2025 Q3-regnskab
60 dage siden0,0524 CAD/aktie
Seneste udbytte
11,32 %Direkte afkast
Ordredybde
Nasdaq Stockholm
Antal
Køb
48.084
Sælg
Antal
48.607
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 23 | - | - | ||
| 13 | - | - | ||
| 1.230 | - | - | ||
| 71 | - | - | ||
| 73 | - | - |
Højest
12,23VWAP
Lavest
12,056OmsætningAntal
9 739.990
VWAP
Højest
12,23Lavest
12,056OmsætningAntal
9 739.990
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Corporate Actions
| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q4-regnskab | 28. feb. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-regnskab | 13. nov. 2025 | |
| 2025 Q2-regnskab | 12. aug. 2025 | |
| 2025 Q1-regnskab | 14. maj 2025 | |
| 2024 Q4-regnskab | 27. feb. 2025 | |
| 2024 Q3-regnskab | 13. nov. 2024 |
Data hentes fra FactSet, Quartr
Andre har kigget på
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
·10 timer sidenGenerationsmæssig forskydning i Meren Energy Price Target i (Base Case) 29,50kr Fusionen med BTG Pactual Oil & Gas, afsluttet den 19. marts 2025, repræsenterer den enkeltstående mest transformative begivenhed i selskabets historie.5 Ved at udstede 239.828.655 stamaktier konsoliderede Meren den resterende 50 procent interesse i Meren Coöperatief U.A. (tidligere Prime), hvilket effektivt fordoblede dets arbejdsandelsproduktion og -reserver i Nigeria.5Denne transaktion var mere end et blot aktivopkøb; det var en strategisk tilpasning med den største investeringsbank i Latinamerika. BTG Oil & Gas besidder nu en 35.5 procent hjørnestensandel, hvilket giver Meren sofistikeret finansiel opbakning og en langsigtet institutionel stabilitet, der er sjælden i energisegmentet for små og mellemstore selskaber.5 BTG's tilstedeværelse i bestyrelsen sikrer en disciplineret kapitalallokeringsramme fokuseret på de tre prioriteter: gældsreduktion, aktionærafkastning og finansieret vækst.5Strukturel konsolidering og pengestrømskontrolFør fusionen fungerede Meren (som Africa Oil) stort set som et holdingselskab, der modtog periodiske udbytter fra et joint venture, over hvilket det ikke havde fuld finansiel kontrol. Den nye struktur muliggør fuld konsolidering af Meren Coops balance og pengestrømme.5 Dette giver investorer hidtil uset gennemsigtighed og giver ledelsen direkte adgang til den nigerianske "pengemotor" til at finansiere udviklingen af Orange Basin-opdagelserne uden behov for yderligere kapitaltilførsel.5Pro Forma-målestokAfrica Oil (Før aftale)Meren Energy (Efter fusion)WI-produktion (boepd)~16,500~31,000 – 33,000Entitlement-produktion (boepd)~19,000~35,000 – 37,500Årlig basisudbytte (USD)~$22 Million$100.3 MillionNettogæld / EBITDAXN/A0.4xNigerianske reserver (2P)~49 MMboe~98 MMboeKilde: Analyse af Pro Forma-opgørelser fra marts 2025 og Q3 2025 MD&A.5Den nigerianske motor: Høje netbacks i et dybhavsreservatGrundlaget for Merens værdiansættelse er dets interesse i tre af de mest produktive dybhavsfelter i Nigerdeltaet: Akpo, Egina og Agbami. Disse aktiver er karakteriseret ved deres høje pålidelighed, verdensklasse operatører (TotalEnergies og Chevron) og et gunstigt skatteregime, der er optimeret under den nye nigerianske Petroleum Industry Act (PIA).5Operationel ekspertise og infill-succesMerens nigerianske portefølje er ikke en statisk aktivbase; den forvaltes aktivt for at afbøde naturlige reservoirfald og maksimere udvindingen. I tredje kvartal af 2025 opnåede selskabet en gennemsnitlig daglig arbejdsandelsproduktion på 31.100 boepd og en entitlement-produktion på 35.600 boepd.5 Denne præstation blev opnået på trods af flere operationelle udfordringer, herunder gas eksportrestriktioner ved det aldrende Nigeria LNG-anlæg og vedligeholdelse af havvandsinjektion ved Agbami-feltet.5Produktionens modstandsdygtighed drives af succesfulde bore- og brøndinterventionsprogrammer. Ved Akpo-feltet har nye brønde, der blev sat i drift i midten af 2025, overgået forventningerne, mens brøndinterventioner ved Egina har opretholdt høj produktionseffektivitet.5 Selskabet og dets partnere har udnyttet en strategisk pause i Akpo/Egina-borekampagnen til at fortolke 4D seismiske data, en kritisk proces, der