Drømmen om et positivt afkast

Tænker du også nogle gange, ”gid jeg vidste, hvilke aktier der vil stige i fremtiden”?

Det er vi helt naturligt mange, der gør. Og det giver jo god mening. Hvem har lyst til at tabe penge på aktiemarkedet, hvis vi kan undgå det?

Udfordringen er, at vi måske nok kan gennemskue, hvilken type aktier der stiger på et ukendt tidspunkt ude i fremtiden. Men mange af os har overordentligt svært ved at være tålmodige (i længere tid ad gangen) – af den årsag, at stormvejr på aktiemarkedet for mange af os er lig storm i følelserne. Vi bliver simpelthen bange for at miste vores penge.

Men, hvis du lover dig selv at være tålmodig, altså oprigtigt langsigtet, og gerne vil blive bedre til at gennemskue, hvilke aktier der potentielt stiger i fremtiden, så er denne artikel skrevet til dig. Nu skal det nemlig handle om de helt lange trends, dem der påvirker ikke bare dig og mig, men også vores børn og børnebørn.

På min arbejdsplads hos C WorldWide – et hus fuld af aktienørder – opererer man med trends, der varer i generationer, og temaer, der varer 5-10 år. Et tema er en forandringsproces i vores verdensøkonomi, investerbart og relevant, temaer kan give både medvind og modvind. Vi starter med medvinden, og derefter får du en liste over de steder, hvor man potentielt kan forvente modvind.

Megatrends

Der er fem trends, vi kan kalde dem megatrends eller super trends. De fem trends er 1) sociodemografi, 2) jagten på et bedre og længere liv, 3) livets nødvendigheder, 4) det produktive og digitale samfund og 5) det cirkulære samfund.

Nedenfor har jeg listet alle de temaer op, som hører under hver trend. Jeg har skrevet dem på både dansk og engelsk, for skal du ud og søge videre på internettet, vil der med overvejende stor sandsynlighed dukke mest frem, hvis du søger på engelsk.

For hvert tema kan du overveje, hvilke aktier der passer til. Hvad prioriterer man fx, hvis man er ”ny forbruger” under ”sociodemografi”-trenden? Hvis du havde været relativt fattig hele dit liv, og pludselig var ankommet til middelklassen og havde flere penge mellem hænderne, hvad ville du så købe? Måske en indboforsikring til at dække alle de fine nye ting du nu havde råd til? Hvad med alle de livsstilssygdomme (under ”jagten på et bedre og længere liv”-trenden), som en endnu større del af kloden vil lide under, nu de også har råd til det søde, men usunde, liv? Eller ”kontanter til kort”-temaet under ”livets nødvendigheder”-trenden, hvilke aktier er allerede etablerede spillere på den bane, og er der mon nogle nye på vej?

Sociodemografi

Demografi lyder så fancy, men egentlig betyder det bare befolkningsbeskrivelse, altså hvor stor en befolkning er, hvordan den fordeler – og udvikler sig på områder som køn, alder, geografi, civilstand osv. Der er ret mange temaer under den første trend, men samfundet ér bare en stor størrelse, når vi anskuer det gennem en global linse – jordens befolkning vokser med 80 millioner mennesker årligt. Temaerne herunder er som følger:

• Aldrende befolkning / ageingpopulation
• Urbanisering / urbanisation
• Indien / India
• Nye forbrugere / emerging consumer
• Drømmen om egen bolig / housing aspiration
• Regulering / regulations
• Finansiel inklusion / financial inclusion (de økonomisk svagest stillede får adgang til finansielle tjenester)
• Lokalisering / localization
• Ulighed / inequality
• Moderne monetær teori / modern monetary theory
• Geopolitik / geopolitics
• Sikkerhed & overvågning / security & surveillance
• Nationale mestre / domestic champions
• Nationalstatens opståen / rise of the nation state
• Digitalt forbrug / digital consumption
• Stigende personlig formue / rising personal wealth
• Stor regering / big government

Jagten på et bedre og længere liv

Vi vil nok alle sammen gerne leve så længe som muligt, selv håbede jeg som teenager, at leve til jeg blev 80 år, men ønskealderen har gradvist rykket sig til 100, efterhånden som jeg bliver ældre. Herunder de temaer der relaterer sig til denne trend:

• Fremtidens sundhed / health of the future
• Erfaringer / experiences
• Sundhed & wellness / health & wellness
• Premium forbrug / premium consumption
• Livsstilssygdomme / lifestyle diseases
• Uddannelse / education

Livets nødvendigheder

Mad, infrastruktur og mulighed for at betale for begge de to ting, såvel som alt andet er essentielt. I Vesten har mange af os allerede foretrukket at betale med kort længe, nu har vi endda installeret betalingskortet på telefonen, så vi blot kan flagre lidt med den, når vi betaler for vores varer i supermarkedet. Der ligger spændende temaer under ”livets nødvendigheder”-trenden:

• Kontanter til kort / cash to cards (faldende anvendelse af kontanter og stigende anvendelse af elektroniske betalingsformer)
• Premiumisering / premiumization
• Giv verden mad / feed the world
• Infrastruktur / infrastructure

Det produktive og digitale samfund

Robotter er ikke længere noget, der ligger ude i fremtiden. De er ankommet, og både dem og den stigende automatisering og øgede brug af sensorer er en ustoppelig trend. Det hele øger virksomhedernes produktion og sænker deres udgifter. Du kan se alle de temaer, det digitaliserede samfund medfører her:

• Avanceret produktion / advanced manufacturing
• Avanceret transport / advanced transportation
• Intelligent forbindelse / Smart connectivity
• Big data / big data
• cloud & edge computing
• Teknologi-katalysatorer / technology enablers
• Online annoncering / online advertising
• Digitale valutaer / digital currencies
• Robotter / robots

