Skemabaserede algoritmer.
For at handle med skemabaserede algoritmer skal du gennemføre vores videnstest.
Læs om skemabaserede algoritmer her og tag testen.
Hvad er skemabaserede algoritmer?
Skemabaserede algoritmer er en generel betegnelse der bruges til at beskrive eksekveringsalgoritmer, der handler i henhold til en tidsplan og sigter mod at sprede dine køb eller salg ud over en given tidsperiode, typisk over en handelsdag. Formålet er blandt andet at begrænse påvirkningen af prisen på et givent tidspunkt ved at sprede handlerne ud over dagen, men også at du kan handle en større mængde aktier, mens du har så lidt indflydelse på aktiekursen som muligt. Hvis en skemabaseret algoritme ikke er begrænset af sin deltagelsesgrad eller limitpris, vil ordren blive gennemført med hele den angivne mængde aktier.
Der er to primære typer af skemabaserede algoritmeordrer: TWAP (Time Weighted Average Price) og VWAP (Volume Weighted Average Price).
Forskellige typer skemabaserede algoritmeodrer.
TWAP - Time Weighted Average Price
TWAP-algoritmen opdeler din ordre i flere mindre dele af samme størrelse og handler dem med regelmæssige intervaller i løbet af ordrens varighed. Ordren vil være gyldig indtil slutningen af handelsdagen, medmindre andet er angivet.
Hvis du f.eks. køber 7.500 aktier med en TWAP, kan algoritmen f.eks. forsøge at udføre mindre handler af 250 aktier ad gangen, i intervaller hvert 15. minut.VWAP - Volume Weighted Average price
VWAP-algoritmen udfører en ordre i henhold til den forventede volumen for aktien i løbet af ordrens varighed og forsøger at opnå periodens benchmark “Volume Weighted Average Price” (volumenvægtet gennemsnitspris). Når du handler via VWAP-algoritmen, så er størrelsen på dine købsordrer baseret på den historiske handelsaktivitet. Algoritmen vil derfor handle mere, når aktiviteten er højest, og mindre når aktiviteten er lav. Det betyder, at en VWAP-ordre har en tendens til at handle ved og under åbnings- og lukkeauktioner, mens den handler mindre midt på dagen. VWAP-algoritmen vil på samme måde som TWAP være gyldig indtil slutningen af handelsdagen, med mindre andet er angivet.
Hvad er skemabaserede algoritmer?
Skemabaserede algoritmer er en generel betegnelse der bruges til at beskrive eksekveringsalgoritmer, der handler i henhold til en tidsplan og sigter mod at sprede dine køb eller salg ud over en given tidsperiode, typisk over en handelsdag. Formålet er blandt andet at begrænse påvirkningen af prisen på et givent tidspunkt ved at sprede handlerne ud over dagen, men også at du kan handle en større mængde aktier, mens du har så lidt indflydelse på aktiekursen som muligt. Hvis en skemabaseret algoritme ikke er begrænset af sin deltagelsesgrad eller limitpris, vil ordren blive gennemført med hele den angivne mængde aktier.
Der er to primære typer af skemabaserede algoritmeordrer: TWAP (Time Weighted Average Price) og VWAP (Volume Weighted Average Price).
Forskellige typer skemabaserede algoritmeodrer.
TWAP - Time Weighted Average Price
TWAP-algoritmen opdeler din ordre i flere mindre dele af samme størrelse og handler dem med regelmæssige intervaller i løbet af ordrens varighed. Ordren vil være gyldig indtil slutningen af handelsdagen, medmindre andet er angivet.
Hvis du f.eks. køber 7.500 aktier med en TWAP, kan algoritmen f.eks. forsøge at udføre mindre handler af 250 aktier ad gangen, i intervaller hvert 15. minut.VWAP - Volume Weighted Average price
VWAP-algoritmen udfører en ordre i henhold til den forventede volumen for aktien i løbet af ordrens varighed og forsøger at opnå periodens benchmark “Volume Weighted Average Price” (volumenvægtet gennemsnitspris). Når du handler via VWAP-algoritmen, så er størrelsen på dine købsordrer baseret på den historiske handelsaktivitet. Algoritmen vil derfor handle mere, når aktiviteten er højest, og mindre når aktiviteten er lav. Det betyder, at en VWAP-ordre har en tendens til at handle ved og under åbnings- og lukkeauktioner, mens den handler mindre midt på dagen. VWAP-algoritmen vil på samme måde som TWAP være gyldig indtil slutningen af handelsdagen, med mindre andet er angivet.
Godt at vide om skemabaserede algoritmer.
For at bruge TWAP- og VWAP-algoritmerne skal din ordre have en nominel værdi på mindst 10.500 EUR eller tilsvarende i anden valuta.
For at algoritmen, dvs. ordren, kan handles, skal der være både købere og sælgere på markedet. Hvis handelsniveauet eller likviditeten i aktien er lav, er der risiko for, at din købs- eller salgsordre ikke kan udføres, eller kun udføres delvist.
Algoritmen vil kun handle inden for din limitpris.
Skemabaserede algoritmer som TWAP og VWAP kan have indflydelse på aktiens markedspris og denne risiko øges, når deltagelsesgraden stiger (dvs. når den enkelte ordre udgør en større procentsats af den samlede handelsvolumen i markedet).
Sammenlignet med en almindelig limit-ordre vil en skemabaseret algoritme sprede handlen over en længere periode. Der er derfor en risiko for, at du køber eller sælger aktier til en mindre gunstig pris senere på dagen, forudsat at aktien er steget eller faldet i pris i løbet af den tid, din ordre var aktiv.
Ved algoritmisk køb og salg af aktier, både i og uden for Norden, påløber en omkostning. Denne omkostning udgør en procentsats af den samlede handelssum, uanset hvilken algoritmetype du anvender. Se prisliste for algoritmehandel.
Bemærk, at algoritmehandel ikke kan bruges til handel med fonde.
Læs mere om VWAP og TWAP eller Dark Only og likviditetssøgende ordrer i Academy.