muliggør præcis placering af fremtidige infill-brønde for at modvirke reservoirudtømning.5PIA-omvurdering: Generationsmæssige skattemæssige medvindeOmdannelsen af Merens nigerianske licenser til PIA-vilkår har grundlæggende ændret aktivernes økonomi. Ved at vælge det nye regime overgik selskabet fra den ældre Petroleum Profit Tax (PPT) til en mere attraktiv CIT- og royaltyramme.5 Virkningen af dette skift er todelt:Øjeblikkelig værdi: Omdannelsen udløste en betydelig udskudt skattefrigivelse og etablerede en stabil finansiel køreplan for de næste to årtier.5Licenslevetid: Licenserne for PML 2 (Akpo), PML 3 (Egina) og PML 52 (Agbami) er blevet fornyet for 20-årige perioder, hvilket sikrer, at Meren forbliver den primære begunstigede af disse høj-margin tønder indtil 2043/2044.5Pengestrømsgenereringen fra dette segment er robust. Med en gennemsnitlig opex/boe på 10.7 til 11.8 USD og realiserede oliepriser, der ofte opnår en præmie i forhold til Dated Brent (i gennemsnit 74.9 USD/bbl for de første ni måneder af 2025), er Merens netbacks blandt de højeste i det globale uafhængige E&P-univers.5Namibia-multiplikator: Låser op for Venus' "skjulte guldgrube"Hvis Nigeria er motoren for Merens nuværende pengestrøm, er Namibia raketbrændstof til dens fremtidige værdiansættelse. Meren besidder en effektiv 3.8 procents indirekte interesse i Blocks 2912 og 2913B ud for Namibias kyst gennem sin 39.5 procents aktiebesiddelse i Impact Oil and Gas.5 Denne position repræsenterer et af de mest asymmetriske værdiforslag inden for moderne energifinansiering.Venus: En verdensklasse Tier 1-opdagelseVenus-opdagelsen i Orange Basin er et aktiv i verdensklasse uanset målestok. Det var det største oliefund globalt i 2022 og har grundlæggende af-risikeret en ny petroleumsprovins, der konkurrerer med Gu- ·8. jan.Historien gentager sig ikke, men den rimer ofte ... Meren Energy Analyse Billedet jeg viser er den ultimative "kontracykliske" drøm for en investor. Det illustrerer, at vi befinder os i en situation med maksimal pessimisme for oliesektoren i forhold til resten af børsen (S&P 500), præcis som det så ud i 1999, før olieprisen steg med 400 % i det kommende årti. Aktien står i dag (december 2025) i cirka 11,88 kr. Hvis historien gentager sig ifølge dit billede, hvor olieprisen eksploderer, samtidig med at "slutningen på oliekæmpens" overskrifter viser sig at være forkerte, ville Meren Energy gennemgå en fuldstændig værdieksplosion. Hér er hvad der sker med Meren Energy i det scenarie: 1. Operationel gearing: Fra pengestrøm til "Guldregn" Meren producerer i dag olie i Nigeria til en pris af cirka 11–12 USD per tønde. I dag: Ved en oliepris på 75 USD tjener de cirka 60 USD per tønde før skat. Ved en 400 % stigning: Hvis Brent skulle gentage historien og stige mod f.eks. 200–250 USD, forbliver Merens produktionsomkostning stadig på ca. 12 USD. Effekten: Vinstmarginalen ville mere end fordobles, men da de faste omkostninger allerede er dækket, ville den frie pengestrøm (FCF) stige eksponentielt. Meren, som allerede nu genererer over 220 millioner USD i fri pengestrøm på ni måneder, ville forvandles til en ren udbyttemaskine. 2. Namibia-optionen går fra "lodseddel" til "pengeautomat" Meren ejer 3,8 % i Venus-fundet i Namibia, hvor de er fuldt finansieret (carried) af TotalEnergies frem til produktion. Venus anslås at indeholde milliarder tønder. Hvis olieprisen stiger, bliver værdien af disse fremtidige reserver astronomisk. Ved dagens kurs på 11,88 kr får du i princippet denne option gratis. I et scenarie med 400 % prisstigning på olie ville markedet tvinges til at indprise Namibia med hundreder af procent i præmie. 