2026 Q1-regnskab
1 dag siden
‧51 min
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q2-regnskab 28. jul. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q1-regnskab 13. maj | ||
2025 Q4-regnskab 12. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 11. nov. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 7. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 20. maj 2025 |
Andre har kigget på
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
·2 timer sidenQ1 earnings call summary Forretningsstrategi og firedimensionel ramme Nebius positionerer sig som en “AI‑native hyperscaler”, der opererer langs fire dimensioner: kapacitet/skala, produkt & full‑stack‑funktionalitet, kunder/efterspørgsel og kapital. Strategien understreger at eje så meget af stacken som muligt (lokationer, strøm, hardware, software, cloud‑tjenester) for at maksimere effektivitet og marginer. Ledelsen understreger gentagne gange, at “alt, hvad vi bygger, sælger vi,” hvilket indikerer en vedvarende ubalance mellem efterspørgsel og udbud af GPU'er og kapacitet. Kapacitetsudvidelse og datacenterfodaftryk Kontrakteret strøm steg fra >2 GW tidligere til >3.5 GW nu; 2026‑målet hævet til mindst 4 GW kontrakteret strøm. Annoncerede et nyt 1.2 GW ejet anlæg i Pennsylvania, Nebius' andet ejede gigawatt‑skala amerikanske anlæg: Første 250–300 MW forventes online inden udgangen af 2027. Derefter ~300 MW om året op til 1.2 GW omkring tidlig 2030. Kapacitetsudvidelsen i 2026 er stærkt koncentreret til anden halvdel: Betydelige tilføjelser kommer i Q3 og Q4 2026. Større projekter (Alabama, første Missouri‑anlæg) forventes at starte omkring Q1 2027. Virksomheden siger, at den har opfyldt alle kapacitetsforpligtelser hidtil for Microsoft og Meta og forbliver på tidsplanen, på trods af medierapporter om New Jersey. Produkt-, full‑stack‑platform‑ og softwarestrategi Nebius bygger en full‑stack AI‑cloud, der omfatter: Bare metal, multi‑tenant cloud, træning, inferens og nye “agentic” workloads. Lancerede Aether v3.5 i løbet af kvartalet, hvilket fortsætter platformens udvikling. Software er indrammet som en “muliggører” for at drive infrastrukturforbrug snarere end en selvstændig profitpulje: Målet er at frigøre nye workloads og brugertyper, uddybe engagementet og øge livstidsværdien. Inferens er i øjeblikket den hurtigst voksende del af stacken, med Token Factory som det primære inferensprodukt: Fokus på ydeevne, samlede ejeromkostninger og udvikleroplevelse. Positionerer Token Factory til at kombinere hyperscaler‑lignende skala med specialiseret AI‑optimering. På længere sigt forventer Nebius at spille en grundlæggende rolle i store agentic workloads, med værktøjer til at optimere og orkestrere disse workloads. M&A og teknologiakkvisitioner (Eigen, Clarifai, Tavily) Erhvervede tre virksomheder i 2026: Tavily, Eigen AI og Clarifai. Begrundelse: Acceleration af roadmap og adgang til sjældent talent: Eigen og Clarifai bringer “industriledende” AI‑ingeniører og forskere. Inferensoptimering: Eigen optimerer på modelniveau; anerkendt af NVIDIA som #1 udbyder af inferenshastighed. Clarifai optimerer på systemniveau. Begge forbedrer Nebius' interne Token Factory og inferensstack. Agentisk søgning og udvikleradoption: Tavily udvider Nebius til agentisk søgning, der betragtes som en stadig vigtigere klasse af workloads. Tavily medfører stærk udvikleradoption, som ville have taget længere tid at opbygge organisk. M&A‑linse: uddyber en aftale engagementet, frigør nye use cases eller kundekategorier og styrker Nebius som en full‑stack AI‑cloud? Kundebehov, pipeline og use cases Efterspørgslen forbliver over det tilgængelige udbud: Kapaciteten udsolgt igen i Q1; ledelsen forventer, at dette vil fortsætte. Typisk “flere” (omkring fire eller flere) kunder konkurrerer om hver GPU, der bringes online. AI cloud pipeline (eksklusive hyperscaler megadeals) voksede 3.5x kvartal‑over‑kvartal i Q1, en rekord for virksomheden. Pipeline‑metrik: Fokuseret på AI cloud og Token Factory. Inkluderer ikke strategiske aftaler som den store Meta‑kontrakt. Win‑rate og deal‑kvalitet: Opretholder solide win rates, samtidig med at salgscyklusser accelereres og gennemsnitlige salgspriser hæves. Kontraktvarigheder og gennemsnitlige kontraktværdier stiger; forudbetalinger vokser og er bredt funderede (inklusive hyperscalers). Eksempel på kunder og workloads: Revolut: bruger Token Factory til AI‑workloads. 1X Technologies: bruger Nebius cloud til at bygge generelle robotter (fysisk AI). Life sciences start‑ups: bruger Nebius cloud til at bygge modeller til lægemiddelopdagelse. Yderligere fremdrift inden for fremstilling, energi, tungt udstyr, farma, softwareleverandører, AI‑native modelbyggere (f.eks. Sword Health, Rhoda, core automation, monday.com).