Derfor forventer jeg en værdiskabelse i selskabet i dette scenarie på 10-12% om året. - I 2. Halvår 2024 samt 1. halvår 2025 har der været positive værdireguleringer på ejendomsporteføljen, men værdireguleringerne har været mindre end LFL stigningen i lejeindtægterne hvilket jeg tolker som om at kspitalafkastkravet i denne periode fortsat har været stigende/under pres. - LEG har 17% af porteføljen som er under lejerestriktion. På disse ejendomme er der ifølge selskabet en upside til markedslejen på 61%. 60% af disse ejendomme overgår til markedsleje i 2028. Begivenheder der kan få aktien til at stige: - Regnskabet 2025 bliver sandsynligvis første regnskab med positivt resultat de seneste år. - Synergier fra opkøbt ejendomsselskab slår først rigtig igennem næste år. - Udnyttelsen af lejepotentiale fra 2028 og frem. Den væsentligste risiko som jeg ser det omhandler det fremtidige renteniveau i Europa. LEG har meget lave finansieringsomkostninger på nuværende tidspunkt, og selv med det nuværende renteniveau er der udsigt til stigende finansieringsomkostninger i selskabet. Jeg ér ikke så nervøs for renteudviklingens indflydelse på driftsresultatet de kommende år, men renteudviklingen har stor indflydelse på værdiansættelsen af ejendommene, Negative værdireguleringer vil hurtigt kunne smadre selskabets positive resultat, samtidig vil det kunne presse selskabets kreditværdighed og dermed presse de fremtidige finansieringsomkostninger yderligere. Som det fremgår af ovenstående er jeg meget bullish herpå, og kunne derfor godt tænke mig lidt input omkring de risikomomenter i ser på kort og lang sigt på aktien. Samtidig vil jeg gerne have nogle kritiske øjne på mine delkonklusioner, og tolkninger. Som jeg har nævnt tidligere ejer jeg aktien, og indlægget er ingen købsanbefaling med nærmere et oplæg til en mere nuanceret debat af selskabets muligheder og risici.
22. sep.22. sep.Tak for et godt indlæg med substans! Jeg er langt hen af vejen helt enig i dine betragtninger. og mener generelt ejendomssektoren i Europa er undervurderet (måske bortset fra Frankrig og UK som jeg er lidt forsigtig med). Hvis jeg skal komme med et modargument, så burde LEG jo sælge nogle af deres ejendomme, når aktiekursen og NTA afviger så meget fra hinanden. Når/hvis de ikke gør det (og Vonovia har eksempelvis fra solgt en del ejendomme over de sidste par år), så kan forklaringer være 1) at ejendommene faktisk ikke er så meget værd i dagens handel, eller 2) at der er lidt imperiebyggeri hos ledelsen (pakket ind som stordriftsfordele og kortsigtede markedsubalancer). Som investorer bør vi spørge os selv - og måske ledelsen - om nogle af disse er i spil? Jeg er pt langsigtet køber af europæiske ejendomsselskaber med centralt beliggende ejendomme, men der er også noget om timing, og det kan ikke afvises af stigende lange renter kan give lidt bølgegang på den korte bane,23. sep.23. sep.Enig i din tankegang, idet salg af ejendomme til markedsværdi og provenu benyttet til aktietilbagekøb, vil sikre aktionærene en større ejendomsmasse pr. aktie. Set fra selskabets side kan jeg dog godt forstå at de ikke sælger mere end højst nøsvendigt til de nuværende priser. Jeg mener LEG er lykkedes med at blæse og ha mel i munden. De har i perioden 1/1 2024 -30/6 2025 solgt i alt 4.600 enheder som ligger i områder hvor de ikke vurderer de kan opnå stordriftsfordele, fra til priser der minimum svarer til ejendomsvurderingerne. Provenuet er benyttet til at opkøbe et andet ejendomsselskab med 9.000 enheder (til rabat i forhold til ejendomsvurderingen) LEG har fortdst 5.000 enheder til salg i områder de ikke længere vil satse på, og disse enheder sælges også kun hvis man opnår ejendomsvurderingen. Rente niveauet er også mit største bekymringspunkt den 10 årige tyske rente er steget 0,6%-point i år, samtidig med at 3-måneders renten er faldet 1,5%-point i samme periode, så der er vel ingen der er i tvivl om at det er frygten for et stigende renteniveau der trykker aktien 
17. sep.17. sep.Den kære podcast millionærklubben taler varm på denne aktie, men nedadgående stime over en længere periode. Ser folket en mulig kursvending med de lavere renter i sigte?
