2025 Q4-regnskab
70 dage siden
‧59 min
0,0371 USD/aktie
Seneste udbytte
8,21%Direkte afkast
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q1-regnskab 13. maj | 7 dage |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2025 Q4-regnskab 25. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 17. nov. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 16. maj 2025 | ||
2024 Q4-regnskab 28. feb. 2025 |
Andre har kigget på
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
·16. apr.Seneste Nyt ⏳ Namibia: Venus FID målrettet juli 2026 Upstream-rapportering fra Namibia International Energy Conference fremhæver en klar tidslinje, der tegner sig for Venus-udviklingen. Namibias Petroleumkommissær indikerede, at projektet vil gå i udvikling “med FID inden juli 2026”, mens TotalEnergies gentog et mål om midten af 2026 og bekræftede, at de “sætter alt på plads” for at støtte en beslutning i juli. 📈 Et vigtigt signal for Orange Basin, da projektet nærmer sig, hvad der ville være Namibias første offshore olieudvikling. 🔗Læs hele artiklen her: https://lnkd.in/enNNyTiy #MER #OilAndGas #Namibia #OrangeBasin- ·13. apr.Seneste Nyt... WOW Hvad sker der??? BP køber andel i tre offshore namibiske blokke, da skiftet til olie og gas skærpes BP indgik mandag aftale om at købe en driftsandel i tre offshore efterforskningsblokke i Namibia fra Canada-baserede Eco Atlantic Oil & Gas, da selskabet udvider sin upstream-portefølje. (Reuters)
- ·1. apr.SENESTE NYT M&A RYGTE SENESTE NYT Det tales nu om, at investeringsbanken Jefferies har henvendt sig til en ekstremt eksklusiv skare af selskaber, hvoraf Meren Energy er et af disse... Tjek Africa Intelligences seneste rygter" Investeringsbanken Jefferies leder Chevrons frasalgsproces i Nigeria. Kronjuvelen i pakken er uden tvivl blok OML 95, med det højproducerende Meren-felt. Rapporter indikerer, at Meren Energy er en af de kortlistede aktører, der har fået adgang til det fulde datarum. Navneskiftet som en "Regulatory Play": I jurisdiktioner som Nigeria er relationen med statsejede NNPC og lokale interessenter helt afgørende for at opnå operatørskab eller opkøbsgodkendelse. At Africa Oil har valgt at skifte navn til netop Meren Energy er sandsynligvis ikke et kosmetisk indfald, men et dybt kalkuleret signal om langsigtet ejerskab af netop Meren-aktivet. Det er en form for "flag-planting", der ofte går forud for en officiel overtagelse af driftsansvar. Cash flow arbitrage og Prime-synergier: Gennem sin eksisterende eksponering i Prime har Meren Energy allerede en operationel infrastruktur og et cash flow, som få konkurrenter (såsom Savannah eller Vaalco) kan matche i form af kapitalomkostning. Hvis selskabet lykkes med at tilføje produktionen fra OML 95 til sin portefølje, taler vi om en transformativ stigning i FCF (Free Cash Flow) per aktie, som fundamentalt forskubber NAV-kalkulen MARKANT! Diskonteret potentiale: Markedet har en tendens til at værdiansætte uafhængige E&P-selskaber i Nigeria med en betydelig "security discount". Men med den nuværende styrke i balancen og en målrettet ekspansion mod beviste, lavpris-felter som Meren, ser vi begyndelsen på en rerating-rejse, hvor selskabet bevæger sig fra at være en passiv investor til en regional stormagt !!! Der hersker en kognitiv dissonans mellem Meren Energys nuværende værdiansættelse og de strategiske puslespilsbrikker, der nu lægges ud via Jefferies' proces. For den, der forstår M&A-dynamikken i Vestafrika, er signalværdien i navneskiftet, kombineret med timingen af Chevrons udtræden, for stærk til at ignoreres. Er vi på vej mod en "perfect storm", hvor Meren Energy sikrer operatørskabet for sin navnebror, før markedet overhovedet har nået at justere sine modeller? Hvis Meren Energy lykkes med at sikre det felt, som de nu bærer navnet af, taler vi om et helt nyt niveau for selskabets produktion BUYBACK og udbyttepotentiale. Ofte tager markedet tid om at "connect the dots" ved navneskifter og lukkede budprocesser, hvilket kan skabe et interessant vindue for den, der laver sit hjemmearbejde i tide.