·2 timer sidenPrissætning, kontrakter og forudbetalinger Stærk GPU-prissætning på tværs af både nye og ældre chipgenerationer: Nebius hævede priserne igen i løbet af kvartalet og solgte stadig kapacitet ud på højere niveauer. Markedsforholdene tillader: Længere kontraktvarigheder. Større kontraktværdier, både med nye og eksisterende kunder. Stadig mere betydningsfulde forudbetalinger, da kunder låser fremtidig kapacitet. Forudbetalinger: En nøgledriver for driftsmæssigt cash flow (Q1 driftsmæssigt cash flow på $2.3B primært fra forudbetalinger). Forbedrer arbejdskapitalen og reducerer afhængigheden af ekstern finansiering. Hyperscaler- og strategiske kontrakter (Meta, Microsoft) Udvidet Meta-forhold: Ny 5‑årig kontrakt på i alt $27B, struktureret i to dele: $12B forpligtet dedikeret computerkapacitet startende tidligt i 2027. $15B optionskapacitet: Nebius kan enten allokere den kapacitet til Meta eller sælge den til AI-cloudkunder. Meta er forpligtet til at købe op til $15B kapacitet efter Nebius’ valg over de fem år. Designet er beregnet til at: Muliggøre attraktiv aktivbaseret finansiering ved brug af Metas kreditvurdering. Tillade Nebius at potentielt sælge kapacitet til højere markedspriser til andre, mens Meta understøtter efterspørgslen. Øge marginer, reducere risiko og forbedre omsætningssynlighed; Nebius mener, at denne struktur kunne generere mere end $27B over tid, hvis markedsprissætningen forbliver stærk. Microsoft-kontrakt: Flerårig aftale med leverancer strækkende sig til udgangen af 2026. Første tranche leveret november 2025; større volumener planlagt til Q3–Q4 2026. Microsoft- og Meta-aftalerne er centrale for Nebius’ aktivbaserede finansieringskapacitet. NVIDIA-partnerskab og forsyningskæde NVIDIA investerede $2B i Nebius' egenkapital. Partnerskabet strækker sig over flere dimensioner: Forsyningskæde: Flerårig tilpasning med Nebius som en foretrukken bygger af AI-infrastruktur. Synlighed og sikkerhed vedrørende fremtidige NVIDIA-produkter (Rubin GPUs, Vera CPUs, netværk). Tidlig adgang og implementering: Tæt samarbejde om design og tidlig support til nye SKUs. Evne til at implementere nye chips på Nebius cloud, så snart de er offentligt tilgængelige. Software-samarbejde: Fælles arbejde med inferens og agent-software omkring Token Factory. Vertikalspecifikke initiativer (f.eks. fysisk AI). Anerkendelse: Opnåede NVIDIA Exemplar Cloud-status på GB300 til træning. En af et lille sæt udbydere med denne status på tværs af flere GPU-generationer. NVIDIA-samarbejdet er positioneret som en konkurrencefordel for fremtidige Vera/Rubin-implementeringer; partnerskabet ændrer ikke allerede planlagte tidspunkter/skalaer, men understøtter dem. Finansiel præstation (Q1 2026) Omsætning og ARR: Koncernomsætning: $399M, op 684% år‑over‑år og 75% kvartal‑over‑kvartal. Nebius AI-omsætning (kerneforretning, 98% af koncernen): $390M, op 841% år‑over‑år og 82% kvartal‑over‑kvartal. Nebius AI annualiseret run‑rate omsætning (ARR): $1.9B i slutningen af marts, op fra $1.25B i Q4. Rentabilitet: Koncernens justerede EBITDA: $130M mod $15M i Q4 og et tab på $54M for et år siden. Koncernens justerede EBITDA-margin: 32%. Nebius AI justerede EBITDA-margin: 45%, op fra 24% i Q4, hvilket afspejler stærk operationel gearing. Forskellen mellem Nebius AI-margin og koncernmargin drevet af investeringer i tidlige virksomheder Avride og TripleTen. Andre P&L: Nettoindkomst: $621M, primært fra en ikke‑kontant værdiansættelsesgevinst på ClickHouse efter en finansieringsrunde. Ikke‑kernebeholdninger: Avride og TripleTen er konsoliderede, men betragtes som ikke‑kerne; Nebius planlægger at finde partnere og eventuelt afkonsolidere dem over tid.·2 timer sidenBalance, likviditet og finansieringskilder Likvider og likviditet: Likvider og likvide beholdninger: $9.3B ved kvartalets udgang. Driftsmæssigt cash flow: $2.3B i Q1 (vs. -$198M i Q1 2025), primært fra kundeforudbetalinger. Nylige kapitalrejsninger: $4.3B fra konvertible seniorobligationer udstedt i marts med kuponer på 1.25% og 2.6%. $2B egenkapitalinvestering fra NVIDIA. Finansieringsstrategi: Nuværende likvider plus kontraktuelle kundeforpligtelser siges at sikre mere end 90% af det CapEx-interval, der tidligere blev angivet i februar. Inkrementel kapacitet, der afspejles i den hævede CapEx-vejledning, vil blive finansieret via: Aktivbaseret finansiering mod kontrakter med Microsoft og Meta (udnyttelse af deres kreditkvalitet). Yderligere gæld på virksomhedsniveau. Potentiel brug af et at‑the‑market (ATM) aktieprogram (op til 25M Class A-aktier), endnu ikke brugt, men under løbende evaluering. Nebius fokuserer også på at maksimere kundeforudbetalinger for at reducere afhængigheden af ekstern kapital. Ledelsen nævner generelt, at yderligere muligheder (såsom potentielle afhændelser af ikke-kerneaktiver) kunne evalueres, men giver ingen specifikke forpligtelser. CapEx, omkostningsinflation og 2027-udbygning 2026 CapEx-vejledning hævet: Nyt interval: $20–25B, op fra $16–20B. Stigningen er drevet af kapacitetsvækst for 2027 (mere kapacitet i H1 2027 end hele 2026), ikke af omkostningsinflation. Efterspørgselsynlighed: Nebius har sikret lokationer, strøm og kundeforpligtelser for 2027-kapacitet, hvilket giver dem tillid til at opbygge konstruktionen nu. Omkostningsinflation: Komponentomkostningsinflationens indvirkning på 2026 CapEx beskrives som “lave encifrede procentsatser” af de samlede udgifter. Afbødet ved at have låst en stor del af 2026-indkøbene fast i 2025 til tidligere prisniveauer. Vejledning og marginudvikling (2026 Outlook) Helårs 2026-vejledning bekræftet: ARR: $7–9B. Koncernomsætning: $3–3.4B. Koncernens justerede EBITDA-margin: ~40%. Tre nøgledrivere: udnyttelse, prissætning, kapacitet. Udnyttelse: Kapaciteten forbliver effektivt fuldt udnyttet; Nebius forventer, at dette fortsætter. Prissætning: Nuværende miljø