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Nyheder og Analyser
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Q2
70 dage siden
2,70 EUR/aktie
Seneste udbytte
3,91 %
Direkte afkast
Nyheder og Analyser
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
- for 3 dage sidenfor 3 dage sidenJeg mener der kan være håb forude i det at Egnsinvest på tyske ejendomme forventer opskrivning af værdier som følge af større efterspørgsel. Foreløbige hovedtal for 3. kvartal 2025 Resultatet før kurs- og værdireguleringer (EBVAT), forventes at udgøre DKK 4,7 mio. i 3. kvartal 2025 og følger dermed forventningerne, som tidligere er udmeldt. Indfrielsen af forventningerne skyldes, at selskabet har formået at gennemføre lejestigninger og opnå lav tomgang. EgnsINVEST Ejendomme Tyskland A/S indsnævrer desuden intervallet for forventningerne til den samlede EBVAT ved årets udgang til at ligge på DKK 15,0 til 16,0 mio. Selskabet har ifm. refinansiering omlagt Euribor3 lån til lån med længere rentebinding, hvilket er baggrunden for den justerede udmelding. Selskabet forventer en positiv regulering af ejendomsværdierne på DKK 4,8 mio. i 3. kvartal 2025, hvilket kommer i en periode med uændrede afkastkrav. Hermed er der år til dato værdireguleret DKK 13,9 mio. på baggrund af den høje efterspørgsel på selskabets lejemål og muligheden for at hæve lejen.
- 6. okt.6. okt.fra 95 til 66. Er det ikke lige voldsomt nok, trods udbytte på et år?10. okt.·Hvordan skelner man en "dog/value trap" fra en billig værdiaktie? Overser ofte at købe sådan noget. De seneste makrotal fra Tyskland var forfærdelige, og de tyske forbrugere er ikke ligefrem i det gode humør til diskretionært forbrug, og den langsigtede rente stiger på store lån til finansiering af investeringsinfrastruktur, energiomstilling og forsvar. Min erfaring med "dyre" er, at billigt kan blive billigere, og det kræver en klar udløser for en vending. Hvad er udløserne her? Man skal forstå dem for at vide, hvordan man dykker ned i sagen. Held og lykke indeni.
- 22. sep. · Redigeret22. sep. · RedigeretEr der nogle danskere som ejer denne aktie, har fået udbetalt udbytte og søgt om refusion hos de tyske skattemyndigheder? Det virker nemlig som en lidt besværlig proces og vil gerne høre fra nogen som har været igennem.22. sep.22. sep.Hej Kaamads Jeg havde ikke så stor en portefølje ved x-dagen, så jeg har ikke brugt så mange kræfter på det indtil nu. Man har dog mulighed for at modtage aktier isteddet for udbytte, så TROR jeg man slipper for udbytteskat problematikken. folk med mere erfaring omkring dette mp gerne kommr med deres indspark.