3. Gælden nulstilles, og udbyttet "boomer" Per Q3 2025 har Meren en ekstremt lav gældsætning på 0,4x EBITDAX. Ved en prisstigning på olie ville den resterende gæld på 330–360 millioner USD kunne betales af på bare nogle måneder. Uden gæld og med rekordvinster ville udbyttet (som allerede i dag giver ca. 12 % yield ved 11,88 kr) kunne hæves dramatisk. Vi taler ikke længere om en yield på 12 %, men en yield på din indkøbspris (Yield on Cost), som kan nå 30–50 % per år. 4. Vurderingsmultipler: Fra "Small Cap" til "Institutionel favorit" Dit billede viser, at olie er historisk billigt i forhold til SPX. I dag handles Meren til lave multipler (EV/EBITDAX ca. 4,3x). Hvis institutionel kapital begynder at rotere tilbage til olie (ligesom efter år 2000), vil multiplerne ekspandere. Opsiden: Hvis selskabet går fra 4x til 8x EBITDA (branchegennemsnit), samtidig med at EBITDA tredobles på grund af olieprisen, ser vi et scenarie, hvor kursen ikke kun fordobles, men kan nå 70–100 kr (i tråd med den DCF-vurdering på 9,67 CAD, som er nævnt tidligere under mere optimistiske antagelser). Opsummering af "The Hat"-analysen: Hvis 2025 er "det nye 1999" (som billedet antyder): Triggere: FID for Venus 2026 og boring i Akpo Far East bliver katalysatorerne, der tænder lunten. Konklusion: Ved 11,88 kr køber du et selskab med nul "overlevelsesrisiko" (takket være pengestrømmen og lav gæld) men med en maksimal "opsidesoptionalitet". Det er præcis sådan, verdens bedste investorer positionerer sig: de begrænser nedsiden og køber en gratis billet til en historisk
·7. jan.Er der nogen, der har en fornuftig forklaring på, hvorfor dette selskab slet ikke følger oliepriserne, men har kørt rutsjebane på sit eget spor i lang tid nu. Enquest kan jeg forstå lidt bedre pga. beskatning fra UK, men Meren....?
·8. jan.Nedgangen den 7. januar skyldes nok Trumps udtalelse om, at USA skal overtage og satse på Venezuelas olie. Man tror, det vil påvirke olieprisen, så prisen falder. Imidlertid er den venezuelanske olie tyktflydende og ressourcekrævende at udvinde; man skal varme den op med damp for at få den op. Dette koster meget energi. Den har også et højt svovlindhold, hvilket ikke er godt for miljøet. Venezuela er et usikkert land, og olierørledningerne er gamle, hvilket øger risikoen for olielækager.
1. jan.1. jan.Er der nogen som ved hvad produktionsomkostningerne er pr. tønde olie for Meren ? (kan ikke finde det i regnskab)
·1. jan.Meren anvender et nøgletal kaldet Opex per tønde olieækvivalent. I Q3 2025 var det $10.7/boe.
·2. jan.Meren har rigtig lave produktionsomkostninger, det er derfor de kan fortsætte med at udlodde generøst trods lav oliepris. Men selskabet har jo også andre omkostninger, som ikke er inkluderet i produktionsomkostningen. Capex og renteomkostninger for at nævne nogle få.
·19. dec. 2025Hej, er der nogen her, der forstår "Udbytteafkast = 12,03%"?
·19. dec. 2025Hvad er det, der er uklart for dig?·2. jan.Ja, selskabet har sagt, at de ikke ser nogen hindring for fortsat at udlodde $100m også i 2026.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
2025 Q3-regnskab
60 dage siden0,0524 CAD/aktie
Seneste udbytte
11,32 %Direkte afkast
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
- ·10 timer sidenGenerationsmæssig forskydning i Meren Energy Price Target i (Base Case) 29,50kr Fusionen med BTG Pactual Oil & Gas, afsluttet den 19. marts 2025, repræsenterer den enkeltstående mest transformative begivenhed i selskabets historie.5 Ved at udstede 239.828.655 stamaktier konsoliderede Meren den resterende 50 procent interesse i Meren Coöperatief U.A. (tidligere Prime), hvilket effektivt fordoblede dets arbejdsandelsproduktion og -reserver i Nigeria.5Denne transaktion var mere end et blot aktivopkøb; det var en strategisk tilpasning med den største investeringsbank i Latinamerika. BTG Oil & Gas besidder nu en 35.5 procent hjørnestensandel, hvilket giver Meren sofistikeret finansiel opbakning og en langsigtet institutionel stabilitet, der er sjælden i energisegmentet for små og mellemstore selskaber.5 BTG's tilstedeværelse i bestyrelsen sikrer en disciplineret kapitalallokeringsramme fokuseret på de tre prioriteter: gældsreduktion, aktionærafkastning og finansieret vækst.5Strukturel konsolidering og pengestrømskontrolFør fusionen fungerede Meren (som Africa Oil) stort set som et holdingselskab, der modtog periodiske udbytter fra et joint venture, over hvilket det ikke havde fuld finansiel kontrol. Den nye struktur muliggør fuld konsolidering af Meren Coops balance og pengestrømme.5 Dette giver investorer hidtil uset gennemsigtighed og giver ledelsen direkte adgang til den nigerianske "pengemotor" til at finansiere udviklingen af Orange Basin-opdagelserne uden behov for yderligere kapitaltilførsel.5Pro Forma-målestokAfrica Oil (Før aftale)Meren Energy (Efter fusion)WI-produktion (boepd)~16,500~31,000 – 33,000Entitlement-produktion (boepd)~19,000~35,000 – 37,500Årlig basisudbytte (USD)~$22 Million$100.3 MillionNettogæld / EBITDAXN/A0.4xNigerianske reserver (2P)~49 MMboe~98 MMboeKilde: Analyse af Pro Forma-opgørelser fra marts 2025 og Q3 2025 MD&A.5Den nigerianske motor: Høje netbacks i et dybhavsreservatGrundlaget for Merens værdiansættelse er dets interesse i tre af de mest produktive dybhavsfelter i Nigerdeltaet: Akpo, Egina og Agbami. Disse aktiver er karakteriseret ved deres høje pålidelighed, verdensklasse operatører (TotalEnergies og Chevron) og et gunstigt skatteregime, der er optimeret under den nye nigerianske Petroleum Industry Act (PIA).5Operationel ekspertise og infill-succesMerens nigerianske portefølje er ikke en statisk aktivbase; den forvaltes aktivt for at afbøde naturlige reservoirfald og maksimere udvindingen. I tredje kvartal af 2025 opnåede selskabet en gennemsnitlig daglig arbejdsandelsproduktion på 31.100 boepd og en entitlement-produktion på 35.600 boepd.5 Denne præstation blev opnået på trods af flere operationelle udfordringer, herunder gas eksportrestriktioner ved det aldrende Nigeria LNG-anlæg og vedligeholdelse af havvandsinjektion ved Agbami-feltet.5Produktionens modstandsdygtighed drives af succesfulde bore- og brøndinterventionsprogrammer. Ved Akpo-feltet har nye brønde, der blev sat i drift i midten af 2025, overgået forventningerne, mens brøndinterventioner ved Egina har opretholdt høj produktionseffektivitet.5 Selskabet og dets partnere har udnyttet en strategisk pause i Akpo/Egina-borekampagnen til at fortolke 4D seismiske data, en kritisk proces, der muliggør præcis placering af fremtidige infill-brønde for at modvirke reservoirudtømning.5PIA-omvurdering: Generationsmæssige skattemæssige medvindeOmdannelsen af Merens nigerianske licenser til PIA-vilkår har grundlæggende ændret aktivernes økonomi. Ved at vælge det nye regime overgik selskabet fra den ældre Petroleum Profit Tax (PPT) til en mere attraktiv CIT- og royaltyramme.5 Virkningen af dette skift er todelt:Øjeblikkelig værdi: Omdannelsen udløste en betydelig udskudt skattefrigivelse og etablerede en stabil finansiel køreplan for de næste to årtier.5Licenslevetid: Licenserne for PML 2 (Akpo), PML 3 (Egina) og PML 52 (Agbami) er blevet fornyet for 20-årige perioder, hvilket sikrer, at Meren forbliver den primære begunstigede af disse høj-margin tønder indtil 2043/2044.5Pengestrømsgenereringen fra dette segment er robust. Med en gennemsnitlig opex/boe på 10.7 til 11.8 USD og realiserede oliepriser, der ofte opnår en præmie i forhold til Dated Brent (i gennemsnit 74.9 USD/bbl for de første ni måneder af 2025), er Merens netbacks blandt de højeste i det globale uafhængige E&P-univers.5Namibia-multiplikator: Låser op for Venus' "skjulte guldgrube"Hvis Nigeria er motoren for Merens nuværende pengestrøm, er Namibia raketbrændstof til dens fremtidige værdiansættelse. Meren besidder en effektiv 3.8 procents indirekte interesse i Blocks 2912 og 2913B ud for Namibias kyst gennem sin 39.5 procents aktiebesiddelse i Impact Oil and Gas.5 Denne position repræsenterer et af de mest asymmetriske værdiforslag inden for moderne energifinansiering.Venus: En verdensklasse Tier 1-opdagelseVenus-opdagelsen i Orange Basin er et aktiv i verdensklasse uanset målestok. Det var det største oliefund globalt i 2022 og har grundlæggende af-risikeret en ny petroleumsprovins, der konkurrerer med Gu