understøtter prisstigninger; betragtes ikke som en begrænsende faktor. Kapacitet: Tidspunktet for nye kapacitetsudrulninger er den primære drivkraft for kvartalsvis volatilitet i både omsætning og marginer. Marginudvikling: Q1 viste en meget stærk Nebius AI-margin (45%). Q2-margin forventes at falde på grund af: Omkostninger fra ansættelser, opkøb og produktudvikling, der allerede er i basen. Kapacitet, der kommer online senere i kvartalet, så omsætningen halter efter omkostningerne. Q3-margin forventes at vende tilbage til omtrent Q1-niveauer, når kapaciteten øges. Q4-margin forventes at stige endnu højere. På længere sigt forventer ledelsen, at kvartalsvis volatilitet vil udjævnes, efterhånden som fodaftrykket og softwarebidraget vokser. Kundeforskydning og koncentrationsrisiko Store kontrakter med Meta og Microsoft anerkendes som betydelige, men: Nebius understreger, at prioriteten er den diversificerede AI-cloud-forretning. Strategiske megadeals forfølges kun, når vilkårene stemmer overens med kernemissionen (AI-cloud). AI-cloud-base: Bred kundebase på tværs af AI-natives, softwareleverandører og virksomheder. Omsætningsdiversificering forbedres af bred dækning af brugsscenarier (sundhedspleje, biovidenskab, fysisk AI, fintech osv.). Kapacitetsplanlægning: Nebius planlægger aktivt kapacitet for at balancere forpligtelser over for strategiske partnere med tilstrækkelig forsyning til AI-cloud-kunder, herunder en reserveret del til selvbetjeningsudviklere. Go-to-Market-udvidelse og lederansættelser Go‑to‑market-motoren skaleres og gøres mere konsultativ: Samtaler dækker i stigende grad flerårig kapacitet og fremtidige GPU-generationer (f.eks. Rubin/Vera). Ny regional ledelse: Dan Lawrence udnævnt til SVP & GM for Amerika. John Haarer som GM for Asien og Stillehavsområdet & Japan. Raja Agrawal som VP for Mellemøsten. Kundesucces- og salgsteams opbygges for at hjælpe kunder med at udføre deres AI-planer og konvertere pipeline til holdbar omsætning. Datacenterplacering, samfundsrelationer og politisk miljø Ledelsen anerkender politisk og samfundsmæssig modstand mod datacentre i dele af USA og beskriver Nebius' tilgang som: Opbygning af yderst effektive anlæg (strøm, genbrug af varme og teknologivalg). En gennemsigtig tilgang med lokale interessenter fra de tidligste stadier (borgermøder, engagement med lokale myndigheder). Behandling af hver region som et langsigtet partnerskab snarere end en transaktionel opbygning. Nebius sigter mod at bidrage ud over konstruktion: Programmer som Nebius Academy. Samarbejde med lokale universiteter og initiativer for arbejdsstyrkeuddannelse/omskoling.- 8 timer siden8 timer sidenSkal vi over 20%?
·5 timer sidenVi kom godt over 21 % i dag, men vi måtte regne med gevinstsikring i slutningen af handlen. NBIS var jo på det højeste oppe tredive-et-eller-andet dollar pr. aktie i dag. Og analytikere hæver deres kursmål til 250 ser jeg. Så dette bliver godt. Viser det samme i alle, der ralliede i dag. Folk tog lidt gevinst hjem!
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
2026 Q1-regnskab
1 dag siden
‧51 min
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
- ·2 timer sidenQ1 earnings call summary Forretningsstrategi og firedimensionel ramme Nebius positionerer sig som en “AI‑native hyperscaler”, der opererer langs fire dimensioner: kapacitet/skala, produkt & full‑stack‑funktionalitet, kunder/efterspørgsel og kapital. Strategien understreger at eje så meget af stacken som muligt (lokationer, strøm, hardware, software, cloud‑tjenester) for at maksimere effektivitet og marginer. Ledelsen understreger gentagne gange, at “alt, hvad vi bygger, sælger vi,” hvilket indikerer en vedvarende ubalance mellem efterspørgsel og udbud af GPU'er og kapacitet. Kapacitetsudvidelse og datacenterfodaftryk Kontrakteret strøm steg fra >2 GW tidligere til >3.5 GW nu; 2026‑målet hævet til mindst 4 GW kontrakteret strøm. Annoncerede et nyt 1.2 GW ejet anlæg i Pennsylvania, Nebius' andet ejede gigawatt‑skala amerikanske anlæg: Første 250–300 MW forventes online inden udgangen af 2027. Derefter ~300 MW om året op til 1.2 GW omkring tidlig 2030. Kapacitetsudvidelsen i 2026 er stærkt koncentreret til anden halvdel: Betydelige tilføjelser kommer i Q3 og Q4 2026. Større projekter (Alabama, første Missouri‑anlæg) forventes at starte omkring Q1 2027. Virksomheden siger, at den har opfyldt alle kapacitetsforpligtelser hidtil for Microsoft og Meta og forbliver på tidsplanen, på trods af medierapporter om New Jersey. Produkt-, full‑stack‑platform‑ og softwarestrategi Nebius bygger en full‑stack AI‑cloud, der omfatter: Bare metal, multi‑tenant cloud, træning, inferens og nye “agentic” workloads. Lancerede Aether v3.5 i løbet af kvartalet, hvilket fortsætter platformens udvikling. Software er indrammet som en “muliggører” for at drive infrastrukturforbrug snarere end en selvstændig profitpulje: Målet er at frigøre nye workloads og brugertyper, uddybe engagementet og øge livstidsværdien. Inferens er i øjeblikket den hurtigst voksende del af stacken, med Token Factory som det primære inferensprodukt: Fokus på ydeevne, samlede ejeromkostninger og udvikleroplevelse. Positionerer Token Factory til at kombinere hyperscaler‑lignende skala med specialiseret AI‑optimering. På længere sigt forventer Nebius at spille en