- 19. sep.19. sep.LEG er gennem den sidste måneds tid blevet min største position i porteføljen, da jeg ser det nuværende kursniveau 66,4 € sammenholdt med fremtidsudsigterne som værende yderst fordelagtige IMO ligner casen Jyske Bank casen hen mod slutningen af sidste år hvor Jyske Bank kursen var ned i 465 kr. De væsentligste årsager hertil er : - den forventede Likviditet fra driften efter investering i fremtidig vækst AFFO er 215-225 mio. for 2025, svarende til 2,95€ pr aktie. AFFO udloddes pt som udbytte hvilket alt andet lige sikrer et udbytte på 4,45% om året. - Indre værdi pr aktie er 103,3€. Der er altså alt andet lige en 55% stigningspotentiale før selskabet handles til indre værdi. - NTA pr aktie er 131€, hvilet som jeg har forstået det er indre værdi når der ikke tages højde for udskudt skat på værdireguleringer af ejendomsporteføljen. Derfor repræsenterer NTA den værdi et nyt selskab skal betale hvis de opkøber ejendommene enkeltvist i markedet. (det der skal betales i markedet for at genskabe det cashflow fra driften selskabet har) Thorleif Jackson har i en ældre artikel på aktionærforeningen vist grafer der indikerer at LEG historisk har handlet tæt op af NTA, er dette tilfældet er der næsten 100% stigningspotentiale. - jeg forventer at LEG kan fastholde en LFL vækst i huslejen på 3% om året. hvilket ved et uændret afkastkrav på ejendommene alt andet lige vil medføre en stigning i indre værdi på 6% (ved 50% gearing) alen på værdireguleringen af ejendomsporteføljen. Dertil kommer driftsresultatet for selskabet. Derfor forventer jeg en værdiskabelse i selskabet i dette scenarie på 10-12% om året. - I 2. Halvår 2024 samt 1. halvår 2025 har der været positive værdireguleringer på ejendomsporteføljen, men værdireguleringerne har været mindre end LFL stigningen i lejeindtægterne hvilket jeg tolker som om at kspitalafkastkravet i denne periode fortsat har været stigende/under pres. - LEG har 17% af porteføljen som er under lejerestriktion. På disse ejendomme er der ifølge selskabet en upside til markedslejen på 61%. 60% af disse ejendomme overgår til markedsleje i 2028. Begivenheder der kan få aktien til at stige: - Regnskabet 2025 bliver sandsynligvis første regnskab med positivt resultat de seneste år. - Synergier fra opkøbt ejendomsselskab slår først rigtig igennem næste år. - Udnyttelsen af lejepotentiale fra 2028 og frem. Den væsentligste risiko som jeg ser det omhandler det fremtidige renteniveau i Europa. LEG har meget lave finansieringsomkostninger på nuværende tidspunkt, og selv med det nuværende renteniveau er der udsigt til stigende finansieringsomkostninger i selskabet. Jeg ér ikke så nervøs for renteudviklingens indflydelse på driftsresultatet de kommende år, men renteudviklingen har stor indflydelse på værdiansættelsen af ejendommene, Negative værdireguleringer vil hurtigt kunne smadre selskabets positive resultat, samtidig vil det kunne presse selskabets kreditværdighed og dermed presse de fremtidige finansieringsomkostninger yderligere. Som det fremgår af ovenstående er jeg meget bullish herpå, og kunne derfor godt tænke mig lidt input omkring de risikomomenter i ser på kort og lang sigt på aktien. Samtidig vil jeg gerne have nogle kritiske øjne på mine delkonklusioner, og tolkninger. Som jeg har nævnt tidligere ejer jeg aktien, og indlægget er ingen købsanbefaling med nærmere et oplæg til en mere nuanceret debat af selskabets muligheder og risici.22. sep.22. sep.Tak for et godt indlæg med substans! Jeg er langt hen af vejen helt enig i dine betragtninger. og mener generelt ejendomssektoren i Europa er undervurderet (måske bortset fra Frankrig og UK som jeg er lidt forsigtig med). Hvis jeg skal komme med et modargument, så burde LEG jo sælge nogle af deres ejendomme, når aktiekursen og NTA afviger så meget fra hinanden. Når/hvis de ikke gør det (og Vonovia har eksempelvis fra solgt en del ejendomme over de sidste par år), så kan forklaringer være 1) at ejendommene faktisk