Hvilke kvalitetsaktier vælger AI-modellen i januar?

I denne blog giver vi et opdateret indblik i, hvilke kvalitetsaktier vores AI-model tror på netop nu.
På baggrund af mange spørgsmål prøver vi samtidig at belyse, hvordan man bruger vores abonnement her hos Nordnet, så man som abonnent øger sandsynligheden for, at abonnementet skaber værdi.

Nedenfor ses 3 af top-25 aktierne i vores Global Quality AI Portfolio for januar. Aktierne er valgt af vores AI-model. Modellen kan investere i aktierne i MSCI World Quality Indekset og udvælger de 10% af aktierne fra indekset, den tror mest på. Porteføljen rebalanceres hver måned.

Performance graf

Du kan investere med AI Alpha Lab på to måder.
AI Alpha Lab lancerede i slutningen af 2023 en global investeringsforening, hvor aktierne vælges af deres sandsynlighedsbaserede AI-model. Den er selvfølgelig tilgængelig for handel på Nordnet, også via aktiesparekontoen.

Ønsker du selv at investere i enkeltaktier, har du via Nordnet de seneste to år kunnet abonnere på AI Alpha Labs investeringsanalyse porteføljer. Abonnementet er fra februar 2024 udvidet med en dansk portefølje i tillæg til de to oprindelige amerikanske og nordiske porteføljer.

Du kan også følge AI Alpha Lab på Facebook og LinkedIn.

4 eksempler på, hvordan du kan bruge AI Alpha Labs abonnement.

Vi får mange spørgsmål til vores abonnement, som vedrører brugen af porteføljerne, så man som abonnent øger sandsynligheden for, at abonnementet skaber værdi. I denne blog vil vi derfor gerne gennemgå robustheden i porteføljerne med særligt fokus på den amerikanske portefølje.

Med andre ord vil vi gerne vise, at det ikke er en specifik brug af porteføljerne, der er afgørende for værdiskabelsen, men at man kan bruge abonnementsporteføljerne på mange måder og få værdi deraf. Konklusionerne kan overføres til de øvrige porteføljer i abonnementet.

Metode 1: Invester i alle 15 aktier.

Lad os først se på hvordan den samlede US 15 portefølje, med alle 15 aktier, har klaret det, siden vi begyndte at sende porteføljerapporter ud til vores abonnenter i februar 2023:

Performance graf

Porteføljen med de 15 aktier har til trods for en svær start leveret et markant merafkast over den samlede periode. Vi ville ønske, at vores AI-model var en krystalkugle, som virkede hele tiden, men det er den ikke. Den leverer eksponering til en gruppe af aktier med en særlig risikopræmie, hvilket betyder, at abonnenterne bliver aflønnet over tid, men at deres investeringer i perioder vil underperforme markedet.

Metode 2: Invester kun i top-3 aktierne fra US 15 portefølje.

Hvad nu hvis man ikke vil handle alle 15 aktier i porteføljen, så man kan skære ned på både tidsforbrug og handelsomkostninger hver måned? Lad os se hvordan det var gået, hvis man kun havde investeret i top-3 aktierne hver måned fra US 15 porteføljen:

Performance graf:

Som det fremgår, øges afkastet over den samlede periode, men det samme gør volatiliteten, hvilket fordrer større tålmodighed og is i maven hos investoren. Med andre ord kræver denne tilgang en meget lang investeringshorisont, og at man som investor kan tolerere perioder med kraftige fald. Forklaringen er naturligvis den meget koncentrerede investering i kun 3 aktier set i forhold til en investering i 15 aktier. Lidt populært udtrykt er der smæk for skillingen med så koncentreret en portefølje.

Metode 3: invester i tre tilfældige aktier fra US 15 porteføljen.

Lad os nu prøve at lave et mere omfattende eksperiment for derigennem at teste, om det er afgørende, hvilke aktier man vælger fra porteføljen (eller hvor mange).

I eksperimentet laver vi 100 porteføljer ved abonnementets start, som hver især udvælger 3 tilfældige aktier fra US 15 porteføljen i begyndelsen af måneden og giver dem samme vægt (samme beløb investeret i hver aktie). Disse aktier beholdes frem til en ny måned begynder, hvorefter de sælges og 3 nye tilfældige aktier udvælges til den næste måned.

Dette gentages over hele perioden, og alle de 100 ”tilfældige” porteføljer sammenlignes med det samlede univers af aktier, som AI-modellen kan vælge fra, hvor alle aktier har samme vægt. Altså det ligevægtede univers.

Resultatet ses nedenfor:

De blå søjler viser, hvordan de 100 ”tilfældige” porteføljer har klaret sig over abonnementets levetid. X-aksen viser det årlige akkumulerede afkast. Dvs. 0.2 på x-aksen svarer til 20% afkast om året (altså annualiseret afkast). Y-aksen viser antallet af porteføljer med det specifikke afkast. Den lodrette røde streg repræsenterer det akkumulerede årlige afkast fra det ligevægtede univers (altså annualiseret afkast).