grundlæggende rolle i store agentic workloads, med værktøjer til at optimere og orkestrere disse workloads. M&A og teknologiakkvisitioner (Eigen, Clarifai, Tavily) Erhvervede tre virksomheder i 2026: Tavily, Eigen AI og Clarifai. Begrundelse: Acceleration af roadmap og adgang til sjældent talent: Eigen og Clarifai bringer “industriledende” AI‑ingeniører og forskere. Inferensoptimering: Eigen optimerer på modelniveau; anerkendt af NVIDIA som #1 udbyder af inferenshastighed. Clarifai optimerer på systemniveau. Begge forbedrer Nebius' interne Token Factory og inferensstack. Agentisk søgning og udvikleradoption: Tavily udvider Nebius til agentisk søgning, der betragtes som en stadig vigtigere klasse af workloads. Tavily medfører stærk udvikleradoption, som ville have taget længere tid at opbygge organisk. M&A‑linse: uddyber en aftale engagementet, frigør nye use cases eller kundekategorier og styrker Nebius som en full‑stack AI‑cloud? Kundebehov, pipeline og use cases Efterspørgslen forbliver over det tilgængelige udbud: Kapaciteten udsolgt igen i Q1; ledelsen forventer, at dette vil fortsætte. Typisk “flere” (omkring fire eller flere) kunder konkurrerer om hver GPU, der bringes online. AI cloud pipeline (eksklusive hyperscaler megadeals) voksede 3.5x kvartal‑over‑kvartal i Q1, en rekord for virksomheden. Pipeline‑metrik: Fokuseret på AI cloud og Token Factory. Inkluderer ikke strategiske aftaler som den store Meta‑kontrakt. Win‑rate og deal‑kvalitet: Opretholder solide win rates, samtidig med at salgscyklusser accelereres og gennemsnitlige salgspriser hæves. Kontraktvarigheder og gennemsnitlige kontraktværdier stiger; forudbetalinger vokser og er bredt funderede (inklusive hyperscalers). Eksempel på kunder og workloads: Revolut: bruger Token Factory til AI‑workloads. 1X Technologies: bruger Nebius cloud til at bygge generelle robotter (fysisk AI). Life sciences start‑ups: bruger Nebius cloud til at bygge modeller til lægemiddelopdagelse. Yderligere fremdrift inden for fremstilling, energi, tungt udstyr, farma, softwareleverandører, AI‑native modelbyggere (f.eks. Sword Health, Rhoda, core automation, monday.com).·2 timer sidenPrissætning, kontrakter og forudbetalinger Stærk GPU-prissætning på tværs af både nye og ældre chipgenerationer: Nebius hævede priserne igen i løbet af kvartalet og solgte stadig kapacitet ud på højere niveauer. Markedsforholdene tillader: Længere kontraktvarigheder. Større kontraktværdier, både med nye og eksisterende kunder. Stadig mere betydningsfulde forudbetalinger, da kunder låser fremtidig kapacitet. Forudbetalinger: En nøgledriver for driftsmæssigt cash flow (Q1 driftsmæssigt cash flow på $2.3B primært fra forudbetalinger). Forbedrer arbejdskapitalen og reducerer afhængigheden af ekstern finansiering. Hyperscaler- og strategiske kontrakter (Meta, Microsoft) Udvidet Meta-forhold: Ny 5‑årig kontrakt på i alt $27B, struktureret i to dele: $12B forpligtet dedikeret computerkapacitet startende tidligt i 2027. $15B optionskapacitet: Nebius kan enten allokere den kapacitet til Meta eller sælge den til AI-cloudkunder. Meta er forpligtet til at købe op til $15B kapacitet efter Nebius’ valg over de fem år. Designet er beregnet til at: Muliggøre attraktiv aktivbaseret finansiering ved brug af Metas kreditvurdering. Tillade Nebius at potentielt sælge kapacitet til højere markedspriser til andre, mens Meta understøtter efterspørgslen. Øge marginer, reducere risiko og forbedre omsætningssynlighed; Nebius mener, at denne struktur kunne generere mere end $27B over tid, hvis markedsprissætningen forbliver stærk. Microsoft-kontrakt: Flerårig aftale med leverancer strækkende sig til udgangen af 2026. Første tranche leveret november 2025; større volumener planlagt til Q3–Q4 2026. Microsoft- og Meta-aftalerne er centrale for Nebius’ aktivbaserede finansieringskapacitet. NVIDIA-partnerskab og forsyningskæde NVIDIA investerede $2B i Nebius' egenkapital. Partnerskabet strækker sig over flere dimensioner: Forsyningskæde: Flerårig tilpasning med Nebius som en foretrukken bygger af AI-infrastruktur. Synlighed og sikkerhed vedrørende fremtidige NVIDIA-produkter (Rubin GPUs, Vera CPUs, netværk). Tidlig adgang og implementering: Tæt samarbejde om design og tidlig support til nye SKUs. Evne til at implementere nye chips på Nebius cloud, så snart de er offentligt tilgængelige. Software-samarbejde: Fælles arbejde med inferens og agent-software omkring Token Factory. Vertikalspecifikke initiativer (f.eks. fysisk AI). Anerkendelse: Opnåede NVIDIA Exemplar Cloud-status på GB300 til træning. En af et lille sæt udbydere med denne status på tværs af flere GPU-generationer. NVIDIA-samarbejdet er positioneret som en konkurrencefordel for fremtidige Vera/Rubin-implementeringer; partnerskabet ændrer ikke allerede planlagte tidspunkter/skalaer, men understøtter dem. Finansiel præstation (Q1 2026) Omsætning og ARR: Koncernomsætning: $399M, op 684% år‑over‑år og 75% kvartal‑over‑kvartal. Nebius AI-omsætning (kerneforretning, 98% af koncernen): $390M, op 841% år‑over‑år og 82% kvartal‑over‑kvartal. Nebius AI annualiseret run‑rate omsætning (ARR): $1.9B i slutningen af marts, op fra $1.25B i Q4. Rentabilitet: Koncernens justerede EBITDA: $130M mod $15M i Q4 og et tab på $54M for et år siden. Koncernens justerede EBITDA-margin: 32%. Nebius AI justerede EBITDA-margin: 45%, op fra 24% i Q4, hvilket afspejler stærk operationel gearing. Forskellen mellem Nebius AI-margin og koncernmargin drevet af investeringer i tidlige virksomheder Avride og TripleTen. Andre P&L: Nettoindkomst: $621M, primært fra en ikke‑kontant værdiansættelsesgevinst på ClickHouse efter en finansieringsrunde. Ikke‑kernebeholdninger: Avride og TripleTen er konsoliderede, men betragtes som ikke‑kerne; Nebius planlægger at finde partnere og eventuelt afkonsolidere dem over tid.