- ·25. mar.MEREN ANALYSE (Opdateret med dagens priser + fokus på gassen, som nu er 32 % af WI-produktionen, dobbelttjekket mod årsrapporten 2025...Markedet er virkelig i en dyb koma, når det kommer til Meren Energy... tallene lyver ikke. Brent Jun-26 ligger på 94,53 USD lige nu. Samtidig har Meren i begyndelsen af 2026 sikret den historiske gasaftale for PML 2/3 (Akpo/Egina) – præcis som det står i årsrapporten (MD&A side 6 og 85).Gassen er 32 % af WI-produktionen (2026-guidance, WI-basis) og er gået fra at være et biprodukt til at være en ren profitmaskine. Selskabet handles stadig til værdiansættelser, vi kun ser hos selskaber tæt på konkurs. Meren er det stik modsatte: en ekstrem pengestrømsmaskine med en af branchens stærkeste balancer (net debt/EBITDAX kun 0,4x ved årsskiftet 2025). Her er hvorfor opsiden nu begynder at nærme sig OVER +200 % – med gassen som den enkelt største drivkraft. 1. Den skjulte gearing: Olie på $94,5 + Gas-boosten (32 % af produktionen)Meren har ekstrem operationel gearing, som markedet ikke har indpriset:Olie: For hver $10 stigning i Brent stiger EBITDAX med ca. $35 millioner (stemmer med historik og guidance). Fra base case $70 til dagens $94,5 = ren profitstigning på ~$85–90 millioner, som ikke ses i de gamle tal.Gas-boosten (32 % af WI-produktionen): Årsrapporten bekræfter sort på hvidt (MD&A side 6 & 85):”In early 2026, Meren and its JV Parties in PML 2/3 successfully executed an amendment to the gas sales agreement that includes a revised index for gas pricing, locking in a long-term gas price that is more reflective of the current LNG economics compared to 2018… The amendment also includes a mechanism for the sellers to recover the historical difference… starting from 2020… recovered through an upward adjustment to the netback pricing.”Dette er to separate effekter, som begge slår direkte ind i pengestrømmen :Nye højere priser på al fremtidig gas (LNG-indekseret – betydeligt højere margin pr. enhed end det gamle 2018-indeks).Catch-up / retroaktiv tilbagebetaling fra 2020 – historisk forskel tilbagebetales som upward adjustment på fremtidige gassalg (i praksis gratispenge, der spredes over kommende volumener) .Volumener: 19,7 Bcf gas blev solgt i 2025 (op fra 17,4 Bcf i 2024). 2026-guidance: 32 % gas på WI-basis.Gassen er altså ikke længere et biprodukt – den er 32 % af hele selskabets output og nu pludselig ekstremt lønsom. 2. Multipler, der trodser logikken (med gas-boost inkluderet)Ved $94,5 Brent + gas-reset (32 % af produktionen) bliver Meren latterligt billigt sammenlignet med peers:NøgletalMeren ($94,5 Brent + gas-reset)Seplat EnergySektorgennemsnitEV / EBITDAX1,9–2,2x6,5x6,0xP/E (Forward)4,5–5,5x11,0x12,0xFCF Yield﹥30 %~12 %11 %Direkte afkast~10 % + buybacks5 %5 %Konklusion: Normaliseres multipelen bare til halvdelen af sektorgennemsnittet → aktien fordobles herfra. Gassens 32 %-andel gør gearingen endnu stærkere end olien alene. 3. Sum-of-the-Parts (SOTP) – Nu med gassen som separat værdikomponentVed $94,5 olie og reviderede gaspriser (bekræftet i rapporten) bliver NPV10 betydeligt højere:Opdateret værdiansættelse (CAD pr. aktie): AktivVærdi pr. aktie (CAD)Kommentar (direkte fra årsrapporten)Nigeria – Olie ($94,5)3,80Basisproduktion + høje marginerNigeria – Gas (32 % WI + Reset + catch-up)1,20NYT: Højere LNG-priser + retroaktiv mekanisme (MD&A side 6/85) – tidligere 0,90Namibia – Venus-feltet (full carry)1,50FID 2026, ingen capex for MerenKontanter + øvrig prospektering0,30Net debt 0,4x EBITDAXTOTAL BEGRUNDET VÆRDI6,80 CAD+220 % fra dagens ~2,12 