Vi kan se, at ved helt tilfældigt at udvælge 3 aktier fra US 15 porteføljen hver måned er der en ganske god sandsynlighed for, at man har fået et bedre afkast end det ligevægtede univers. Der er betydeligt flere af de 100 porteføljer, som ligger til højre for den røde streg, hvilket vil sige, at de har givet et højere afkast.

Metode 4: Invester i tre tilfældige aktier fra det samlede univers.

Laver vi samme øvelse, men hvor de 100 porteføljer tilfældigt udvælger 3 aktier fra hele det aktieunivers, som AI-modellen kan vælge fra, bliver resultatet som følger:

Heraf fremgår det, at der ikke er nogen forventet værdi ved blot tilfældigt at udvælge 3 aktier fra universet hver måned – hvilket vi heller ikke ville forvente. At kunne slå det ligevægtede univers med tilfældig udvælgelse er ikke en værdiskabende strategi.

Konklusion: Systematisk tilgang virker.

De overordnede konklusioner fra analyserne er uændrede, hvis vi havde valgt at investere i et andet antal ”tilfældige” aktier hver måned.

Vi håber, denne lille analyse kan inspirere til, samt øge forståelsen for, hvordan vores abonnementsporteføljer kan bidrage til abonnenternes langsigtede afkast.

Samtidig understreger analysen, hvor meget held og tilfældighed investering er præget af. De ”rigtige” valg bliver langt fra altid belønnet, men holder man som investor fast i en systematisk tilgang, der har en veldokumenteret værdiskabelse over lang tid, øger man sandsynligheden for at klare sig bedre end markedet.

Denne blog er udarbejdet af AI Alpha Lab ApS (AI Alpha Lab) og indeholder alene information og inspiration til læseren. Bloggen skal ikke betragtes som investeringsrådgivning og kan ikke påberåbes som grundlag for en beslutning om køb eller salg (eller undladelse heraf) af værdipapirer. AI Alpha Lab påtager sig ikke noget ansvar for beslutninger eller dispositioner, der træffes eller foretages på baggrund af oplysninger i bloggen.

Bloggen udgør ikke og skal ikke betragtes som et tilbud eller en opfordring til at gøre tilbud eller til at deltage i eller udføre bestemte investeringer. Omtales investeringsstrategier eller porteføljer af værdipapirer skal læseren være opmærksom på, at disse ikke nødvendigvis er fordelagtige for alle investorer, samt at AI Alpha Lab ikke kender den enkelte læsers individuelle økonomiske forhold, risikopræferencer, investeringserfaring m.m.

AI Alpha Lab har taget alle rimelige forholdsregler for at sikre rigtigheden og nøjagtigheden af oplysningerne i bloggen, ligesom bloggen er baseret på oplysninger indhentet fra kilder, der menes at være pålidelige. Rigtigheden og nøjagtigheden er dog ikke garanteret, og AI Alpha Lab påtager sig intet ansvar for eventuelle fejl eller udeladelser.

Oplysningerne i bloggen afgives på dagen for offentliggørelsen af bloggen og opdateres eller ændres ikke efterfølgende, medmindre andet tydeligt fremgår. Læseren opfordres til at søge individuel rådgivning om egne investeringsforhold.

Der gøres særligt opmærksom på følgende:

• Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast, ligesom afkastet kan variere som følge af valutaudsving.

• Ved udbredelse af investeringsanbefalinger skal der medfølge en række oplysninger for at sikre objektivitet og offentliggørelse af potentielle interessekonflikter. Oplysningerne kan findes i AI Alpha Labs MAR disclosure og rullende 12 måneders oversigt over investeringsanbefalinger.

Dette materiale er udarbejdet af AI Alpha Lab og indeholder information, der kan anses for at være en investeringsanbefaling i henhold til Markedsmisbrugsforordningen (Europa-Parlamentets og Rådets forordning 596/2014), dvs. information som anbefaler eller foreslår en investeringsstrategi vedrørende ét eller flere finansielle instrumenter. Nordnet Bank, filial af Nordnet Bank AB, Sverige (Nordnet), har ikke deltaget i udarbejdelsen, gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. AI Alpha Lab har ansvaret for materialets indhold, og at det lever op til gældende lovgivning og regler.

AI Alpha Lab og deres ansatte ejer selv aktier i selskaberne i Danish High Conviction Portfolio.

Dette materiale blev offentliggjort første gang den 9. januar 2025 kl. 14.30.

Indholdet i dette materiale udgør ikke personlig investeringsrådgivning. Det er vigtigt, at du som investor træffer dine investeringsbeslutninger ud fra din egen vurdering af information fra forskellige kilder. Nordnet påtager sig intet ansvar for direkte eller indirekte tab som følge af brug af information fra dette materiale. Materialet må ikke gengives uden Nordnets udtrykkelige samtykke.

Det kan forekomme, at Nordnet har positioner i værdipapirer, der omtales i materialet. En sådan beholdning er da alene af administrative hensyn og uden fortjeneste for Nordnet.

Nordnet er under tilsyn af Finansinspektionen i Sverige og det danske Finanstilsyn.

Der er altid en risiko forbundet med at investere. Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast. Finansielle instrumenter kan både stige og falde i værdi. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.