- ·8. jan.Historien gentager sig ikke, men den rimer ofte ... Meren Energy Analyse Billedet jeg viser er den ultimative "kontracykliske" drøm for en investor. Det illustrerer, at vi befinder os i en situation med maksimal pessimisme for oliesektoren i forhold til resten af børsen (S&P 500), præcis som det så ud i 1999, før olieprisen steg med 400 % i det kommende årti. Aktien står i dag (december 2025) i cirka 11,88 kr. Hvis historien gentager sig ifølge dit billede, hvor olieprisen eksploderer, samtidig med at "slutningen på oliekæmpens" overskrifter viser sig at være forkerte, ville Meren Energy gennemgå en fuldstændig værdieksplosion. Hér er hvad der sker med Meren Energy i det scenarie: 1. Operationel gearing: Fra pengestrøm til "Guldregn" Meren producerer i dag olie i Nigeria til en pris af cirka 11–12 USD per tønde. I dag: Ved en oliepris på 75 USD tjener de cirka 60 USD per tønde før skat. Ved en 400 % stigning: Hvis Brent skulle gentage historien og stige mod f.eks. 200–250 USD, forbliver Merens produktionsomkostning stadig på ca. 12 USD. Effekten: Vinstmarginalen ville mere end fordobles, men da de faste omkostninger allerede er dækket, ville den frie pengestrøm (FCF) stige eksponentielt. Meren, som allerede nu genererer over 220 millioner USD i fri pengestrøm på ni måneder, ville forvandles til en ren udbyttemaskine. 2. Namibia-optionen går fra "lodseddel" til "pengeautomat" Meren ejer 3,8 % i Venus-fundet i Namibia, hvor de er fuldt finansieret (carried) af TotalEnergies frem til produktion. Venus anslås at indeholde milliarder tønder. Hvis olieprisen stiger, bliver værdien af disse fremtidige reserver astronomisk. Ved dagens kurs på 11,88 kr får du i princippet denne option gratis. I et scenarie med 400 % prisstigning på olie ville markedet tvinges til at indprise Namibia med hundreder af procent i præmie. 3. Gælden nulstilles, og udbyttet "boomer" Per Q3 2025 har Meren en ekstremt lav gældsætning på 0,4x EBITDAX. Ved en prisstigning på olie ville den resterende gæld på 330–360 millioner USD kunne betales af på bare nogle måneder. Uden gæld og med rekordvinster ville udbyttet (som allerede i dag giver ca. 12 % yield ved 11,88 kr) kunne hæves dramatisk. Vi taler ikke længere om en yield på 12 %, men en yield på din indkøbspris (Yield on Cost), som kan nå 30–50 % per år. 4. Vurderingsmultipler: Fra "Small Cap" til "Institutionel favorit" Dit billede viser, at olie er historisk billigt i forhold til SPX. I dag handles Meren til lave multipler (EV/EBITDAX ca. 4,3x). Hvis institutionel kapital begynder at rotere tilbage til olie (ligesom efter år 2000), vil multiplerne ekspandere. Opsiden: Hvis selskabet går fra 4x til 8x EBITDA (branchegennemsnit), samtidig med at EBITDA tredobles på grund af olieprisen, ser vi et scenarie, hvor kursen ikke kun fordobles, men kan nå 70–100 kr (i tråd med den DCF-vurdering på 9,67 CAD, som er nævnt tidligere under mere optimistiske antagelser). Opsummering af "The Hat"-analysen: Hvis 2025 er "det nye 1999" (som billedet antyder): Triggere: FID for Venus 2026 og boring i Akpo Far East bliver katalysatorerne, der tænder lunten. Konklusion: Ved 11,88 kr køber du et selskab med nul "overlevelsesrisiko" (takket være pengestrømmen og lav gæld) men med en maksimal "opsidesoptionalitet". Det er præcis sådan, verdens bedste investorer positionerer sig: de begrænser nedsiden og køber en gratis billet til en historisk
- ·7. jan.Er der nogen, der har en fornuftig forklaring på, hvorfor dette selskab slet ikke følger oliepriserne, men har kørt rutsjebane på sit eget spor i lang tid nu. Enquest kan jeg forstå lidt bedre pga. beskatning fra UK, men Meren....?·8. jan.Nedgangen den 7. januar skyldes nok Trumps udtalelse om, at USA skal overtage og satse på Venezuelas olie. Man tror, det vil påvirke olieprisen, så prisen falder. Imidlertid er den venezuelanske olie tyktflydende og ressourcekrævende at udvinde; man skal varme den op med damp for at få den op. Dette koster meget energi. Den har også et højt svovlindhold, hvilket ikke er godt for miljøet. Venezuela er et usikkert land, og olierørledningerne er gamle, hvilket øger risikoen for olielækager.
- 1. jan.1. jan.Er der nogen som ved hvad produktionsomkostningerne er pr. tønde olie for Meren ? (kan ikke finde det i regnskab)·1. jan.Meren anvender et nøgletal kaldet Opex per tønde olieækvivalent. I Q3 2025 var det $10.7/boe.·2. jan.Meren har rigtig lave produktionsomkostninger, det er derfor de kan fortsætte med at udlodde generøst trods lav oliepris. Men selskabet har jo også andre omkostninger, som ikke er inkluderet i produktionsomkostningen. Capex og renteomkostninger for at nævne nogle få.
