Rettede emissioner -
Accelerated Bookbuilding.
Vigtig information om transaktioner i selskaber gennemført som “Accelerated Bookbuildings”.
Accelerated Bookbuilding - en kort forklaring.
En “Accelerated Bookbuilding” er en hurtig og effektiv måde at sælge eller udstede nye værdipapirer på markedet. Metoden er ofte brugt til at skaffe kapital til selskaber. Det kan også anvendes, når en eller flere eksisterende aktionærer ønsker at sælge et stort antal aktier.
Ordet "Bookbuilding" refererer til processen, hvor investorerne lægger sine købsordrer på værdipapirer, før prisen fastsættes. "Accelerated" beskriver, at det er en hurtig proces, som ofte kun varer et par timer fra kl. 17.00 til 20.00. Tidsrammen kan dog variere fra dage til timer.
Accelerated Bookbuilding - en kort forklaring.
En “Accelerated Bookbuilding” er en hurtig og effektiv måde at sælge eller udstede nye værdipapirer på markedet. Metoden er ofte brugt til at skaffe kapital til selskaber. Det kan også anvendes, når en eller flere eksisterende aktionærer ønsker at sælge et stort antal aktier.
Ordet "Bookbuilding" refererer til processen, hvor investorerne lægger sine købsordrer på værdipapirer, før prisen fastsættes. "Accelerated" beskriver, at det er en hurtig proces, som ofte kun varer et par timer fra kl. 17.00 til 20.00. Tidsrammen kan dog variere fra dage til timer.
Hvordan fungerer det?
Oftest er det en investeringsbank eller et investeringsselskab, som er facilitator og tilrettelægger, når der skal udstedes nye værdipapirer.
Facilitatoren gennemfører en markedsundersøgelse, som vurderer den potentielle interesse, og på den baggrund fastsætter de en foreløbig pris for værdipapiret.
Facilitatoren samler deres tilbud på køb af værdipapirer. Dette sker indenfor en relativ kort tidsramme, som kan variere fra dage til timer.
Baseret på tilbud fra finansielle institutioner, såsom pensionsselskaber og forsikringsselskaber, fastsættes en endelig pris for værdipapirerne. Prisen kan være højere eller lavere end aktiens seneste lukkekurs, afhængig af efterspørgslen.
Selskabet og facilitatoren beslutter i fællesskab fordelingen af værdipapirer til de investorer, der har budt. Denne fordeling baseres typisk på investorernes ønskede købsvolumen, tidligere investeringer og andre kriterier, som selskabet har defineret.
Når allokeringen er gennemført, bliver værdipapirerne udstedt eller solgt. Hvis selskabet udsteder flere aktier, end de har mandat til, vil de efterfølgende indkalde til en ekstraordinær generalforsamling.
Fordele og ulemper.
“Accelerated Bookbuilding” er et populært værktøj for selskaber, som ønsker at skaffe kapital på en hurtig og effektiv måde, samt dem der har brug for at sælge en stor beholdnig af aktier i et selskab. Det er dog vigtigt at være klar over, at der både kan være fordele og ulemper, når man benytter metoden som investor.
Prisen på værdipapirer fastsættes gennem markedsinteresse, hvilket bør føre til en retfærdig vurdering.
Private investorer får adgang til rettede emissioner på samme vilkår som større institutionelle investorer.
Investorer har ofte begrænset tid til at vurdere investeringen og lægge et tilbud.
Hvis der er høj usikkerhed rundt om selskabet eller på markedet, kan prisen på værdipapirerne være mere volatile efter udstedelsen.
Finansielle instrumenter kan både stige og falde i værdi. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage. Inden du investerer i en fond, bør du læse prospektet, som er tilgængeligt hos fondsselskabet, og central investorinformation, som du finder i ordreafgivelsesvinduet samt på fondens produktside på nordnet.dk.