ikke er så meget værd i dagens handel, eller 2) at der er lidt imperiebyggeri hos ledelsen (pakket ind som stordriftsfordele og kortsigtede markedsubalancer). Som investorer bør vi spørge os selv - og måske ledelsen - om nogle af disse er i spil? Jeg er pt langsigtet køber af europæiske ejendomsselskaber med centralt beliggende ejendomme, men der er også noget om timing, og det kan ikke afvises af stigende lange renter kan give lidt bølgegang på den korte bane,23. sep.23. sep.Enig i din tankegang, idet salg af ejendomme til markedsværdi og provenu benyttet til aktietilbagekøb, vil sikre aktionærene en større ejendomsmasse pr. aktie. Set fra selskabets side kan jeg dog godt forstå at de ikke sælger mere end højst nøsvendigt til de nuværende priser. Jeg mener LEG er lykkedes med at blæse og ha mel i munden. De har i perioden 1/1 2024 -30/6 2025 solgt i alt 4.600 enheder som ligger i områder hvor de ikke vurderer de kan opnå stordriftsfordele, fra til priser der minimum svarer til ejendomsvurderingerne. Provenuet er benyttet til at opkøbe et andet ejendomsselskab med 9.000 enheder (til rabat i forhold til ejendomsvurderingen) LEG har fortdst 5.000 enheder til salg i områder de ikke længere vil satse på, og disse enheder sælges også kun hvis man opnår ejendomsvurderingen. Rente niveauet er også mit største bekymringspunkt den 10 årige tyske rente er steget 0,6%-point i år, samtidig med at 3-måneders renten er faldet 1,5%-point i samme periode, så der er vel ingen der er i tvivl om at det er frygten for et stigende renteniveau der trykker aktien
- 17. sep.17. sep.Den kære podcast millionærklubben taler varm på denne aktie, men nedadgående stime over en længere periode. Ser folket en mulig kursvending med de lavere renter i sigte?
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Xetra
Antal
Køb
0
Sælg
Antal
0
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Højest
69,3VWAP
Lavest
68,3OmsætningAntal
8,9 129.584
VWAP
Højest
69,3Lavest
68,3OmsætningAntal
8,9 129.584
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Andre har kigget på
Corporate Actions
| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q3 | 12. nov. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q2 | 7. aug. | |
| 2025 Q2 | 8. jul. | |
| 2025 Generalforsamling | 28. maj | |
| 2025 Q1 | 13. maj | |
| 2024 Q4 | 10. mar. |
Data hentes fra Morningstar, Quartr
Q2
70 dage siden
Nyheder og Analyser
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Corporate Actions
| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q3 | 12. nov. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q2 | 7. aug. | |
| 2025 Q2 | 8. jul. | |
| 2025 Generalforsamling | 28. maj | |
| 2025 Q1 | 13. maj | |
| 2024 Q4 | 10. mar. |
Data hentes fra Morningstar, Quartr
2,70 EUR/aktie
Seneste udbytte
3,91 %
Direkte afkast
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
- for 3 dage sidenfor 3 dage sidenJeg mener der kan være håb forude i det at Egnsinvest på tyske ejendomme forventer opskrivning af værdier som følge af større efterspørgsel. Foreløbige hovedtal for 3. kvartal 2025 Resultatet før kurs- og værdireguleringer (EBVAT), forventes at udgøre DKK 4,7 mio. i 3. kvartal 2025 og følger dermed forventningerne, som tidligere er udmeldt. Indfrielsen af forventningerne skyldes, at selskabet har formået at gennemføre lejestigninger og opnå lav tomgang. EgnsINVEST Ejendomme Tyskland A/S indsnævrer desuden intervallet for forventningerne til den samlede EBVAT ved årets udgang til at ligge på DKK 15,0 til 16,0 mio. Selskabet har ifm. refinansiering omlagt Euribor3 lån til lån med længere rentebinding, hvilket er baggrunden for den justerede udmelding. Selskabet forventer en positiv regulering af ejendomsværdierne på DKK 4,8 mio. i 3. kvartal 2025, hvilket kommer i en periode med uændrede afkastkrav. Hermed er der år til dato værdireguleret DKK 13,9 mio. på baggrund af den høje efterspørgsel på selskabets lejemål og muligheden for at hæve lejen.