- ·19. dec. 2025Hej, er der nogen her, der forstår "Udbytteafkast = 12,03%"?·19. dec. 2025Hvad er det, der er uklart for dig?·2. jan.Ja, selskabet har sagt, at de ikke ser nogen hindring for fortsat at udlodde $100m også i 2026.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Nasdaq Stockholm
Antal
Køb
48.084
Sælg
Antal
48.607
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 23 | - | - | ||
| 13 | - | - | ||
| 1.230 | - | - | ||
| 71 | - | - | ||
| 73 | - | - |
Højest
12,23VWAP
Lavest
12,056OmsætningAntal
9 739.990
VWAP
Højest
12,23Lavest
12,056OmsætningAntal
9 739.990
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Andre har kigget på
Corporate Actions
| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q4-regnskab | 28. feb. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-regnskab | 13. nov. 2025 | |
| 2025 Q2-regnskab | 12. aug. 2025 | |
| 2025 Q1-regnskab | 14. maj 2025 | |
| 2024 Q4-regnskab | 27. feb. 2025 | |
| 2024 Q3-regnskab | 13. nov. 2024 |
Data hentes fra FactSet, Quartr
2025 Q3-regnskab
60 dage sidenNyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Corporate Actions
| Næste begivenhed | |
|---|---|
| 2025 Q4-regnskab | 28. feb. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
| 2025 Q3-regnskab | 13. nov. 2025 | |
| 2025 Q2-regnskab | 12. aug. 2025 | |
| 2025 Q1-regnskab | 14. maj 2025 | |
| 2024 Q4-regnskab | 27. feb. 2025 | |
| 2024 Q3-regnskab | 13. nov. 2024 |
Data hentes fra FactSet, Quartr
0,0524 CAD/aktie
Seneste udbytte
11,32 %Direkte afkast
Shareville
Deltag i samtalen med SharevilleBliv en del af vores forum for investorer. Følg andre, og diskuter aktier og fonde.
Log ind
- ·10 timer sidenGenerationsmæssig forskydning i Meren Energy Price Target i (Base Case) 29,50kr Fusionen med BTG Pactual Oil & Gas, afsluttet den 19. marts 2025, repræsenterer den enkeltstående mest transformative begivenhed i selskabets historie.5 Ved at udstede 239.828.655 stamaktier konsoliderede Meren den resterende 50 procent interesse i Meren Coöperatief U.A. (tidligere Prime), hvilket effektivt fordoblede dets arbejdsandelsproduktion og -reserver i Nigeria.5Denne transaktion var mere end et blot aktivopkøb; det var en strategisk tilpasning med den største investeringsbank i Latinamerika. BTG Oil & Gas besidder nu en 35.5 procent hjørnestensandel, hvilket giver Meren sofistikeret finansiel opbakning og en langsigtet institutionel stabilitet, der er sjælden i energisegmentet for små og mellemstore selskaber.5 BTG's tilstedeværelse i bestyrelsen sikrer en disciplineret kapitalallokeringsramme fokuseret på de tre prioriteter: gældsreduktion, aktionærafkastning og finansieret vækst.5Strukturel konsolidering og pengestrømskontrolFør fusionen fungerede Meren (som Africa Oil) stort set som et holdingselskab, der modtog periodiske udbytter fra et joint venture, over hvilket det ikke havde fuld finansiel kontrol. Den nye struktur muliggør fuld konsolidering af Meren Coops balance og pengestrømme.5 Dette giver investorer hidtil uset gennemsigtighed og giver ledelsen direkte adgang til den nigerianske "pengemotor" til at finansiere udviklingen af Orange Basin-opdagelserne uden behov for yderligere kapitaltilførsel.5Pro Forma-målestokAfrica Oil (Før aftale)Meren Energy (Efter fusion)WI-produktion (boepd)~16,500~31,000 – 33,000Entitlement-produktion (boepd)~19,000~35,000 – 37,500Årlig basisudbytte (USD)~$22 Million$100.3 MillionNettogæld / EBITDAXN/A0.4xNigerianske reserver (2P)~49 MMboe~98 MMboeKilde: Analyse af Pro Forma-opgørelser fra marts 2025 og Q3 2025 MD&A.5Den nigerianske motor: Høje netbacks i et dybhavsreservatGrundlaget for Merens værdiansættelse er dets interesse i tre af de mest produktive dybhavsfelter i Nigerdeltaet: Akpo, Egina og Agbami. Disse aktiver er karakteriseret ved deres høje pålidelighed, verdensklasse operatører (TotalEnergies og Chevron) og et gunstigt skatteregime, der er optimeret under den nye nigerianske Petroleum Industry Act (PIA).5Operationel ekspertise og infill-succesMerens nigerianske portefølje