CADHvorfor gasværdien hæves til 1,20 CAD/aktie: 32 % af produktionen får både permanent højere marginer OG catch-up-mekanismen. Markedet har ikke indpriset nogen af delene endnu. Du køber Nigerias pengestrøm (olie + gas) for under halv pris – og får Namibias verdensklasse-fund gratis.4. Katalysatorer – Hvorfor det snart eksplodererUdbytte & tilbagekøb: Q1-2026-udbytte allerede deklareret: $25,1 millioner (~$0,037/aktie). Ved $94,5 olie + gas-boost (32 % af volumen) er der plads til både ekstraordinære udbytter og aggressive tilbagekøb.Namibia FID 2026: Venus omvurderer hele selskabet fra ”Nigeria-spil” til global vækstaktie (ESIA klar, FEED pågår).BTG Pactual (35,5 % ejer): Vil aldrig acceptere 2x EBITDAX på et selskab, der drukner i kontanter fra både olie og gas.Konklusion: Den ultimative asymmetri – nu med gassen som turbo Der er to måder at tjene penge på børsen: have ret om fremtiden, eller købe nuet til en absurd udsalgspris. Meren giver dig begge dele – og gassen (32 % af produktionen) er den del, markedet helt har misset .Ved $94,5 Brent + gas-reset genererer selskabet så meget kontanter, at de kan købe hele markedsværdien tilbage på under 3 år – samtidig med at du får en gratisbillet til Namibias olieboom. Bear Case ($60 olie, gammel gaspris): 3,20 CAD (+50 %)Base Case ($90 olie + Gas-reset 32 %): 5,80 CAD (+174 %)Bull Case ($100+ olie
·24. mar.Jeg solgte ud. Deres produktion er 70-100% afdækket, hvilket betyder, at de vil modtage langt mindre end andre olieselskaber men betaler royalties for den nuværende høje Brent-pris.27. mar.27. mar.Har fundet det ja, men syntes ikke de skriver hvor meget. Hvordan ser det ud for Touthstone exploration?
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
2025 Q4-regnskab
70 dage siden
‧59 min
0,0371 USD/aktie
Seneste udbytte
8,21%Direkte afkast
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
- ·16. apr.Seneste Nyt ⏳ Namibia: Venus FID målrettet juli 2026 Upstream-rapportering fra Namibia International Energy Conference fremhæver en klar tidslinje, der tegner sig for Venus-udviklingen. Namibias Petroleumkommissær indikerede, at projektet vil gå i udvikling “med FID inden juli 2026”, mens TotalEnergies gentog et mål om midten af 2026 og bekræftede, at de “sætter alt på plads” for at støtte en beslutning i juli. 📈 Et vigtigt signal for Orange Basin, da projektet nærmer sig, hvad der ville være Namibias første offshore olieudvikling. 🔗Læs hele artiklen her: https://lnkd.in/enNNyTiy #MER #OilAndGas #Namibia #OrangeBasin
- ·13. apr.Seneste Nyt... WOW Hvad sker der??? BP køber andel i tre offshore namibiske blokke, da skiftet til olie og gas skærpes BP indgik mandag aftale om at købe en driftsandel i tre offshore efterforskningsblokke i Namibia fra Canada-baserede Eco Atlantic Oil & Gas, da selskabet udvider sin upstream-portefølje. (Reuters)
- ·1. apr.SENESTE NYT M&A RYGTE SENESTE NYT Det tales nu om, at investeringsbanken Jefferies har henvendt sig til en ekstremt eksklusiv skare af selskaber, hvoraf Meren Energy er et af disse... Tjek Africa Intelligences seneste rygter" Investeringsbanken Jefferies leder Chevrons frasalgsproces i Nigeria. Kronjuvelen i pakken er uden tvivl blok OML 95, med det højproducerende Meren-felt. Rapporter indikerer, at Meren Energy er en af de kortlistede aktører, der har fået adgang til det fulde datarum. Navneskiftet som en "Regulatory Play": I jurisdiktioner som Nigeria er relationen med statsejede NNPC og lokale interessenter helt afgørende for at opnå operatørskab eller opkøbsgodkendelse. At Africa Oil har valgt at