- 6. okt.6. okt.fra 95 til 66. Er det ikke lige voldsomt nok, trods udbytte på et år?10. okt.·Hvordan skelner man en "dog/value trap" fra en billig værdiaktie? Overser ofte at købe sådan noget. De seneste makrotal fra Tyskland var forfærdelige, og de tyske forbrugere er ikke ligefrem i det gode humør til diskretionært forbrug, og den langsigtede rente stiger på store lån til finansiering af investeringsinfrastruktur, energiomstilling og forsvar. Min erfaring med "dyre" er, at billigt kan blive billigere, og det kræver en klar udløser for en vending. Hvad er udløserne her? Man skal forstå dem for at vide, hvordan man dykker ned i sagen. Held og lykke indeni.
- 22. sep. · Redigeret22. sep. · RedigeretEr der nogle danskere som ejer denne aktie, har fået udbetalt udbytte og søgt om refusion hos de tyske skattemyndigheder? Det virker nemlig som en lidt besværlig proces og vil gerne høre fra nogen som har været igennem.22. sep.22. sep.Hej Kaamads Jeg havde ikke så stor en portefølje ved x-dagen, så jeg har ikke brugt så mange kræfter på det indtil nu. Man har dog mulighed for at modtage aktier isteddet for udbytte, så TROR jeg man slipper for udbytteskat problematikken. folk med mere erfaring omkring dette mp gerne kommr med deres indspark.
- 19. sep.19. sep.LEG er gennem den sidste måneds tid blevet min største position i porteføljen, da jeg ser det nuværende kursniveau 66,4 € sammenholdt med fremtidsudsigterne som værende yderst fordelagtige IMO ligner casen Jyske Bank casen hen mod slutningen af sidste år hvor Jyske Bank kursen var ned i 465 kr. De væsentligste årsager hertil er : - den forventede Likviditet fra driften efter investering i fremtidig vækst AFFO er 215-225 mio. for 2025, svarende til 2,95€ pr aktie. AFFO udloddes pt som udbytte hvilket alt andet lige sikrer et udbytte på 4,45% om året. - Indre værdi pr aktie er 103,3€. Der er altså alt andet lige en 55% stigningspotentiale før selskabet handles til indre værdi. - NTA pr aktie er 131€, hvilet som jeg har forstået det er indre værdi når der ikke tages højde for udskudt skat på værdireguleringer af ejendomsporteføljen. Derfor repræsenterer NTA den værdi et nyt selskab skal betale hvis de opkøber ejendommene enkeltvist i markedet. (det der skal betales i markedet for at genskabe det cashflow fra driften selskabet har) Thorleif Jackson har i en ældre artikel på aktionærforeningen vist grafer der indikerer at LEG historisk har handlet tæt op af NTA, er dette tilfældet er der næsten 100% stigningspotentiale. - jeg forventer at LEG kan fastholde en LFL vækst i huslejen på 3% om året. hvilket ved et uændret afkastkrav på ejendommene alt andet lige vil medføre en stigning i indre værdi på 6% (ved 50% gearing) alen på værdireguleringen af ejendomsporteføljen. Dertil kommer driftsresultatet for selskabet. Derfor forventer jeg en værdiskabelse i selskabet i dette scenarie på 10-12% om året. - I 2. Halvår 2024 samt 1. halvår 2025 har der været positive værdireguleringer på ejendomsporteføljen, men værdireguleringerne har været mindre end LFL stigningen i lejeindtægterne hvilket jeg tolker som om at kspitalafkastkravet i denne periode fortsat har været stigende/under pres. - LEG har 17% af porteføljen som er under lejerestriktion. På disse ejendomme er der ifølge selskabet en upside til markedslejen på 61%. 