Hvad er rebalancering i investeringsfonde?
Rebalancering bruges til at balancere risikoen i fx en fond. På den måde sikrer man, at vægten i fonden forbliver den samme, selvom investeringerne udvikler sig.
Kort fortalt:
Når en fond rebalancerer, betyder det, at investeringerne justeres tilbage til udgangspunktet, så fx fordelingen mellem aktier og obligationer forbliver den samme.
Formålet med at rebalancere er ikke at opnå større afkast eller at undgå tab. Det sker for at sikre, at fonden holder det risikoniveau, du har investeret ud fra.
Rebalanceringen kan ske dagligt, ugentligt eller månedligt. Det afhænger af fonden.
Sådan foregår rebalancering i fonde
Når du investerer i en fond med rebalancering, vil den løbende sælge ud af det, der er steget, og købe mere af det, der er faldet, for at holde den samme fordeling mellem aktiverne.
Nordnet One-fondene indeholder fx en blanding af aktier og obligationer. De justeres løbende – helt automatisk – så de holder den samme vægtning mellem aktier og obligationer, og du får en investering, der holder dit valgte risikoniveau.
Det er ikke sikkert, at der dagligt bliver rebalanceret i den fond, du investerer i. Det betyder, at vægten i fonden kan være anderledes i en periode, men risikoniveauet vil altid rebalanceres tilbage til udgangspunktet. Din samlede investering i fonden holder sig derfor hele tiden inden for de aftalte rammer.
Ved at investere i en fond med rebalancering skal du altså ikke løbende holde øje med, at de aftalte rammer bliver overholdt, da fordelingen mellem aktier og obligationer i din investering forbliver som aftalt.
Lad os tage udgangspunkt i en fond med følgende fordeling: 50% aktier og 50% obligationer. Fonden rebalancerer hver måned.
Fonden har frem til den 10. i måneden oplevet en meget positiv vækst på aktiemarkedet, og obligationsmarkedet har forholdt sig passivt. Vægten mellem aktier og obligationer er derfor skiftet til 65% aktier og 35% obligationer. Fonden bliver ikke rebalanceret den 10. i måneden, da fonden først rebalancerer ved månedsskiftet.
Værdien af aktierne er altså steget, mens værdien af obligationerne er den samme.
Den 20. i måneden er vægten skiftet igen. Obligationsmarkedet er steget markant i værdi, og aktiemarkedet er faldet. Det efterlader en ny fordelingen i fonden på 45% aktier og 55% obligationer. Fonden rebalancerer igen ikke, da det kun er den 20. i måneden.
Vægten i fonden forbliver den samme frem til månedsskiftet, og ved månedsskiftet rebalancerer fonden. Her sælges der ud af obligations- og købes op i aktiebeholdningen. Balancen er nu tilbage på det aftalte niveau: 50% aktier og 50% obligationer, og risikoniveauet er det samme, som da du købte fonden.
Finansielle instrumenter kan både stige og falde i værdi. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage. Historisk afkast er ingen garanti for fremtidigt afkast.
Invester i fonde, ETF'er og investeringsforeninger.
3