skifte navn til netop Meren Energy er sandsynligvis ikke et kosmetisk indfald, men et dybt kalkuleret signal om langsigtet ejerskab af netop Meren-aktivet. Det er en form for "flag-planting", der ofte går forud for en officiel overtagelse af driftsansvar. Cash flow arbitrage og Prime-synergier: Gennem sin eksisterende eksponering i Prime har Meren Energy allerede en operationel infrastruktur og et cash flow, som få konkurrenter (såsom Savannah eller Vaalco) kan matche i form af kapitalomkostning. Hvis selskabet lykkes med at tilføje produktionen fra OML 95 til sin portefølje, taler vi om en transformativ stigning i FCF (Free Cash Flow) per aktie, som fundamentalt forskubber NAV-kalkulen MARKANT! Diskonteret potentiale: Markedet har en tendens til at værdiansætte uafhængige E&P-selskaber i Nigeria med en betydelig "security discount". Men med den nuværende styrke i balancen og en målrettet ekspansion mod beviste, lavpris-felter som Meren, ser vi begyndelsen på en rerating-rejse, hvor selskabet bevæger sig fra at være en passiv investor til en regional stormagt !!! Der hersker en kognitiv dissonans mellem Meren Energys nuværende værdiansættelse og de strategiske puslespilsbrikker, der nu lægges ud via Jefferies' proces. For den, der forstår M&A-dynamikken i Vestafrika, er signalværdien i navneskiftet, kombineret med timingen af Chevrons udtræden, for stærk til at ignoreres. Er vi på vej mod en "perfect storm", hvor Meren Energy sikrer operatørskabet for sin navnebror, før markedet overhovedet har nået at justere sine modeller? Hvis Meren Energy lykkes med at sikre det felt, som de nu bærer navnet af, taler vi om et helt nyt niveau for selskabets produktion BUYBACK og udbyttepotentiale. Ofte tager markedet tid om at "connect the dots" ved navneskifter og lukkede budprocesser, hvilket kan skabe et interessant vindue for den, der laver sit hjemmearbejde i tide.
- ·25. mar.MEREN ANALYSE (Opdateret med dagens priser + fokus på gassen, som nu er 32 % af WI-produktionen, dobbelttjekket mod årsrapporten 2025...Markedet er virkelig i en dyb koma, når det kommer til Meren Energy... tallene lyver ikke. Brent Jun-26 ligger på 94,53 USD lige nu. Samtidig har Meren i begyndelsen af 2026 sikret den historiske gasaftale for PML 2/3 (Akpo/Egina) – præcis som det står i årsrapporten (MD&A side 6 og 85).Gassen er 32 % af WI-produktionen (2026-guidance, WI-basis) og er gået fra at være et biprodukt til at være en ren profitmaskine. Selskabet handles stadig til værdiansættelser, vi kun ser hos selskaber tæt på konkurs. Meren er det stik modsatte: en ekstrem pengestrømsmaskine med en af branchens stærkeste balancer (net debt/EBITDAX kun 0,4x ved årsskiftet 2025). Her er hvorfor opsiden nu begynder at nærme sig OVER +200 % – med gassen som den enkelt største drivkraft. 1. Den skjulte gearing: Olie på $94,5 + Gas-boosten (32 % af produktionen)Meren har ekstrem operationel gearing, som markedet ikke har indpriset:Olie: For hver $10 stigning i Brent stiger EBITDAX med ca. $35 millioner (stemmer med historik og guidance). Fra base case $70 til dagens $94,5 = ren profitstigning på ~$85–90 millioner, som ikke ses i de gamle tal.Gas-boosten (32 % af WI-produktionen): Årsrapporten bekræfter sort på hvidt (MD&A side 6 & 85):”In early 2026, Meren and its JV Parties in PML 2/3 successfully executed an amendment to the gas sales agreement that includes a revised index for gas pricing, locking in a long-term gas price that is more reflective of the current LNG economics compared to 2018… The amendment also includes a mechanism for the