er ikke en statisk aktivbase; den forvaltes aktivt for at afbøde naturlige reservoirfald og maksimere udvindingen. I tredje kvartal af 2025 opnåede selskabet en gennemsnitlig daglig arbejdsandelsproduktion på 31.100 boepd og en entitlement-produktion på 35.600 boepd.5 Denne præstation blev opnået på trods af flere operationelle udfordringer, herunder gas eksportrestriktioner ved det aldrende Nigeria LNG-anlæg og vedligeholdelse af havvandsinjektion ved Agbami-feltet.5Produktionens modstandsdygtighed drives af succesfulde bore- og brøndinterventionsprogrammer. Ved Akpo-feltet har nye brønde, der blev sat i drift i midten af 2025, overgået forventningerne, mens brøndinterventioner ved Egina har opretholdt høj produktionseffektivitet.5 Selskabet og dets partnere har udnyttet en strategisk pause i Akpo/Egina-borekampagnen til at fortolke 4D seismiske data, en kritisk proces, der muliggør præcis placering af fremtidige infill-brønde for at modvirke reservoirudtømning.5PIA-omvurdering: Generationsmæssige skattemæssige medvindeOmdannelsen af Merens nigerianske licenser til PIA-vilkår har grundlæggende ændret aktivernes økonomi. Ved at vælge det nye regime overgik selskabet fra den ældre Petroleum Profit Tax (PPT) til en mere attraktiv CIT- og royaltyramme.5 Virkningen af dette skift er todelt:Øjeblikkelig værdi: Omdannelsen udløste en betydelig udskudt skattefrigivelse og etablerede en stabil finansiel køreplan for de næste to årtier.5Licenslevetid: Licenserne for PML 2 (Akpo), PML 3 (Egina) og PML 52 (Agbami) er blevet fornyet for 20-årige perioder, hvilket sikrer, at Meren forbliver den primære begunstigede af disse høj-margin tønder indtil 2043/2044.5Pengestrømsgenereringen fra dette segment er robust. Med en gennemsnitlig opex/boe på 10.7 til 11.8 USD og realiserede oliepriser, der ofte opnår en præmie i forhold til Dated Brent (i gennemsnit 74.9 USD/bbl for de første ni måneder af 2025), er Merens netbacks blandt de højeste i det globale uafhængige E&P-univers.5Namibia-multiplikator: Låser op for Venus' "skjulte guldgrube"Hvis Nigeria er motoren for Merens nuværende pengestrøm, er Namibia raketbrændstof til dens fremtidige værdiansættelse. Meren besidder en effektiv 3.8 procents indirekte interesse i Blocks 2912 og 2913B ud for Namibias kyst gennem sin 39.5 procents aktiebesiddelse i Impact Oil and Gas.5 Denne position repræsenterer et af de mest asymmetriske værdiforslag inden for moderne energifinansiering.Venus: En verdensklasse Tier 1-opdagelseVenus-opdagelsen i Orange Basin er et aktiv i verdensklasse uanset målestok. Det var det største oliefund globalt i 2022 og har grundlæggende af-risikeret en ny petroleumsprovins, der konkurrerer med Gu
- ·8. jan.Historien gentager sig ikke, men den rimer ofte ... Meren Energy Analyse Billedet jeg viser er den ultimative "kontracykliske" drøm for en investor. Det illustrerer, at vi befinder os i en situation med maksimal pessimisme for oliesektoren i forhold til resten af børsen (S&P 500), præcis som det så ud i 1999, før olieprisen steg med 400 % i det kommende årti. Aktien står i dag (december 2025) i cirka 11,88 kr. Hvis historien gentager sig ifølge dit billede, hvor olieprisen eksploderer, samtidig med at "slutningen på oliekæmpens" overskrifter viser sig at være forkerte, ville Meren Energy gennemgå en fuldstændig værdieksplosion. Hér er hvad der sker med Meren Energy i det scenarie: 1. Operationel gearing: Fra pengestrøm til "Guldregn" Meren producerer i dag olie i Nigeria til en pris af cirka 11–12 USD per tønde. I dag: Ved en oliepris på 75 USD tjener de cirka 60 USD per tønde før skat. Ved en 400 % stigning: Hvis Brent skulle gentage historien og stige mod f.eks. 200–250 USD, forbliver Merens produktionsomkostning stadig på ca. 12 USD. Effekten: Vinstmarginalen ville mere end fordobles, men da de faste omkostninger allerede er dækket, ville den frie pengestrøm (FCF) stige eksponentielt. Meren, som allerede nu genererer over 220 millioner USD i fri pengestrøm på ni måneder, ville forvandles til en ren udbyttemaskine. 