·2 timer sidenBalance, likviditet og finansieringskilder Likvider og likviditet: Likvider og likvide beholdninger: $9.3B ved kvartalets udgang. Driftsmæssigt cash flow: $2.3B i Q1 (vs. -$198M i Q1 2025), primært fra kundeforudbetalinger. Nylige kapitalrejsninger: $4.3B fra konvertible seniorobligationer udstedt i marts med kuponer på 1.25% og 2.6%. $2B egenkapitalinvestering fra NVIDIA. Finansieringsstrategi: Nuværende likvider plus kontraktuelle kundeforpligtelser siges at sikre mere end 90% af det CapEx-interval, der tidligere blev angivet i februar. Inkrementel kapacitet, der afspejles i den hævede CapEx-vejledning, vil blive finansieret via: Aktivbaseret finansiering mod kontrakter med Microsoft og Meta (udnyttelse af deres kreditkvalitet). Yderligere gæld på virksomhedsniveau. Potentiel brug af et at‑the‑market (ATM) aktieprogram (op til 25M Class A-aktier), endnu ikke brugt, men under løbende evaluering. Nebius fokuserer også på at maksimere kundeforudbetalinger for at reducere afhængigheden af ekstern kapital. Ledelsen nævner generelt, at yderligere muligheder (såsom potentielle afhændelser af ikke-kerneaktiver) kunne evalueres, men giver ingen specifikke forpligtelser. CapEx, omkostningsinflation og 2027-udbygning 2026 CapEx-vejledning hævet: Nyt interval: $20–25B, op fra $16–20B. Stigningen er drevet af kapacitetsvækst for 2027 (mere kapacitet i H1 2027 end hele 2026), ikke af omkostningsinflation. Efterspørgselsynlighed: Nebius har sikret lokationer, strøm og kundeforpligtelser for 2027-kapacitet, hvilket giver dem tillid til at opbygge konstruktionen nu. Omkostningsinflation: Komponentomkostningsinflationens indvirkning på 2026 CapEx beskrives som “lave encifrede procentsatser” af de samlede udgifter. Afbødet ved at have låst en stor del af 2026-indkøbene fast i 2025 til tidligere prisniveauer. Vejledning og marginudvikling (2026 Outlook) Helårs 2026-vejledning bekræftet: ARR: $7–9B. Koncernomsætning: $3–3.4B. Koncernens justerede EBITDA-margin: ~40%. Tre nøgledrivere: udnyttelse, prissætning, kapacitet. Udnyttelse: Kapaciteten forbliver effektivt fuldt udnyttet; Nebius forventer, at dette fortsætter. Prissætning: Nuværende miljø understøtter prisstigninger; betragtes ikke som en begrænsende faktor. Kapacitet: Tidspunktet for nye kapacitetsudrulninger er den primære drivkraft for kvartalsvis volatilitet i både omsætning og marginer. Marginudvikling: Q1 viste en meget stærk Nebius AI-margin (45%). Q2-margin forventes at falde på grund af: Omkostninger fra ansættelser, opkøb og produktudvikling, der allerede er i basen. Kapacitet, der kommer online senere i kvartalet, så omsætningen halter efter omkostningerne. Q3-margin forventes at vende tilbage til omtrent Q1-niveauer, når kapaciteten øges. Q4-margin forventes at stige endnu højere. På længere sigt forventer ledelsen, at kvartalsvis volatilitet vil udjævnes, efterhånden som fodaftrykket og softwarebidraget vokser. Kundeforskydning og koncentrationsrisiko Store kontrakter med Meta og Microsoft anerkendes som betydelige, men: Nebius understreger, at prioriteten er den diversificerede AI-cloud-forretning. Strategiske megadeals forfølges kun, når vilkårene stemmer overens med kernemissionen (AI-cloud). AI-cloud-base: Bred kundebase på tværs af AI-natives, softwareleverandører og virksomheder. Omsætningsdiversificering forbedres af bred dækning af brugsscenarier (sundhedspleje, biovidenskab, fysisk AI, fintech osv.). Kapacitetsplanlægning: Nebius planlægger aktivt kapacitet for at balancere forpligtelser over for strategiske partnere med tilstrækkelig forsyning til AI-cloud-kunder, herunder en reserveret del til selvbetjeningsudviklere. Go-to-Market-udvidelse og lederansættelser Go‑to‑market-motoren skaleres og gøres mere konsultativ: Samtaler dækker i stigende grad flerårig kapacitet og fremtidige GPU-generationer (f.eks. Rubin/Vera). Ny regional ledelse: Dan Lawrence udnævnt til SVP & GM for Amerika. John Haarer som GM for Asien og Stillehavsområdet & Japan. Raja Agrawal som VP for Mellemøsten. Kundesucces- og salgsteams opbygges for at hjælpe kunder med at udføre deres AI-planer og konvertere pipeline til holdbar omsætning. Datacenterplacering, samfundsrelationer og politisk miljø Ledelsen anerkender politisk og samfundsmæssig modstand mod datacentre i dele af USA og beskriver Nebius' tilgang som: Opbygning af yderst effektive anlæg (strøm, genbrug af varme og teknologivalg). En gennemsigtig tilgang med lokale interessenter fra de tidligste stadier (borgermøder, engagement med lokale myndigheder). Behandling af hver region som et langsigtet partnerskab snarere end en transaktionel opbygning. Nebius sigter mod at bidrage ud over konstruktion: Programmer som Nebius Academy. Samarbejde med lokale universiteter og initiativer for arbejdsstyrkeuddannelse/omskoling.