sellers to recover the historical difference… starting from 2020… recovered through an upward adjustment to the netback pricing.”Dette er to separate effekter, som begge slår direkte ind i pengestrømmen :Nye højere priser på al fremtidig gas (LNG-indekseret – betydeligt højere margin pr. enhed end det gamle 2018-indeks).Catch-up / retroaktiv tilbagebetaling fra 2020 – historisk forskel tilbagebetales som upward adjustment på fremtidige gassalg (i praksis gratispenge, der spredes over kommende volumener) .Volumener: 19,7 Bcf gas blev solgt i 2025 (op fra 17,4 Bcf i 2024). 2026-guidance: 32 % gas på WI-basis.Gassen er altså ikke længere et biprodukt – den er 32 % af hele selskabets output og nu pludselig ekstremt lønsom. 2. Multipler, der trodser logikken (med gas-boost inkluderet)Ved $94,5 Brent + gas-reset (32 % af produktionen) bliver Meren latterligt billigt sammenlignet med peers:NøgletalMeren ($94,5 Brent + gas-reset)Seplat EnergySektorgennemsnitEV / EBITDAX1,9–2,2x6,5x6,0xP/E (Forward)4,5–5,5x11,0x12,0xFCF Yield﹥30 %~12 %11 %Direkte afkast~10 % + buybacks5 %5 %Konklusion: Normaliseres multipelen bare til halvdelen af sektorgennemsnittet → aktien fordobles herfra. Gassens 32 %-andel gør gearingen endnu stærkere end olien alene. 3. Sum-of-the-Parts (SOTP) – Nu med gassen som separat værdikomponentVed $94,5 olie og reviderede gaspriser (bekræftet i rapporten) bliver NPV10 betydeligt højere:Opdateret værdiansættelse (CAD pr. aktie): AktivVærdi pr. aktie (CAD)Kommentar (direkte fra årsrapporten)Nigeria – Olie ($94,5)3,80Basisproduktion + høje marginerNigeria – Gas (32 % WI + Reset + catch-up)1,20NYT: Højere LNG-priser + retroaktiv mekanisme (MD&A side 6/85) – tidligere 0,90Namibia – Venus-feltet (full carry)1,50FID 2026, ingen capex for MerenKontanter + øvrig prospektering0,30Net debt 0,4x EBITDAXTOTAL BEGRUNDET VÆRDI6,80 CAD+220 % fra dagens ~2,12 CADHvorfor gasværdien hæves til 1,20 CAD/aktie: 32 % af produktionen får både permanent højere marginer OG catch-up-mekanismen. Markedet har ikke indpriset nogen af delene endnu. Du køber Nigerias pengestrøm (olie + gas) for under halv pris – og får Namibias verdensklasse-fund gratis.4. Katalysatorer – Hvorfor det snart eksplodererUdbytte & tilbagekøb: Q1-2026-udbytte allerede deklareret: $25,1 millioner (~$0,037/aktie). Ved $94,5 olie + gas-boost (32 % af volumen) er der plads til både ekstraordinære udbytter og aggressive tilbagekøb.Namibia FID 2026: Venus omvurderer hele selskabet fra ”Nigeria-spil” til global vækstaktie (ESIA klar, FEED pågår).BTG Pactual (35,5 % ejer): Vil aldrig acceptere 2x EBITDAX på et selskab, der drukner i kontanter fra både olie og gas.Konklusion: Den ultimative asymmetri – nu med gassen som turbo Der er to måder at tjene penge på børsen: have ret om fremtiden, eller købe nuet til en absurd udsalgspris. Meren giver dig begge dele – og gassen (32 % af produktionen) er den del, markedet helt har misset .Ved $94,5 Brent + gas-reset genererer selskabet så meget kontanter, at de kan købe hele markedsværdien tilbage på under 3 år – samtidig med at du får en gratisbillet til Namibias olieboom. Bear Case ($60 olie, gammel gaspris): 3,20 CAD (+50 %)Base Case ($90 olie + Gas-reset 32 %): 5,80 CAD (+174 %)Bull Case ($100+ olie
- ·24. mar.Jeg solgte ud. Deres produktion er 70-100% afdækket, hvilket betyder, at de vil modtage langt mindre end andre olieselskaber men betaler royalties for den nuværende høje Brent-pris.27. mar.27. mar.Har fundet det ja, men syntes ikke de skriver hvor meget. Hvordan ser det ud for Touthstone exploration?