Det cirkulære samfund

Omdrejningspunktet for trenden om det cirkulære samfund er klimaforandringer. Hvad kan vi grundet klimaforandringer ikke længere bruge løs af, hvad skal vi bruge i stedet. Hvordan opbevarer vi den type energi, der skal få bilen til at starte og køleskabet til at køle, og hvordan sørger vi for, at der er nok til alle. Alle disse temaer kan du se her:

• Energiomstilling / energy transition
• Energieffektivitet / energy efficiency
• Vand / water
• Opbevaringsteknologier / storage technologies
• Klimaforandring / climate change
• Deleøkonomi / sharing economy

De følgende syv industrier er fundamentalt udfordrede

Ovenstående er alle de ting, man realistisk set vil kunne få et positivt afkast på i fremtiden. Men inden jeg slipper dig, så lige et par sætninger om, hvilke industrier, det så kan være hensigtsmæssigt at undgå i de langsigtede investeringer.

Det drejer sig om verdens største industrier:

• Luftfart
• Banker
• Bilsalg
• Olie/gas
• Bilproduktion

Disse industrier er og bliver disruptede i meget høj grad fra forskellige fronter.

Temaernes faser

Hvilken fase, trenden eller temaet er i, gør en meget stor forskel. Tidligt i processen er risikoen større, da man endnu ikke ved, hvem de store spillere bliver. Her vil det potentielt være billigere at få en andel af et selskab (i form af aktier), men til gengæld kan man komme til at se på den forkerte spiller. Senere – når det bliver tydeligere, hvem der bliver markedsledende, vil det være dyrere at foretage sine investeringer, men chancen for at vælge den rette investering er også blevet større.

I forlængelse heraf vil jeg slutte af med et lille uddrag fra en artikel om tema-investering forfattet af min kollega, temaspecialist Morten Springborg:

”Typisk anser vi den tidlige ”hype”-fase for at være for risikabel at investere i. Vi investerer hellere, når den første begejstring har lagt sig, og det er tydeligt, at det ikke er et midlertidigt fænomen samtidigt med, at de ledende spillere nu begynder at skille sig ud. Det er denne fase, som er den mest lukrative, da markederne har en tendens til at være for hurtige til at tro, at væksten har toppet og vil falde tilbage til det gennemsnitlige niveau. I denne fase vil man typisk skulle betale for en høj værdiansættelse, men hvis selskabet har solid tematisk støtte, vil investor blive belønnet ved en stigende indtjening i meget længere tid, end markedet indregner.”

Husk at ovenstående tager sit udgangspunkt i, at du kan være og forblive langsigtet i dine investeringsvalg. Også når enkeltaktier og fonde falder på stribe, og alt i dig kalder på trygheden i at have mere kontrol ved fx at sælge og have penge i banken i stedet.

”Den vigtige erfaring, vi har gjort os i løbet af de seneste 30 år med temabaseret aktieudvælgelse, er generelt, at aktier og temaer, som er afhængige af politiske beslutninger og/eller offentlig regulering for at en investering kan forløses, indebærer større risiko end investeringstemaer, der kan udvikle sig uafhængigt af disse faktorer.”

Hvis du synes ovenstående er for stor en mundfuld, så ligger der den samme tilgang i forhold til trends og temaer bagved alle C WorldWide fonde. Der er seks C WorldWide fonde at vælge imellem. Tre har fokus på vækst og har en lidt højere risikoprofil (Emerging Markets, Asien, Indien), og tre er særligt velegnede som en solid bund med en lavere risikoprofil (Globale Aktier, Stabile Aktier, Globale Aktier Etik). Et oplagt valg kunne være C WorldWide Globale Aktier.

Kh Sarah Ophelia Møss

Kilder: Morten Springborg, temaspecialist, C WorldWide
– https://cww.dk/media/rwlhfzlz/aktier-forankrede-i-globale-trends-og-temaer.pdf
– https://www.cww.dk/indsigter-nyheder/item/?id=11091

Sarah Ophelia Møss er iværksætter, sociolog og bestseller-forfatter til blandt andet bogen Den lille guide til investering. Tidligere iværksætter og nu ansvarlig for finansiel inklusion hos den danske kapitalforvalter og investeringsforening C WorldWide, hvor hun blandt andet driver podcasten Vild med aktier samt arbejder for at børn og unge introduceres til viden om investering allerede i folkeskolen.

Ovenstående er ikke en anbefaling til at købe eller sælge værdipapirer. Dette blogindlæg er udarbejdet til informationsformål og er et udtryk for skribentens personlige holdning. Blogindlægget udgør således ikke investeringsmæssig eller anden rådgivning. Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast.

Materialet er produceret afSarah Ophelia Møss og C WorldWideog skal anses som markedsføringsmateriale. Formålet med materialet er at give generel information om afdelingerne og skal ikke betragtes som en investeringsanbefaling. Nordnet tager forbehold for nøjagtigheden af de angivne informationer, hvad enten de er leveret afC WorldWideselv eller hentet fra offentligt tilgængelige kilder.

Nordnet er ikke ansvarlig for dispositioner eller undladelser foretaget på baggrund af informationerne. Nordnet anbefaler sagkyndig og professionel vejledning ved investeringsbeslutninger. Nordnet modtager provision fraC WorldWide.Se alle satserher.

Historiske og tidligere afkast og/eller kursudviklinger kan ikke anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og/eller kursudvikling. Tegning af andele bør ske på baggrund af prospekt, vedtægter og central investorinformation.Informationen findes påcww.dk