Spring til hovedindhold

Nordisk udbytteportefølje for 2022: Her er status halvvejs

Der er nu gået et halvt år, siden analytiker Thorleif Jackson lancerede en nordisk udbytteportefølje for 2022. Nu er det tid til at gøre status halvvejs. Har porteføljen klaret sig bedre end markedet?

Jeg lancerede en nordisk udbytteportefølje for 2022 den 19. november 2021. Det var 12. gang, jeg udvalgte en nordisk udbytteportefølje. Der er nu gået et halvt år siden lanceringen, og det er dermed tid til at gøre halvvejsstatus.

I tabellen nedenfor kan du se, hvordan det er gået for porteføljens 12 aktier de seneste seks måneder, fra den 16. november 2021 til den 3. maj 2022, sammenlignet med markedet. De nævnte afkast er inklusiv udbetalte udbytter i perioden.

Kilde: Egen tilvirkning.

Som det fremgår, er porteføljen steget 2,8% på seks måneder, mens markedet (MSCI Nordic All Cap inklusiv udbytter) er faldet 11,5% i perioden. De stærkeste aktier var D/S Norden (+81,5%), Topdanmark (+29,9%) og STG (+25,0%), mens de svageste aktier var Nokian Tyres (-61,2%) og Atea (-29,4%).

Resultaterne gennem 11 år

Porteføljen har nu eksisteret i 11½ år. Du kan se resultaterne år for år her.

Kilde: Egen tilvirkning.

Grafisk ser resultatet ud som følger:

Kilde: Egen tilvirkning.

Som det fremgår af resultatet, har udbytteporteføljen slået markedet i seks ud af 12 år, og samlet har porteføljen givet et afkast på 337% (13,7% p.a.), mens markedet er steget 200% (10,0% p.a.). Det svarer til et merafkast på 137% eller ca. 3,7% p.a.

Nøgletal for porteføljen

Nedenfor kan du se de aktuelle nøgletal for porteføljen.

Kilde: Estimater ifølge MarketSreener.com, på nær D/S Norden, som er ifølge Yahoo Finance. Klik her for at se en større version af tabellen.

Som tabellen viser, giver porteføljen aktuelt et udbytteafkast på 6,2%. Det er højt og langt bedre end markedet (2,6%). Det fremgår også, at de 12 selskaber forventes at forrente egenkapitalen med gennemsnitligt 18,0%. Det er ligeledes højt og bedre end markedsgennemsnittet.

Porteføljen er prissat svarende til P/E2021=12,1 og P/E2022=12,9. Det er lavt sammenlignet med MSCI Nordic, der aktuelt er prissat svarende til P/E2021=14,7 og P/E2022=17,1. Samlet set er det min vurdering, at porteføljen har en kvalitet over gennemsnittet og en prissætning under gennemsnittet.

Hvordan vil porteføljen klare sig i fremtiden?

Som sådan bør porteføljen have et godt udgangspunkt for også at slå markedet de næste seks måneder – og dermed udbygge forspringet til markedet.

Hvad mener du om min nordiske udbytteportefølje? Tror du, porteføljen vil klare sig bedre eller dårligere end markedet de næste seks måneder?

Dette er ikke en aktieanbefaling. De nævnte aktier kan stige eller falde i kurs i fremtiden. Jeg tager intet ansvar for eventuelle tab, du måtte lide, ligesom jeg ikke forventer andet end et skulderklap, hvis porteføljen fortsat klarer sig godt.

Se mere om udbyttestrategier, direkte afkast og de største udbytteaktier i verden her lige her: Mere om udbytter.

Disclaimer: Thorleif Jackson ejer selv aktier i D/S Norden, Nokian Tyres og Topdanmark. Analysen er ikke blevet forelagt de omtalte selskaber.

Dette blogindlæg er udarbejdet af Thorleif Jackson og indeholder information, der kan anses for at være en investeringsanbefaling, dvs. information som anbefaler eller foreslår en investeringsstrategi. Nordnet Bank, filial af Nordnet Bank AB, Sverige (Nordnet), har ikke deltaget i udarbejdelsen, gennemgået eller foretaget ændringer i blogindlægget. Thorleif Jackson har ansvaret for blogindlæggets indhold, og at det lever op til gældende lovgivning og regler.

Nordnet offentliggjorde dette blogindlæg første gang den 6. maj 2022 kl. 10.55.

Blogindlægget udgør ikke personlig investeringsrådgivning. Det er vigtigt, at du som investor træffer dine investeringsbeslutninger ud fra din egen vurdering af information fra forskellige kilder. Nordnet påtager sig intet ansvar for direkte eller indirekte tab som følge af brug af information fra dette blogindlæg. Materialet må ikke gengives uden Nordnets udtrykkelige samtykke.