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Andre har kigget på
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q1-regnskab 13. maj | 7 dage |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2025 Q4-regnskab 25. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 17. nov. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 16. maj 2025 | ||
2024 Q4-regnskab 28. feb. 2025 |
2025 Q4-regnskab
70 dage siden
‧59 min
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q1-regnskab 13. maj | 7 dage |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2025 Q4-regnskab 25. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 17. nov. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 14. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 16. maj 2025 | ||
2024 Q4-regnskab 28. feb. 2025 |
0,0371 USD/aktie
Seneste udbytte
8,21%Direkte afkast
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
- ·16. apr.Seneste Nyt ⏳ Namibia: Venus FID målrettet juli 2026 Upstream-rapportering fra Namibia International Energy Conference fremhæver en klar tidslinje, der tegner sig for Venus-udviklingen. Namibias Petroleumkommissær indikerede, at projektet vil gå i udvikling “med FID inden juli 2026”, mens TotalEnergies gentog et mål om midten af 2026 og bekræftede, at de “sætter alt på plads” for at støtte en beslutning i juli. 📈 Et vigtigt signal for Orange Basin, da projektet nærmer sig, hvad der ville være Namibias første offshore olieudvikling. 🔗Læs hele artiklen her: https://lnkd.in/enNNyTiy #MER #OilAndGas #Namibia #OrangeBasin
- ·13. apr.Seneste Nyt... WOW Hvad sker der??? BP køber andel i tre offshore namibiske blokke, da skiftet til olie og gas skærpes BP indgik mandag aftale om at købe en driftsandel i tre offshore efterforskningsblokke i Namibia fra Canada-baserede Eco Atlantic Oil & Gas, da selskabet udvider sin upstream-portefølje. (Reuters)
- ·1. apr.SENESTE NYT M&A RYGTE SENESTE NYT Det tales nu om, at investeringsbanken Jefferies har henvendt sig til en ekstremt eksklusiv skare af selskaber, hvoraf Meren Energy er et af disse... Tjek Africa Intelligences seneste rygter" Investeringsbanken Jefferies leder Chevrons frasalgsproces i Nigeria. Kronjuvelen i pakken er uden tvivl blok OML 95, med det højproducerende Meren-felt. Rapporter indikerer, at Meren Energy er en af de kortlistede aktører, der har fået adgang til det fulde datarum. Navneskiftet som en "Regulatory Play": I jurisdiktioner som Nigeria er relationen med statsejede NNPC og lokale interessenter helt afgørende for at opnå operatørskab eller opkøbsgodkendelse. At Africa Oil har valgt at skifte navn til netop Meren Energy er sandsynligvis ikke et kosmetisk indfald, men et dybt kalkuleret signal om langsigtet ejerskab af netop Meren-aktivet. Det er en form for "flag-planting", der ofte går forud for en officiel overtagelse af driftsansvar. Cash flow arbitrage og Prime-synergier: Gennem sin eksisterende eksponering i Prime har Meren Energy allerede en operationel infrastruktur og et cash flow, som få konkurrenter (såsom Savannah eller Vaalco) kan matche i form af kapitalomkostning. Hvis selskabet lykkes med at tilføje produktionen fra OML 95 til sin portefølje, taler vi om en transformativ stigning i FCF (Free Cash Flow) per aktie, som fundamentalt forskubber NAV-kalkulen