- 8 timer siden8 timer sidenSkal vi over 20%?·5 timer sidenVi kom godt over 21 % i dag, men vi måtte regne med gevinstsikring i slutningen af handlen. NBIS var jo på det højeste oppe tredive-et-eller-andet dollar pr. aktie i dag. Og analytikere hæver deres kursmål til 250 ser jeg. Så dette bliver godt. Viser det samme i alle, der ralliede i dag. Folk tog lidt gevinst hjem!
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mæglerstatistik
Ingen data fundet
Andre har kigget på
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q2-regnskab 28. jul. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q1-regnskab 13. maj | ||
2025 Q4-regnskab 12. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 11. nov. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 7. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 20. maj 2025 |
2026 Q1-regnskab
1 dag siden
‧51 min
Nyheder
Nyheder og/eller generelle investeringsanbefalinger eller et uddrag af disse på denne side og i relaterede links er produceret og leveret af den angivne leverandør. Nordnet har ikke deltaget i udarbejdelsen af materialet, og vi har ikke gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Læs mere om investeringsanbefalinger.
Corporate Actions
Data hentes fra FactSet, Quartr| Næste begivenhed | |
|---|---|
2026 Q2-regnskab 28. jul. |
| Tidligere begivenheder | ||
|---|---|---|
2026 Q1-regnskab 13. maj | ||
2025 Q4-regnskab 12. feb. | ||
2025 Q3-regnskab 11. nov. 2025 | ||
2025 Q2-regnskab 7. aug. 2025 | ||
2025 Q1-regnskab 20. maj 2025 |
Debat
Deltag i samtalen med Nordnet Social
Log ind
- ·2 timer sidenQ1 earnings call summary Forretningsstrategi og firedimensionel ramme Nebius positionerer sig som en “AI‑native hyperscaler”, der opererer langs fire dimensioner: kapacitet/skala, produkt & full‑stack‑funktionalitet, kunder/efterspørgsel og kapital. Strategien understreger at eje så meget af stacken som muligt (lokationer, strøm, hardware, software, cloud‑tjenester) for at maksimere effektivitet og marginer. Ledelsen understreger gentagne gange, at “alt, hvad vi bygger, sælger vi,” hvilket indikerer en vedvarende ubalance mellem efterspørgsel og udbud af GPU'er og kapacitet. Kapacitetsudvidelse og datacenterfodaftryk Kontrakteret strøm steg fra >2 GW tidligere til >3.5 GW nu; 2026‑målet hævet til mindst 4 GW kontrakteret strøm. Annoncerede et nyt 1.2 GW ejet anlæg i Pennsylvania, Nebius' andet ejede gigawatt‑skala amerikanske anlæg: Første 250–300 MW forventes online inden udgangen af 2027. Derefter ~300 MW om året op til 1.2 GW omkring tidlig 2030. Kapacitetsudvidelsen i 2026 er stærkt koncentreret til anden halvdel: Betydelige tilføjelser kommer i Q3 og Q4 2026. Større projekter (Alabama, første Missouri‑anlæg) forventes at starte omkring Q1 2027. Virksomheden siger, at den har opfyldt alle kapacitetsforpligtelser hidtil for Microsoft og Meta og forbliver på tidsplanen, på trods af medierapporter om New Jersey. Produkt-, full‑stack‑platform‑ og softwarestrategi Nebius bygger en full‑stack AI‑cloud, der omfatter: Bare metal, multi‑tenant cloud, træning, inferens og nye “agentic” workloads. Lancerede Aether v3.5 i løbet af kvartalet, hvilket fortsætter platformens udvikling. Software er indrammet som en “muliggører” for at drive infrastrukturforbrug snarere end en selvstændig profitpulje: Målet er at frigøre nye workloads og brugertyper, uddybe engagementet og øge livstidsværdien. Inferens er i øjeblikket den hurtigst voksende del af stacken, med Token Factory som det primære inferensprodukt: Fokus på ydeevne, samlede ejeromkostninger og udvikleroplevelse. Positionerer Token Factory til at kombinere hyperscaler‑lignende skala med specialiseret AI‑optimering. På længere sigt forventer Nebius at spille en grundlæggende rolle i store agentic workloads, med værktøjer til at optimere og orkestrere disse workloads. M&A og teknologiakkvisitioner (Eigen, Clarifai, Tavily) Erhvervede tre virksomheder i 2026: Tavily, Eigen AI og Clarifai. Begrundelse: Acceleration af roadmap og adgang til sjældent talent: Eigen og Clarifai bringer “industriledende” AI‑ingeniører og forskere. Inferensoptimering: Eigen optimerer på modelniveau; anerkendt af NVIDIA som #1 udbyder af inferenshastighed. Clarifai optimerer på systemniveau. Begge forbedrer Nebius' interne Token Factory og inferensstack. Agentisk søgning og udvikleradoption: Tavily udvider Nebius til agentisk søgning, der betragtes som en stadig vigtigere klasse af workloads. Tavily medfører stærk udvikleradoption, som ville have taget længere tid at opbygge organisk. M&A‑linse: uddyber en aftale engagementet, frigør nye use cases eller kundekategorier og styrker Nebius som en full‑stack AI‑cloud? Kundebehov, pipeline og use cases Efterspørgslen forbliver over det tilgængelige udbud: Kapaciteten udsolgt igen i Q1; ledelsen forventer, at dette vil fortsætte. Typisk “flere” (omkring fire eller flere) kunder konkurrerer om hver GPU, der bringes online. AI cloud pipeline (eksklusive hyperscaler megadeals) voksede 3.5x kvartal‑over‑kvartal i Q1, en rekord for virksomheden. Pipeline‑metrik: Fokuseret på AI cloud og Token Factory. Inkluderer ikke strategiske aftaler som den store Meta‑kontrakt. Win‑rate og deal‑kvalitet: Opretholder solide win rates, samtidig med at salgscyklusser accelereres og gennemsnitlige salgspriser hæves. Kontraktvarigheder og gennemsnitlige kontraktværdier stiger; forudbetalinger vokser og er bredt funderede (inklusive hyperscalers). Eksempel på kunder og workloads: Revolut: bruger Token Factory til AI‑workloads. 