Thorleif Jackson modtager honorar fra Nordnet. Honoraret er aftalt på forhånd og er ikke afhængig af blogindlæggets indhold eller de virksomheder, som er omtalt heri.

Det kan forekomme, at Nordnet har positioner i værdipapirer, der omtales i blogindlægget. En sådan beholdning er da alene af administrative hensyn og uden fortjeneste for Nordnet.

Nordnet er under tilsyn af Finansinspektionen i Sverige og det danske Finanstilsyn.

Der er altid en risiko forbundet med at investere. Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast. Finansielle instrumenter kan både stige og falde i værdi. Der er en risiko for, at du ikke får de investerede penge tilbage.

Er du stadig ikke Nordnet-kunde? Åbn depot, og opdag en lettere måde at investere på.

I kommentarfeltet nedenfor kan du som læser kommentere blogindlæggets indhold. Samtidig kan du tage del i andre læseres kommentarer. Kommentarindholdet repræsenterer derfor ikke Nordnets mening. Nordnet gennemgår ikke kommentarerne, før de offentliggøres, men vi fjerner upassende kommentarer, hvis de forekommer. Vil du vide, hvordan Nordnet håndterer dine personoplysninger, klik her.

guest
10 Kommentarer
Ældste
Nyeste Mest populære
Se alle kommentarer
Robert
Robert
2022-05-07 13:18

Jeg kan se, at Aspo er røget ud. Er det pga usikkerheden ift Rusland ? det lignede ellers et firma med god fremdrift 🙂

Og hvad med Cibus Nordic Real Estate AB, synes selv den er spændenede til kursen 🙂

endelig, er Thorleif stadig bullish på aroundtown 🙂

mvh
Robert

Robert
Robert
Svar til  Robert
2022-05-07 13:50

arh, røg ASPO, ud da den kom under 4% i udbytteprocent ?

Men skal så tilbage på dette kursniveau ??

Thorleif Jackson
Thorleif Jackson
Svar til  Robert
2022-05-07 18:01

Hej Robert,
Aspo var den bedste aktie i 2021 porteføljen med et totalafkast på 83,9%. Kursstigningen betød at udbytteafkastet faldt til 3,7%, hvilket var under kravet på 4,0%. Aspo blev derfor fravalgt til 2022 porteføljen. Aspo er siden faldet 41% fra kurs 11,84 euro til kurs 6,99 euro. I dag giver Aspo et forventet udbytteafkast på 6,6%.

Robert
Robert
Svar til  Thorleif Jackson
2022-05-08 12:55

Jeg købte op i aspo på faldet efter Ruslands invasion. Tanken var at Rusland / Ukraine skulle være cirka 27% af indtjening. Og da faldet i kursen var større, tænkte jeg det var et fint køb 🙂

Thorleif Jackson
Thorleif Jackson
Svar til  Robert
2022-05-07 18:09

Hej Robert,
Cibus Nordic Real Estate (CIBUS, Stockholm) ligner bestemt et kvalitetsselskab, og det forventede udbytteafkast på 5,0% er højere end kravet på 4,0%. Cibus er dermed en oplagt kandidat til 2023 porteføljen. Kursen er fordoblet siden børsnoteringen i marts 2018. Tak for tippet. Jeg kendte ikke Cibus i forvejen.

Christian
Christian
2022-05-08 09:51

Har Nokian Tyres meldt ud om udbyttet består? Guidance er vist sløjfet for 2022 og usikkerheden må vel siges at være pænt stor – også for et fremtidigt udbytte..?

Christian
Christian
Svar til  Christian
2022-05-08 10:03

Ok svarer lige mig selv 🙂 ser det er sænket til 0,55, således fortsat over 4%

Thorleif Jackson
Thorleif Jackson
Svar til  Christian
2022-05-09 10:58

Hej Christian,
Ja, Nokian besluttede at reducere udbyttet fra 1,32 euro til 0,55 euro grundet krigen i Ukraine. Krigen betyder at dæk produceret på selskabets fabrik i Rusland ikke kan eksporteres ud af Rusland. Nedsættelsen af udbyttet giver Nokian en besparelse på ca. 130 mio. euro skal skal bruges til at øge kapaciteten på selskabets fabrikker i Finland og USA.

Christian
Christian
Svar til  Thorleif Jackson
2022-05-09 15:35

Det giver jo mening. Tak for svar.

Stig
Stig
2022-05-11 14:48

Hvorfor står der på Nordnet under Betsson AB, at der hverken er kommende eller historiske udbytter?