MARKANT! Diskonteret potentiale: Markedet har en tendens til at værdiansætte uafhængige E&P-selskaber i Nigeria med en betydelig "security discount". Men med den nuværende styrke i balancen og en målrettet ekspansion mod beviste, lavpris-felter som Meren, ser vi begyndelsen på en rerating-rejse, hvor selskabet bevæger sig fra at være en passiv investor til en regional stormagt !!! Der hersker en kognitiv dissonans mellem Meren Energys nuværende værdiansættelse og de strategiske puslespilsbrikker, der nu lægges ud via Jefferies' proces. For den, der forstår M&A-dynamikken i Vestafrika, er signalværdien i navneskiftet, kombineret med timingen af Chevrons udtræden, for stærk til at ignoreres. Er vi på vej mod en "perfect storm", hvor Meren Energy sikrer operatørskabet for sin navnebror, før markedet overhovedet har nået at justere sine modeller? Hvis Meren Energy lykkes med at sikre det felt, som de nu bærer navnet af, taler vi om et helt nyt niveau for selskabets produktion BUYBACK og udbyttepotentiale. Ofte tager markedet tid om at "connect the dots" ved navneskifter og lukkede budprocesser, hvilket kan skabe et interessant vindue for den, der laver sit hjemmearbejde i tide.
- ·25. mar.MEREN ANALYSE (Opdateret med dagens priser + fokus på gassen, som nu er 32 % af WI-produktionen, dobbelttjekket mod årsrapporten 2025...Markedet er virkelig i en dyb koma, når det kommer til Meren Energy... tallene lyver ikke. Brent Jun-26 ligger på 94,53 USD lige nu. Samtidig har Meren i begyndelsen af 2026 sikret den historiske gasaftale for PML 2/3 (Akpo/Egina) – præcis som det står i årsrapporten (MD&A side 6 og 85).Gassen er 32 % af WI-produktionen (2026-guidance, WI-basis) og er gået fra at være et biprodukt til at være en ren profitmaskine. Selskabet handles stadig til værdiansættelser, vi kun ser hos selskaber tæt på konkurs. Meren er det stik modsatte: en ekstrem pengestrømsmaskine med en af branchens stærkeste balancer (net debt/EBITDAX kun 0,4x ved årsskiftet 2025). Her er hvorfor opsiden nu begynder at nærme sig OVER +200 % – med gassen som den enkelt største drivkraft. 1. Den skjulte gearing: Olie på $94,5 + Gas-boosten (32 % af produktionen)Meren har ekstrem operationel gearing, som markedet ikke har indpriset:Olie: For hver $10 stigning i Brent stiger EBITDAX med ca. $35 millioner (stemmer med historik og guidance). Fra base case $70 til dagens $94,5 = ren profitstigning på ~$85–90 millioner, som ikke ses i de gamle tal.Gas-boosten (32 % af WI-produktionen): Årsrapporten bekræfter sort på hvidt (MD&A side 6 & 85):”In early 2026, Meren and its JV Parties in PML 2/3 successfully executed an amendment to the gas sales agreement that includes a revised index for gas pricing, locking in a long-term gas price that is more reflective of the current LNG economics compared to 2018… The amendment also includes a mechanism for the sellers to recover the historical difference… starting from 2020… recovered through an upward adjustment to the netback pricing.”Dette er to separate effekter, som begge slår direkte ind i pengestrømmen :Nye højere priser på al fremtidig gas (LNG-indekseret – betydeligt højere margin pr. enhed end det gamle 2018-indeks).Catch-up / retroaktiv tilbagebetaling fra 2020 – historisk forskel tilbagebetales som upward adjustment på fremtidige gassalg (i praksis gratispenge, der spredes over kommende volumener) .Volumener: 19,7 Bcf gas blev solgt i 2025 (op fra 17,4 Bcf i 2024). 