Thorleif Jackson: Min globale portefølje har overhalet verdensindekset

Det er nu ni måneder siden, jeg lancerede min nye globale modelportefølje – Nordnet Global – på Nordnets blog. Her er en status over porteføljens udvikling. Efter en dårlig start har den nu indhentet og overhalet verdensindekset.

Nedenfor kan du se udviklingen de seneste tre måneder samt siden lanceringen den 31. maj 2022. Som det fremgår, steg porteføljen 3,9% de seneste tre måneder, mens MSCI ACWI net (verdensindeks inkl. udbytter) faldt 2,8%. C25 steg 6,6%. Porteføljen slog dermed verdensindekset med ca. 6,7 procentpoint i perioden. Husk dog, at dine investeringer typisk skal ses over en længere tidshorisont, og at historisk afkast ikke er nogen garanti for fremtidigt.

Status for global portefølje

Klik på tabellen for at se en større version. Historisk afkast er ikke en garanti for fremtidigt afkast.

De bedste aktier i perioden var Pandora (+26,5%), Booking Holdings (+18,7%), LEG Immobilien (+13,4%) og Davita (+9,1%). De svageste aktier i perioden var JD.com (-24,0%), Berkshire Hathaway (-6,3%) og HDFC Bank (-6,2%). Følgende aktier betalte udbytte i perioden: Globe Life (0,208 USD).

Siden porteføljens start den 31. maj 2022 er den steget 0,4%, mens verdensindekset er faldet 1,5%. Porteføljen ligger dermed 1,9 procentpoint foran markedet efter ni måneder.

Se tidligere status her: Porteføljens udvikling efter et halvt år

Nøgletal for global portefølje

Jeg har beregnet opdaterede nøgletal for porteføljen jf. nedenstående tabel. Jeg har i tabellen anvendt estimater fra Market Screener og Yahoo Finance.

Klik på tabellen for at se en større version. Kilde: Estimater ifølge Yahoo Finance og/eller MarketScreener.com. Pr. 28. februar 2023. Historisk afkast er ikke en garanti for fremtidigt afkast.

Som det fremgår, er porteføljen prissat svarende til P/E₂₀₂₂=15,3, P/E₂₀₂₃=13,7 og P/E₂₀₂₄=16,1. Til sammenligning er MSCI ACWI prissat svarende til P/E₂₀₂₂=17,4 og P/E₂₀₂₃=15,5 (pr. 31. januar 2023). Porteføljen er dermed prissat med ca. 12% rabat i forhold til markedet, selvom kvaliteten i mine øjne er langt over gennemsnittet. Eksempelvis forrenter selskaberne egenkapitalen med ca. 37% i 2023, hvilket er markant højere end verdensindekset.

Lille justering i februar

Jeg lavede en lille justering af porteføljen den 17. februar 2023, hvor jeg solgte mine 4.100 aktier i Jinhui Shipping til kurs 9,10 NOK og i stedet købte 80 stk. JD.com til kurs 53,00 USD. Jeg laver ikke flere ændringer i denne omgang.

Tanken er kun at justere porteføljen én gang om året omkring den 31. maj. Jeg forbeholder mig dog retten til at lave ændringer løbende, primært i forbindelse med mine løbende statusopgørelser.

Jeg har tænkt mig at skrive separate artikler om de enkelte selskaber hen ad vejen. Jeg har allerede skrevet om JD.com og Fiserv i februar 2023, om HDFC Bank i december, LEG Immobilien i november og Booking Holdings tilbage i oktober 2022.

Skyd løs, hvis du har spørgsmål til porteføljen.

Disclaimer: Thorleif Jackson ejer aktier i alle de nævnte selskaber, da der er tale om en rigtig portefølje tilhørende forfatteren personligt.

Dette materiale er udarbejdet af Thorleif Jackson og indeholder information, der kan anses for at være en investeringsanbefaling i henhold til Markedsmisbrugsforordningen (Europa-Parlamentets og Rådets forordning 596/2014), dvs. information som anbefaler eller foreslår en investeringsstrategi. Nordnet Bank, filial af Nordnet Bank AB, Sverige (Nordnet), har ikke deltaget i udarbejdelsen, gennemgået eller foretaget ændringer i materialet. Thorleif Jackson har ansvaret for materialets indhold, og at det lever op til gældende lovgivning og regler.

Materialet har ikke været forelagt de omtalte selskaber.

Dette materiale blev offentliggjort første gang den 6. marts 2023 kl. 08:45.

Indholdet i dette materiale udgør ikke personlig investeringsrådgivning. Det er vigtigt, at du som investor træffer dine investeringsbeslutninger ud fra din egen vurdering af information fra forskellige kilder. Nordnet påtager sig intet ansvar for direkte eller indirekte tab som følge af brug af information fra dette materiale. Materialet må ikke gengives uden Nordnets udtrykkelige samtykke.

Thorleif Jackson modtager honorar fra Nordnet. Honoraret er aftalt på forhånd og er ikke afhængig af materialets indhold eller de virksomheder, som er omtalt heri.

Det kan forekomme, at Nordnet har positioner i værdipapirer, der omtales i materialet. En sådan beholdning er da alene af administrative hensyn og uden fortjeneste for Nordnet.

Nordnet er under tilsyn af Finansinspektionen i Sverige og det danske Finanstilsyn.

Der er altid en risiko forbundet med at investere. Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast. Finansielle instrumenter kan både stige og falde i værdi. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.