60% af disse ejendomme overgår til markedsleje i 2028. Begivenheder der kan få aktien til at stige: - Regnskabet 2025 bliver sandsynligvis første regnskab med positivt resultat de seneste år. - Synergier fra opkøbt ejendomsselskab slår først rigtig igennem næste år. - Udnyttelsen af lejepotentiale fra 2028 og frem. Den væsentligste risiko som jeg ser det omhandler det fremtidige renteniveau i Europa. LEG har meget lave finansieringsomkostninger på nuværende tidspunkt, og selv med det nuværende renteniveau er der udsigt til stigende finansieringsomkostninger i selskabet. Jeg ér ikke så nervøs for renteudviklingens indflydelse på driftsresultatet de kommende år, men renteudviklingen har stor indflydelse på værdiansættelsen af ejendommene, Negative værdireguleringer vil hurtigt kunne smadre selskabets positive resultat, samtidig vil det kunne presse selskabets kreditværdighed og dermed presse de fremtidige finansieringsomkostninger yderligere. Som det fremgår af ovenstående er jeg meget bullish herpå, og kunne derfor godt tænke mig lidt input omkring de risikomomenter i ser på kort og lang sigt på aktien. Samtidig vil jeg gerne have nogle kritiske øjne på mine delkonklusioner, og tolkninger. Som jeg har nævnt tidligere ejer jeg aktien, og indlægget er ingen købsanbefaling med nærmere et oplæg til en mere nuanceret debat af selskabets muligheder og risici.22. sep.22. sep.Tak for et godt indlæg med substans! Jeg er langt hen af vejen helt enig i dine betragtninger. og mener generelt ejendomssektoren i Europa er undervurderet (måske bortset fra Frankrig og UK som jeg er lidt forsigtig med). Hvis jeg skal komme med et modargument, så burde LEG jo sælge nogle af deres ejendomme, når aktiekursen og NTA afviger så meget fra hinanden. Når/hvis de ikke gør det (og Vonovia har eksempelvis fra solgt en del ejendomme over de sidste par år), så kan forklaringer være 1) at ejendommene faktisk ikke er så meget værd i dagens handel, eller 2) at der er lidt imperiebyggeri hos ledelsen (pakket ind som stordriftsfordele og kortsigtede markedsubalancer). Som investorer bør vi spørge os selv - og måske ledelsen - om nogle af disse er i spil? Jeg er pt langsigtet køber af europæiske ejendomsselskaber med centralt beliggende ejendomme, men der er også noget om timing, og det kan ikke afvises af stigende lange renter kan give lidt bølgegang på den korte bane,23. sep.23. sep.Enig i din tankegang, idet salg af ejendomme til markedsværdi og provenu benyttet til aktietilbagekøb, vil sikre aktionærene en større ejendomsmasse pr. aktie. Set fra selskabets side kan jeg dog godt forstå at de ikke sælger mere end højst nøsvendigt til de nuværende priser. Jeg mener LEG er lykkedes med at blæse og ha mel i munden. De har i perioden 1/1 2024 -30/6 2025 solgt i alt 4.600 enheder som ligger i områder hvor de ikke vurderer de kan opnå stordriftsfordele, fra til priser der minimum svarer til ejendomsvurderingerne. Provenuet er benyttet til at opkøbe et andet ejendomsselskab med 9.000 enheder (til rabat i forhold til ejendomsvurderingen) LEG har fortdst 5.000 enheder til salg i områder de ikke længere vil satse på, og disse enheder sælges også kun hvis man opnår ejendomsvurderingen. Rente niveauet er også mit største bekymringspunkt den 10 årige tyske rente er steget 0,6%-point i år, samtidig med at 3-måneders renten er faldet 1,5%-point i samme periode, så der er vel ingen der er i tvivl om at det er frygten for et stigende renteniveau der trykker aktien
- 17. sep.17. sep.Den kære podcast millionærklubben taler varm på denne aktie, men nedadgående stime over en længere periode. Ser folket en mulig kursvending med de lavere renter i sigte?
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Xetra
Antal
Køb
0
Sælg
Antal
0
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Højest
69,3VWAP
Lavest
68,3OmsætningAntal
8,9 129.584
VWAP
Højest
69,3Lavest
68,3OmsætningAntal
8,9 129.584
Mæglerstatistik
Ingen data fundet