2026-guidance: 32 % gas på WI-basis.Gassen er altså ikke længere et biprodukt – den er 32 % af hele selskabets output og nu pludselig ekstremt lønsom. 2. Multipler, der trodser logikken (med gas-boost inkluderet)Ved $94,5 Brent + gas-reset (32 % af produktionen) bliver Meren latterligt billigt sammenlignet med peers:NøgletalMeren ($94,5 Brent + gas-reset)Seplat EnergySektorgennemsnitEV / EBITDAX1,9–2,2x6,5x6,0xP/E (Forward)4,5–5,5x11,0x12,0xFCF Yield﹥30 %~12 %11 %Direkte afkast~10 % + buybacks5 %5 %Konklusion: Normaliseres multipelen bare til halvdelen af sektorgennemsnittet → aktien fordobles herfra. Gassens 32 %-andel gør gearingen endnu stærkere end olien alene. 3. Sum-of-the-Parts (SOTP) – Nu med gassen som separat værdikomponentVed $94,5 olie og reviderede gaspriser (bekræftet i rapporten) bliver NPV10 betydeligt højere:Opdateret værdiansættelse (CAD pr. aktie): AktivVærdi pr. aktie (CAD)Kommentar (direkte fra årsrapporten)Nigeria – Olie ($94,5)3,80Basisproduktion + høje marginerNigeria – Gas (32 % WI + Reset + catch-up)1,20NYT: Højere LNG-priser + retroaktiv mekanisme (MD&A side 6/85) – tidligere 0,90Namibia – Venus-feltet (full carry)1,50FID 2026, ingen capex for MerenKontanter + øvrig prospektering0,30Net debt 0,4x EBITDAXTOTAL BEGRUNDET VÆRDI6,80 CAD+220 % fra dagens ~2,12 CADHvorfor gasværdien hæves til 1,20 CAD/aktie: 32 % af produktionen får både permanent højere marginer OG catch-up-mekanismen. Markedet har ikke indpriset nogen af delene endnu. Du køber Nigerias pengestrøm (olie + gas) for under halv pris – og får Namibias verdensklasse-fund gratis.4. Katalysatorer – Hvorfor det snart eksplodererUdbytte & tilbagekøb: Q1-2026-udbytte allerede deklareret: $25,1 millioner (~$0,037/aktie). Ved $94,5 olie + gas-boost (32 % af volumen) er der plads til både ekstraordinære udbytter og aggressive tilbagekøb.Namibia FID 2026: Venus omvurderer hele selskabet fra ”Nigeria-spil” til global vækstaktie (ESIA klar, FEED pågår).BTG Pactual (35,5 % ejer): Vil aldrig acceptere 2x EBITDAX på et selskab, der drukner i kontanter fra både olie og gas.Konklusion: Den ultimative asymmetri – nu med gassen som turbo Der er to måder at tjene penge på børsen: have ret om fremtiden, eller købe nuet til en absurd udsalgspris. Meren giver dig begge dele – og gassen (32 % af produktionen) er den del, markedet helt har misset .Ved $94,5 Brent + gas-reset genererer selskabet så meget kontanter, at de kan købe hele markedsværdien tilbage på under 3 år – samtidig med at du får en gratisbillet til Namibias olieboom. Bear Case ($60 olie, gammel gaspris): 3,20 CAD (+50 %)Base Case ($90 olie + Gas-reset 32 %): 5,80 CAD (+174 %)Bull Case ($100+ olie
- ·24. mar.Jeg solgte ud. Deres produktion er 70-100% afdækket, hvilket betyder, at de vil modtage langt mindre end andre olieselskaber men betaler royalties for den nuværende høje Brent-pris.27. mar.27. mar.Har fundet det ja, men syntes ikke de skriver hvor meget. Hvordan ser det ud for Touthstone exploration?
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Toronto Stock Exchange
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mæglerstatistik
Ingen data fundet