1X Technologies: bruger Nebius cloud til at bygge generelle robotter (fysisk AI). Life sciences start‑ups: bruger Nebius cloud til at bygge modeller til lægemiddelopdagelse. Yderligere fremdrift inden for fremstilling, energi, tungt udstyr, farma, softwareleverandører, AI‑native modelbyggere (f.eks. Sword Health, Rhoda, core automation, monday.com).·2 timer sidenPrissætning, kontrakter og forudbetalinger Stærk GPU-prissætning på tværs af både nye og ældre chipgenerationer: Nebius hævede priserne igen i løbet af kvartalet og solgte stadig kapacitet ud på højere niveauer. Markedsforholdene tillader: Længere kontraktvarigheder. Større kontraktværdier, både med nye og eksisterende kunder. Stadig mere betydningsfulde forudbetalinger, da kunder låser fremtidig kapacitet. Forudbetalinger: En nøgledriver for driftsmæssigt cash flow (Q1 driftsmæssigt cash flow på $2.3B primært fra forudbetalinger). Forbedrer arbejdskapitalen og reducerer afhængigheden af ekstern finansiering. Hyperscaler- og strategiske kontrakter (Meta, Microsoft) Udvidet Meta-forhold: Ny 5‑årig kontrakt på i alt $27B, struktureret i to dele: $12B forpligtet dedikeret computerkapacitet startende tidligt i 2027. $15B optionskapacitet: Nebius kan enten allokere den kapacitet til Meta eller sælge den til AI-cloudkunder. Meta er forpligtet til at købe op til $15B kapacitet efter Nebius’ valg over de fem år. Designet er beregnet til at: Muliggøre attraktiv aktivbaseret finansiering ved brug af Metas kreditvurdering. Tillade Nebius at potentielt sælge kapacitet til højere markedspriser til andre, mens Meta understøtter efterspørgslen. Øge marginer, reducere risiko og forbedre omsætningssynlighed; Nebius mener, at denne struktur kunne generere mere end $27B over tid, hvis markedsprissætningen forbliver stærk. Microsoft-kontrakt: Flerårig aftale med leverancer strækkende sig til udgangen af 2026. Første tranche leveret november 2025; større volumener planlagt til Q3–Q4 2026. Microsoft- og Meta-aftalerne er centrale for Nebius’ aktivbaserede finansieringskapacitet. NVIDIA-partnerskab og forsyningskæde NVIDIA investerede $2B i Nebius' egenkapital. Partnerskabet strækker sig over flere dimensioner: Forsyningskæde: Flerårig tilpasning med Nebius som en foretrukken bygger af AI-infrastruktur. Synlighed og sikkerhed vedrørende fremtidige NVIDIA-produkter (Rubin GPUs, Vera CPUs, netværk). Tidlig adgang og implementering: Tæt samarbejde om design og tidlig support til nye SKUs. Evne til at implementere nye chips på Nebius cloud, så snart de er offentligt tilgængelige. Software-samarbejde: Fælles arbejde med inferens og agent-software omkring Token Factory. Vertikalspecifikke initiativer (f.eks. fysisk AI). Anerkendelse: Opnåede NVIDIA Exemplar Cloud-status på GB300 til træning. En af et lille sæt udbydere med denne status på tværs af flere GPU-generationer. NVIDIA-samarbejdet er positioneret som en konkurrencefordel for fremtidige Vera/Rubin-implementeringer; partnerskabet ændrer ikke allerede planlagte tidspunkter/skalaer, men understøtter dem. Finansiel præstation (Q1 2026) Omsætning og ARR: Koncernomsætning: $399M, op 684% år‑over‑år og 75% kvartal‑over‑kvartal. Nebius AI-omsætning (kerneforretning, 98% af koncernen): $390M, op 841% år‑over‑år og 82% kvartal‑over‑kvartal. Nebius AI annualiseret run‑rate omsætning (ARR): $1.9B i slutningen af marts, op fra $1.25B i Q4. Rentabilitet: Koncernens justerede EBITDA: $130M mod $15M i Q4 og et tab på $54M for et år siden. Koncernens justerede EBITDA-margin: 32%. Nebius AI justerede EBITDA-margin: 45%, op fra 24% i Q4, hvilket afspejler stærk operationel gearing. Forskellen mellem Nebius AI-margin og koncernmargin drevet af investeringer i tidlige virksomheder Avride og TripleTen. Andre P&L: Nettoindkomst: $621M, primært fra en ikke‑kontant værdiansættelsesgevinst på ClickHouse efter en finansieringsrunde. Ikke‑kernebeholdninger: Avride og TripleTen er konsoliderede, men betragtes som ikke‑kerne; Nebius planlægger at finde partnere og eventuelt afkonsolidere dem over tid.