2. Namibia-optionen går fra "lodseddel" til "pengeautomat" Meren ejer 3,8 % i Venus-fundet i Namibia, hvor de er fuldt finansieret (carried) af TotalEnergies frem til produktion. Venus anslås at indeholde milliarder tønder. Hvis olieprisen stiger, bliver værdien af disse fremtidige reserver astronomisk. Ved dagens kurs på 11,88 kr får du i princippet denne option gratis. I et scenarie med 400 % prisstigning på olie ville markedet tvinges til at indprise Namibia med hundreder af procent i præmie. 3. Gælden nulstilles, og udbyttet "boomer" Per Q3 2025 har Meren en ekstremt lav gældsætning på 0,4x EBITDAX. Ved en prisstigning på olie ville den resterende gæld på 330–360 millioner USD kunne betales af på bare nogle måneder. Uden gæld og med rekordvinster ville udbyttet (som allerede i dag giver ca. 12 % yield ved 11,88 kr) kunne hæves dramatisk. Vi taler ikke længere om en yield på 12 %, men en yield på din indkøbspris (Yield on Cost), som kan nå 30–50 % per år. 4. Vurderingsmultipler: Fra "Small Cap" til "Institutionel favorit" Dit billede viser, at olie er historisk billigt i forhold til SPX. I dag handles Meren til lave multipler (EV/EBITDAX ca. 4,3x). Hvis institutionel kapital begynder at rotere tilbage til olie (ligesom efter år 2000), vil multiplerne ekspandere. Opsiden: Hvis selskabet går fra 4x til 8x EBITDA (branchegennemsnit), samtidig med at EBITDA tredobles på grund af olieprisen, ser vi et scenarie, hvor kursen ikke kun fordobles, men kan nå 70–100 kr (i tråd med den DCF-vurdering på 9,67 CAD, som er nævnt tidligere under mere optimistiske antagelser). Opsummering af "The Hat"-analysen: Hvis 2025 er "det nye 1999" (som billedet antyder): Triggere: FID for Venus 2026 og boring i Akpo Far East bliver katalysatorerne, der tænder lunten. Konklusion: Ved 11,88 kr køber du et selskab med nul "overlevelsesrisiko" (takket være pengestrømmen og lav gæld) men med en maksimal "opsidesoptionalitet". Det er præcis sådan, verdens bedste investorer positionerer sig: de begrænser nedsiden og køber en gratis billet til en historisk
- ·7. jan.Er der nogen, der har en fornuftig forklaring på, hvorfor dette selskab slet ikke følger oliepriserne, men har kørt rutsjebane på sit eget spor i lang tid nu. Enquest kan jeg forstå lidt bedre pga. beskatning fra UK, men Meren....?·8. jan.Nedgangen den 7. januar skyldes nok Trumps udtalelse om, at USA skal overtage og satse på Venezuelas olie. Man tror, det vil påvirke olieprisen, så prisen falder. Imidlertid er den venezuelanske olie tyktflydende og ressourcekrævende at udvinde; man skal varme den op med damp for at få den op. Dette koster meget energi. Den har også et højt svovlindhold, hvilket ikke er godt for miljøet. Venezuela er et usikkert land, og olierørledningerne er gamle, hvilket øger risikoen for olielækager.
- 1. jan.1. jan.Er der nogen som ved hvad produktionsomkostningerne er pr. tønde olie for Meren ? (kan ikke finde det i regnskab)·1. jan.Meren anvender et nøgletal kaldet Opex per tønde olieækvivalent. I Q3 2025 var det $10.7/boe.·2. jan.Meren har rigtig lave produktionsomkostninger, det er derfor de kan fortsætte med at udlodde generøst trods lav oliepris. Men selskabet har jo også andre omkostninger, som ikke er inkluderet i produktionsomkostningen. Capex og renteomkostninger for at nævne nogle få.
- ·19. dec. 2025Hej, er der nogen her, der forstår "Udbytteafkast = 12,03%"?·19. dec. 2025Hvad er det, der er uklart for dig?·2. jan.Ja, selskabet har sagt, at de ikke ser nogen hindring for fortsat at udlodde $100m også i 2026.
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Shareville og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Nasdaq Stockholm
Antal
Køb
48.084
Sælg
Antal
48.607
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| 23 | - | - | ||
| 13 | - | - | ||
| 1.230 | - | - | ||
| 71 | - | - | ||
| 73 | - | - |
Højest
12,23VWAP
Lavest
12,056OmsætningAntal
9 739.990
VWAP
Højest
12,23Lavest
12,056OmsætningAntal
9 739.990
Mæglerstatistik
Ingen data fundet