·2 timer sidenBalance, likviditet og finansieringskilder Likvider og likviditet: Likvider og likvide beholdninger: $9.3B ved kvartalets udgang. Driftsmæssigt cash flow: $2.3B i Q1 (vs. -$198M i Q1 2025), primært fra kundeforudbetalinger. Nylige kapitalrejsninger: $4.3B fra konvertible seniorobligationer udstedt i marts med kuponer på 1.25% og 2.6%. $2B egenkapitalinvestering fra NVIDIA. Finansieringsstrategi: Nuværende likvider plus kontraktuelle kundeforpligtelser siges at sikre mere end 90% af det CapEx-interval, der tidligere blev angivet i februar. Inkrementel kapacitet, der afspejles i den hævede CapEx-vejledning, vil blive finansieret via: Aktivbaseret finansiering mod kontrakter med Microsoft og Meta (udnyttelse af deres kreditkvalitet). Yderligere gæld på virksomhedsniveau. Potentiel brug af et at‑the‑market (ATM) aktieprogram (op til 25M Class A-aktier), endnu ikke brugt, men under løbende evaluering. Nebius fokuserer også på at maksimere kundeforudbetalinger for at reducere afhængigheden af ekstern kapital. Ledelsen nævner generelt, at yderligere muligheder (såsom potentielle afhændelser af ikke-kerneaktiver) kunne evalueres, men giver ingen specifikke forpligtelser. CapEx, omkostningsinflation og 2027-udbygning 2026 CapEx-vejledning hævet: Nyt interval: $20–25B, op fra $16–20B. Stigningen er drevet af kapacitetsvækst for 2027 (mere kapacitet i H1 2027 end hele 2026), ikke af omkostningsinflation. Efterspørgselsynlighed: Nebius har sikret lokationer, strøm og kundeforpligtelser for 2027-kapacitet, hvilket giver dem tillid til at opbygge konstruktionen nu. Omkostningsinflation: Komponentomkostningsinflationens indvirkning på 2026 CapEx beskrives som “lave encifrede procentsatser” af de samlede udgifter. Afbødet ved at have låst en stor del af 2026-indkøbene fast i 2025 til tidligere prisniveauer. Vejledning og marginudvikling (2026 Outlook) Helårs 2026-vejledning bekræftet: ARR: $7–9B. Koncernomsætning: $3–3.4B. Koncernens justerede EBITDA-margin: ~40%. Tre nøgledrivere: udnyttelse, prissætning, kapacitet. Udnyttelse: Kapaciteten forbliver effektivt fuldt udnyttet; Nebius forventer, at dette fortsætter. Prissætning: Nuværende miljø understøtter prisstigninger; betragtes ikke som en begrænsende faktor. Kapacitet: Tidspunktet for nye kapacitetsudrulninger er den primære drivkraft for kvartalsvis volatilitet i både omsætning og marginer. Marginudvikling: Q1 viste en meget stærk Nebius AI-margin (45%). Q2-margin forventes at falde på grund af: Omkostninger fra ansættelser, opkøb og produktudvikling, der allerede er i basen. Kapacitet, der kommer online senere i kvartalet, så omsætningen halter efter omkostningerne. Q3-margin forventes at vende tilbage til omtrent Q1-niveauer, når kapaciteten øges. Q4-margin forventes at stige endnu højere. På længere sigt forventer ledelsen, at kvartalsvis volatilitet vil udjævnes, efterhånden som fodaftrykket og softwarebidraget vokser. Kundeforskydning og koncentrationsrisiko Store kontrakter med Meta og Microsoft anerkendes som betydelige, men: Nebius understreger, at prioriteten er den diversificerede AI-cloud-forretning. Strategiske megadeals forfølges kun, når vilkårene stemmer overens med kernemissionen (AI-cloud). AI-cloud-base: Bred kundebase på tværs af AI-natives, softwareleverandører og virksomheder. Omsætningsdiversificering forbedres af bred dækning af brugsscenarier (sundhedspleje, biovidenskab, fysisk AI, fintech osv.). Kapacitetsplanlægning: Nebius planlægger aktivt kapacitet for at balancere forpligtelser over for strategiske partnere med tilstrækkelig forsyning til AI-cloud-kunder, herunder en reserveret del til selvbetjeningsudviklere. Go-to-Market-udvidelse og lederansættelser Go‑to‑market-motoren skaleres og gøres mere konsultativ: Samtaler dækker i stigende grad flerårig kapacitet og fremtidige GPU-generationer (f.eks. Rubin/Vera). Ny regional ledelse: Dan Lawrence udnævnt til SVP & GM for Amerika. John Haarer som GM for Asien og Stillehavsområdet & Japan. Raja Agrawal som VP for Mellemøsten. Kundesucces- og salgsteams opbygges for at hjælpe kunder med at udføre deres AI-planer og konvertere pipeline til holdbar omsætning. Datacenterplacering, samfundsrelationer og politisk miljø Ledelsen anerkender politisk og samfundsmæssig modstand mod datacentre i dele af USA og beskriver Nebius' tilgang som: Opbygning af yderst effektive anlæg (strøm, genbrug af varme og teknologivalg). En gennemsigtig tilgang med lokale interessenter fra de tidligste stadier (borgermøder, engagement med lokale myndigheder). Behandling af hver region som et langsigtet partnerskab snarere end en transaktionel opbygning. Nebius sigter mod at bidrage ud over konstruktion: Programmer som Nebius Academy. Samarbejde med lokale universiteter og initiativer for arbejdsstyrkeuddannelse/omskoling.
- 8 timer siden8 timer sidenSkal vi over 20%?·5 timer sidenVi kom godt over 21 % i dag, men vi måtte regne med gevinstsikring i slutningen af handlen. NBIS var jo på det højeste oppe tredive-et-eller-andet dollar pr. aktie i dag. Og analytikere hæver deres kursmål til 250 ser jeg. Så dette bliver godt. Viser det samme i alle, der ralliede i dag. Folk tog lidt gevinst hjem!
Kommentarerne ovenfor kommer fra Nordnets sociale netværk Nordnet Social og er ikke blevet redigeret eller gennemgået af Nordnet. Det betyder ikke, at Nordnet giver investeringsrådgivning eller investeringsanbefalinger. Nordnet påtager sig ikke noget ansvar for kommentarerne.
Ordredybde
Antal
Køb
-
Sælg
Antal
-
Seneste handel
| Tid | Pris | Antal | Købere | Sælgere |
|---|---|---|---|---|
| - | - | - | - |
Mæglerstatistik
Ingen data fundet